Spot Premium nedir?
Spot prim, bir yatırımcının bir komisyoncuya, genellikle tipik olarak döviz (forex) piyasalarında kullanılan tek bir ödeme seçeneği ticareti (SPOT) seçeneği olarak bilinen bir tür egzotik opsiyon satın almak için ödediği paradır. SPOT opsiyonu ile (ikili opsiyon olarak da adlandırılır) yatırımcı istediği ödemeyi ve bu ödemeyi almak için meydana gelmek istedikleri piyasa koşullarını seçer. Ardından komisyoncu, yatırımcının tahminlerinin gerçekleşme olasılığını temel alarak opsiyon için bir prim belirler.
Komisyoncu primi belirledikten sonra, yatırımcı fiyattan memnunsa opsiyonu satın alabilir veya fiyatın çok yüksek olduğunu düşünürse reddedebilir. Ödeme koşulları gerçekleşirse, yatırımcı ödemeyi tahsil eder. Eğer gerçekleşmezlerse, yatırımcı spot primi kaybedecektir. Ancak, piyasada ne olursa olsun, trader'ın kaybedebileceği en yüksek nokta spot primin kendisidir.
Spot prim alternatif olarak bazı emtiaların spot piyasa fiyatının, ön ay vadeli vadeli işlem sözleşmelerinin fiyatından daha yüksek (prim üzerinden işlem yapma) durumlarını ifade edebilir.
Önemli Çıkarımlar
- Spot prim, tek bir ödeme seçeneği alım satım (SPOT) seçeneği satın almanın maliyetidir. SPOT seçeneği, alıcının koşulların karşılanması durumunda önceden belirlenmiş bir ödeme aldığı veya sözleşmenin imzalanması durumunda primini kaybettiği kabul edilen şartlarla ikili bir seçenektir. Spot prim, daha yüksek spot fiyat ile ilişkili vadeli işlem sözleşmeleri arasındaki farka da işaret edebilir. Buna geri dönüş denir.
Spot Premium'u Anlama
SPOT opsiyonu, bir yatırımcının sadece istenen ödemeyi alabilmek için yerine getirilmesi gereken koşulları değil, aynı zamanda bu koşullar yerine getirilirse almak istediği ödemenin boyutunu belirlemesini sağlayan bir tür opsiyon sözleşmesidir.. Bu ürünü sağlayan komisyoncu, koşulların yerine getirilme olasılığını belirleyecek ve buna karşılık, uygun bir komisyon olduğunu hissettiğini ücretlendirecektir.
Bu tür bir düzenleme genellikle "ikili opsiyon" olarak adlandırılır, çünkü yatırımcı için yalnızca iki tür ödeme mümkündür:
- Her iki tarafça belirlenen koşullar oluşur ve yatırımcı kararlaştırılan ödeme tutarını tahsil eder.Olay meydana gelmez ve yatırımcı brokere ödenen tam primi kaybeder.
SPOT opsiyonu şartlarının her iki tarafla da anlaşılabilir olduğu göz önüne alındığında, sözleşmenin brokeri, öngörülen ödemenin spot primi şeklinde bir yüzdesini kabul edecek ve yatırımcı opsiyonu satın almaya devam edebilecektir.
Örneğin, bir tüccar CHF / USD'nin önümüzdeki iki hafta içinde 1, 40'ın altına düşmeyeceğini düşündüğünü, bir broker için belirli bir spot primi ödeyeceğini ve daha sonra bu senaryo ortaya çıkarsa kararlaştırılan ödemeyi 14 gün içinde toplayacağını düşünün. doğru olmak.
Ancak, CHF / USD 1, 40'ın altına düşerse, bu süre zarfında tüccar spot primin tamamı üzerinden kaybedecektir.
Futures Spot Premium
Spot prim terimi, belirli bir varlığın spot fiyatının, o varlık için yakın vadeli vadeli işlem sözleşmelerinin fiyatından daha yüksek olduğu bir durumu belirtmek için de kullanılabilir. Bu, şimdi fiyat (spot), vadeli işlem sözleşmesi tarafından belirlenen gelecekte beklenen fiyattan daha büyük olduğunda ortaya çıkar. Bu duruma daha çok geri dönüşüm denir.
Spot Premium örneği
Bir yatırımcı, EUR / USD'nin Cuma günü sona erme tarihinde 1, 15'in üzerinde işlem yapacağına inandığını ve şu anda Pazartesi olduğunu varsayalım. EUR / USD şu anda 1.14 üzerinden işlem görüyor.
Yatırımcı, ABD dışında, genellikle yatırılan paranın yüzdesi olarak ödemeleri belirten bir ikili opsiyon brokeri kullanıyor.
Örneğin, yatırımcımız opsiyonun Cuma günü sona erdiğinde EUR / USD'nin 1, 15'in üzerinde işlem yapacağına 1.000 $ bahse girmeye karar veriyor. Opsiyon 1.15'in üzerinde işlem yapmıyorsa, yatırımcı 1.000 $ kaybeder.
Eğer doğruysa, komisyoncu onlara 750 $ (ve ilk yatırımlarını geri ödemeyi) ödemeyi kabul etti.
Bu durumda, yatırımcı temel EUR / USD'ye sahip değildir, bunun yerine işlem broker ile EUR / USD fiyatının belirli bir tarihe kadar belli bir seviyenin üzerinde olup olmayacağına dair bir bahistir.
İkili opsiyon brokeri kullanılmıyorsa, düzenleme farklı olabilir çünkü egzotik seçenekler yapılandırılabilir, ancak taraflar kabul eder. Yatırımcının peşin 250 dolar ödediği belirlenebilir. Eğer kaybederse, sadece primini kaybederler. Kazanırlarsa, 437.50 dolar kazanırlar (ancak 250 dolar ödediklerini unutmayın, bu yüzden kar gerçekten sadece 187.50 dolar).
İkili opsiyonlarda, yanıldığınızda kazanmaktan daha fazla kaybetmek tipiktir. Bunun nedeni, bir senaryonun gerçekleşmesi (kazanması) durumunda, aracının yüksek bir ödeme sağlaması muhtemel olmamasıdır. Ve senaryo olası değilse, sadece kaybetme olasılığınız nedeniyle daha yüksek bir ödeme sunacaklardır.
Yukarıdaki her iki durumda da kayıp kazançtan daha büyüktür. İlk örnekte, yalnızca 750 $ kazanmak için 1.000 $ risk alıyorsunuz ve ikinci örnekte, tüccar sadece 187.50 $ (437.50 - 250 $) yapmak için 250 $ riske atıyor çünkü 250 $ 'lık prim sadece kar elde değil, geri kazanıyor. Bu bilinmesi gereken bir şey. Geleneksel olarak, tüccarlar kazananlar üzerinde kaybedenlerden daha fazlasını yapmaktan hoşlanır, çünkü bu olumlu bir risk / ödül ödünleşimi yaratır.