Hem "harman" hem de "dengeli" yatırım fonlarının belirli bir varlık karışımını açıkladığından, ikisi arasındaki kesin ayrımları belirlemek zor olabilir.
Yalnızca hisse senedi içeren ve sabit getirili menkul kıymet içermeyen harç fonları, hem büyüme stoku hem de değer stoğunun bir karışımını tutan bir tür özkaynak fonudur. Bu fonların amacı, aşağıdakiler yoluyla elde edilen sermaye kazanımları yoluyla değeri takdir etmektir:
1) Değerli hisse senetlerinin hisse fiyatında gelecekte değer kazanması - Portföy yöneticileri, bu tip hisse senetlerinin değer düşüklüğüne uğradığını düşünür ve piyasa bu hisse senetlerinin gerçek değerini gerçekleştirdiğinde hisse senedinin gelecekte değer kazanmasını bekler. (Değer yatırımına daha yakından bakmak için bu eğiticiye göz atın.)
2) Büyüme hisse senetlerinin hisse fiyatındaki takdir - Portföy yöneticileri bu hisse senetlerinin kazançlarda hızlı büyüme potansiyeli olduğuna inanıyor. (Bu tarz stok toplama stratejisine bakmak için bu eğiticiye göz atın.)
Harman fonları ayrıca küçük, orta veya büyük bono stoklarındaki uzmanlıklarına göre de sınıflandırılabilir. Birincil yatırımları borsada olduğundan, harman fonlarıyla ilişkili daha yüksek bir risk vardır.
Dengeli fonlar, sabit getirili araçlar ile özkaynakların bir karışımını içeren bir tür varlık tahsis fonudur. Varlık karışımı genellikle sabit oranlarla sınırlıdır. Örneğin, bir fonun% 40 hisse senetleri, % 50 tahvil ve% 10 para piyasası araçlarından oluşan bir varlık karışımı olabilir. Dengeli fonların amacı, hem değerdeki büyümeyi hem de tutarlı geliri elde etmektir.
Portföy yönetiminin türüne bağlı olarak, dengeli fonlar, oranları orijinal hallerine geri döndürmek için her yıl yeniden dengelenecek veya piyasa koşullarını desteklemek için yeniden yapılandırılacaktır. Portföyün yeniden dengelenmesi hakkında daha fazla bilgi için "Yatırım Fonu Dengenizin Bakımı" başlıklı makaleye bakın.
Tahvil ve hisse senedi piyasaları birlikte hareket etmediğinden, dengeli fonlar, bireylerin saf sermaye fonlarıyla ilgili önemli riskler olmadan piyasa kazançlarına katılmalarını sağlamak için çeşitlendirmeyi kullanır. Hisse senedi piyasası tanking ise, tahvil piyasası nispeten istikrarlı kalacak veya yükseliş eğilimini sürdürecektir. Dolayısıyla, yatırımcının dengeli fonunun özkaynak kısmı düşük performans gösteriyorsa, sabit getirili kısım iyi performans göstermeye veya değerini korumaya devam edecektir. Dolayısıyla, dengelenmiş fon, hisse senedi piyasaları zayıf bir performans sergilediği zaman bir harman fonu kadar değer kaybetmez. Farklı fon türleri hakkında daha fazla bilgi için bu eğiticiye göz atın.
Danışman Görüşü
Donald P. Gould
Gould Portföy Yönetimi, Claremont, CA
"Karışım" genellikle aynı varlık sınıfı içindeki farklı yatırımların bir kombinasyonunu ifade eder. Örneğin, bir S&P 500 endeks fonu gibi bir hisse senedi yatırım fonu, büyük sermaye artışı ve değer stoklarının bir karışımını içerdiği için "büyük harman" fonu olarak kabul edilebilir.
"Dengeli" genellikle tek bir fon içindeki farklı varlık sınıflarının bir kombinasyonunu ifade eder. Tipik bir örnek, % 60 hisse ve% 40 tahvil sahip bir yatırım fonudur. Bir fonun "dengelenmesini" durduran belirli bir tahsis yüzdesi olmasa da, dengeli bir fondaki tek bir varlık sınıfına ayrılmış varlıkların% 75'inden fazlasının görülmesi nadirdir.
Özetle: Bir harman fonu, tek bir varlık sınıfından alınan birden çok menkul kıymet türünden oluşur. Dengeli bir fon birden çok varlık sınıfından oluşur.
