Neredeyse dört hafta önce dünyanın bittiği görülüyordu. Her yerde "ayı piyasası" kelimelerini görmeden bir web sitesi açamaz veya bir başlığın ötesine geçemezdiniz. İnsanlar bana "Hala boğa mısın?" ve "Her zamanki gibi boğa olduğunu tahmin ediyorum." Her zamanki yanıtım, herkesin kesinlikle kararsız olduğu zamanlarda yükselmek zor olsa da, verilerimle gitmek zorunda kaldım. Ve veriler yükseliş dedi - bu geçecek.
Eğer korkunç bir tanı koyan bir doktor olsaydım, doğru olmam beni memnun etmezdi. Ama değilim ve piyasanın hızlı bir şekilde toparlanması için bir tahmin yapıyordum. Size söyleyebilirim, haklı olmam beni memnun ediyor. 24 Aralık 2018'den bu yana, dört ana endeks bir aydan kısa bir sürede büyük kazançlarla daha da arttı.
FactSet
En çok cezayı çeken sektörlerin bu yeni 2019 yılında son derece esnek olması beni şaşırtmıyor. Enerji, 24 Aralık'tan bu yana% 18'den fazla toparlandı. Büyüme stoklarıyla dolu tüketici ihtiyari% 17, 1 oranında arttı. Aslında, on bir sektörden sekizi dört haftadan kısa bir sürede% 10'dan fazla artmıştır.
Gecikmeler, (performanslarına "gecikme" diyebilirseniz), savunma sektörleridir. Gayrimenkul sadece % 9.3, zımbalar% 7.5 arttı ve kamu hizmetleri% 3.1 arttı. Haftalarca yazdıktan ve sadece kırmızı olan grafikleri ekledikten sonra, yeşil görmek hoş bir değişikliktir.
FactSet
Yani evet, hala yükselişliyim. Şimdi, yapılan hasarı en aza indirmek değil. Hepimizin tanık olduğu slaydın saf ölçeği muazzam ve korkutucuydu. Burada, dediğimiz gibi, döviz ticareti fonlarının (ETF'ler) kaosa neden olduğundan eminiz. Bu konuda 20'den fazla sayfalık bir çalışmayı tamamladık, ancak 30 saniyelik sürüm aşağıdaki gibidir:
Hızlı bir iyileşme gördüğümüz gerçeği beni şaşırtmıyor - büyüme adlarında alım almayı da görmüyor. Önceki büyüme şampiyonlarının tekrar 20 alım listemizin en üstüne yükseldiğini görüyoruz - ve Russell 2000'in yukarıdaki diğer endekslerden nasıl daha hızlı geri döndüğüne bakın. Bu burada cesaret verici bir işaret. Alışılmadık satış sinyallerinde bir düşüş, yavaş ve istikrarlı alım sinyalleri, savunmadan daha fazla büyüme ismine dönüşüyor - hepsi volatilitede büyük bir düşüşle - iyi bir işaret. Buna MAP-IT oranımız sürekli olarak artıyor ve harika bir işaret elde ediyorsunuz.
www.mapsignals.com
Geçtiğimiz haftaların makalelerinde, depresif oranın uzun dönemlerinden sonra neler bekleyebileceğine dair çalışmalar sundum. Ayrıca aşırı satım koşullarından sonra ne olacağını da düşündüm. Her ikisi de yakın vadede ve orta-uzun vadede çok yükselişliydi. Bu hafta, "geziler" e bir geziye çıkmaya karar verdim.
5.500 hisse senedinin ortalama 1.400'ünün fiyat üzerinde büyük bir etkisi olmadan kurumsal ticareti emebileceğini görüyoruz. Taramalarımızı olağandışı hacim ve oynaklık için işaretleyen bir hisse senedi, potansiyel olağandışı kurumsal ticarete işaret eder. Her gün, modellerimizi çalıştırdığımızda, bu tür alışılmadık ticaret için modeli "kullanan" yaklaşık 500 hisse senedi alıyoruz. Bu 500'den yaklaşık 100 alışılmadık alım veya satım alıyoruz - hisse senetleri yüksek bir ara seviyenin altına veya altına düşüyor - her gün ortalama 61 alış ve 46 satış şöyle:
www.mapsignals.com
Geçmişten gelen verilere bakmak bize ne bekleyebileceğimiz konusunda önemli bilgiler verdi. Şimdiye kadar, bu içgörüler gündeme geldi. Bu yüzden canavar yolculuk günlerinden sonra ne olacağını bilmek istedim. Modelimize baktığımda ve alışılmadık kurumsal faaliyetler için bir günde modeli devreye sokan 1.000 artı hisse senedi gördüğümde, dikkat etmem gerekiyor. Bu, kurumsal olarak kabul edilebilir evrenimizin% 70'inden fazlasının ortalamanın üzerinde hacim ve dalgalanma üzerinde işlem yaptığı anlamına geliyor. Artık bunun gibi durumların zaman zaman pazardaki büyük yukarı günlerle meydana geldiğini biliyoruz, ancak genellikle pazardaki büyük aşağı günlerle çakışıyorlar. Peki, gerçekleştikten sonra ne beklemeliyiz?
Bu hafta öğrenmek için bir çalışma yaptım. 2011'deki verilerimizi inceledim ve olağandışı etkinlik gösteren 1.000 veya daha fazla hisse senedi bulduğumuz günleri çıkardım - bu% 70 veya daha fazla. Daha sonra dört büyük ABD endeksi için bir ila on iki ay ileriye dönük getiri hesapladım. Haydi bakalım:
2011'den bugüne kadar, kurumsal olarak kabul edilebilir 1.400 hisse senetimizin% 70'inin veya daha fazlasının aynı gün olağandışı faaliyetleri işaretlediği 64 örnek vardı. Bu 64 kez ortalama günlük 1.133 idi, bu da olağandışı aktiviteyi işaretleyen evrenin% 81'ine yakın. Aşağıda görebileceğiniz gibi, ileri dönüş profili çok olumluydu. Örneğin, S&P 500'ün üç aylık vadeli ileri dönüşü, % + 2.7'lik melodiye kadar olan sürenin% 75'i (64 üzerinden 48) pozitifti. Sağda, tüm dönemler boyunca ortalama olarak dönüşün +% 4.3, zamanın% 68.5 olduğunu görüyorsunuz. Russell 2000 biraz daha güçlü sonuçlar verdi.
www.mapsignals.com
Adil olmak gerekirse, 2018 de dahil olmak üzere verileri sunmak istedim. 2018'in sonu, yıl sonunda korkunç satış nedeniyle büyük ölçüde aşağı doğru dönüyor. Yine de, her on kişiden yedisi kötü değil. 2018'i kaldırdığımızda ve 2011'in sonuna kadar anket 2011'i kaldırdığımızda, çok daha boğa bir resim elde ediyoruz. S&P 500, üç ay sonra ortalama% + 6.5'lik getiri için% 100 pozitifti! S&P için ortalama 12 aylık getiri% 14.9 iken, Russell için ortalama 12 aylık getiri% 16.3 idi.
www.mapsignals.com
Yine, hangi yöne bakarsanız bakın, veriler bu yıkama sonrası dönem için yükseliş gösterir. İşler tüylendiğinde ve belirsizlik bir zürafanın kulakları kadar yüksek olduğunda, karamsarlık yüce hüküm sürer. Verileri araştırmanın zamanı geldi. Veriler, herkes bunkerlerini hazırlasa da "Boğa gibi" dedi. Veriler şimdi daha da yükseliyor. Eğer birisi bana "Bahse girerim her zamanki gibi boğa olduğunuzu" söylerse, veriler aksini söyleyene kadar "Evet, öyleyim" diyeceğim.
Alt çizgi
ABD hisse senetleri üzerinde yükselişini sürdürüyoruz. Hisse senetlerindeki artışın bugüne kadar yapıcı olduğunu görüyoruz. Büyüme stokları artan miktarlarda arttıkça, kazanç sezonunun genel beklentilerden daha iyi olabileceğine inanıyoruz.