Cryptocurrency bitcoin'in fiyatı, 2017'de rekor kıran fiyat seviyelerine ulaştıktan sonra 2018'de düştü. 2019'da bir miktar geri döndü, 12.000 $ 'a kadar yükseldi, ancak 8.000 $ aralığına düştü. Bazı tecrübeli yatırımcılar, kripto para birimleri veya dijital para birimleri ile ilgili doğrudan yatırımlara katılmaya isteksiz olabilirler, çünkü genellikle oldukça spekülatiftirler, pazar büyük ölçüde düzensizdir ve bunları güvenli bir şekilde saklamak zor olabilir. OTCQX'te hisse senetleri üzerinde işlem gören bir güven, yatırımcılara bir güvenlik biçimiyle Bitcoin'e maruz kalma olanağı sunuyor. Özellikle, Gri Tonlamalı Yatırım Ortaklığı (GBTC) sürecin basitleştirilmesine yardımcı olabilir, ancak aynı zamanda yüksek prim ve yıllık ücret gibi dezavantajlarla birlikte gelir.
Gri Tonlama Bitcoin Güven Hakkında Daha Fazla Bilgi
Gri Tonlamalı Yatırım Ortaklığı, 25 Eylül 2013 tarihinde Bitcoin Yatırım Ortaklığı olarak akredite yatırımcılara özel bir yerleştirme olarak çıkış yaptı ve daha sonra halka açık alım satım için uygun paylar için FINRA onayı aldı. Bu, yatırımcıların GBTC sembolü altında Trust'ın halka açık hisselerini alma ve satma imkanına sahip oldukları anlamına gelir. Gri Tonlamalı Yatırımlar, yatırımcının adında hisseleri olan geleneksel bir yatırım aracı olarak adlandırır. Güven bir ETF'nin kendisi olmasa da, Grayscale, fiziksel olarak desteklenen bir ETF olan SPDR Gold Trust gibi popüler emtia yatırım ürünlerinde modelleneceğini söylüyor.
GBTC, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na (SEC) kaydolması gerekmeyen şirketler için Alternatif Raporlama Standardı uyarınca tezgah üstü bir piyasa olan OTCQX'te halka açık olarak işlem görmektedir. Başarısı Bitcoin'inkini yansıtıyor çünkü değeri sadece bu kripto para biriminden elde ediliyor.
11 Eylül 2019 itibarıyla GBTC'nin yönetimi altındaki varlıklarda (AUM) yaklaşık 2.16 milyar dolar ve 2.4 milyon adet hisse senedi bulunmaktadır. Güven, asgari 50.000 $ yatırım gerektirir ve Özel yerleşim olarak Trust'a abone olmak isteyen akredite yatırımcılar için günlük olarak tahakkuk eden yıllık yüzde 2, 0 ücret alır. Öte yandan, yatırımcılar GBTC kamu teklifinden bir pay kadar azını satın almaya hak kazanmaktadır.
Grayscale, fon yönetiminin yıllık ücretten daha değerli olduğunu ve ana satış noktalarından birinin güvenliği olduğunu gösteriyor. Kripto para birimini güvenli bir şekilde saklamak herkes için zordur ve şirket yatırımcılara Grayscale Bitcoin Trust'ın varlıklarının "endüstri lideri güvenlik standartlarını kullanan sağlam bir güvenlik sistemi tarafından korunduğunu" garanti eder.
Tezgahta işlem gören bir yatırım aracı olarak GBTC, yatırımcıların neredeyse tüm ABD güvenliklerinde olduğu gibi alması ve satması için kullanılabilir. Örnek olarak, GBTC bir aracı kurum üzerinden alınıp satılabilir ve ayrıca IRA'lar veya 401 (k) s gibi vergi avantajlı hesaplarda da kullanılabilir.
Bitcoin Nasıl Satın Alınır
GBTC'nin dezavantajları
Citron Research'ten Andrew Left, Gri Tonlamalı Yatırım Ortaklığını açıkça eleştirdi ve Citron, GBTC'nin "Bitcoin'e sahip olmanın en tehlikeli yolu" olduğunu tweetledi. Güven'e yatırım yapmanın olası dezavantajları arasında, kripto para piyasasında genel oynaklık ile ilgili risk faktörlerinin yanı sıra SEC'e kaydolması gerekmeyen yatırım araçları ile birlikte yıllık ücretle birlikte yüksek primler ödemektir.
Trust şu anda özellikle bitcoin için türünün tek kaynağı olduğundan, yatırımcılar yüksek prim ödüyorlar. Eylül 2018'de GBTC hisseleri, her bir hissenin o sırada temsil ettiği güven dahilindeki bitcoin değerinden yaklaşık% 20 daha yüksek olan 7.95 $ 'dan işlem gördü. Bu prim önemli olmasına rağmen, geçmişte olduğundan daha düşük - GBTC, altta yatan bitcoin değerinin iki katından daha fazla fiyatlarla kapadı. Grayscale, fiyatların Grayscale tarafından değil, piyasa tarafından belirlendiğini teklif eder, bu nedenle fiyat dalgalanmaları arz ve talebin bir sonucu olabilir.
Ekim 2018 itibariyle, GBTC'nin her bir payı 0.0001 bitcoin'den azdı. Bu, bir bitcoin sahibi olmak için 1.000'den fazla GBTC payının alınması gerektiği anlamına gelir. GBTC 2017'de istikrarlı bir artış gördü ve yıl sonunda zirveye ulaştı. Bununla birlikte, 2018'deki performansı dalgalandı ve genel olarak, GBTC, 2018 Ekim ayından bu yana yaklaşık% 65'lik bir düşüşle aşağı yönlü bir trend izledi. 2019 yılında, Bitcoin'in fiyatı genel olarak yükseliş gösterdiğinden, GBTC bunu izledi.
Dikkate alınması gereken bir diğer dezavantaj, Trust'ın özel plasman hisselerinin yatırımcıların bunları kamu piyasasına satmadan önce bir yıllık elde tutma süresiyle sınırlandırılmasıdır; zaman. Öte yandan, halka açık GBTC teklifindeki yatırımcılar diğer ABD menkul kıymetleriyle aynı şekilde hisse alıp satabilmektedirler.