Sistematik Olmayan Risk Nedir?
Sistematik olmayan risk belirli bir şirket veya endüstriye özgüdür. “Sistem dışı risk”, “spesifik risk”, “çeşitlendirilebilir risk” veya “artık risk” olarak da bilinen yatırım portföyü kapsamında sistematik olmayan risk çeşitlendirme yoluyla azaltılabilir.
Bu, piyasada bulunan sistematik riskle karşılaştırılabilir.
Sistematik Olmayan Risk
Sistematik Riski Anlamak
Sistematik olmayan risk, bir şirkete veya endüstri yatırımına özgü belirsizlik olarak tanımlanabilir. Sistematik olmayan risk türleri arasında, yatırım yapılan şirketten önemli pazar payı alma potansiyeli olan piyasadaki yeni bir rakip, düzenleyici bir değişiklik (şirket satışlarını düşürebilir), yönetimde bir değişiklik ve / veya bir ürün geri çağırma bulunmaktadır.
Yatırımcılar bazı sistem dışı risk kaynaklarını tahmin edebilecek olsa da, bunların ne zaman ve nasıl meydana gelebileceğinin farkında olmak imkansızdır. Örneğin, sağlık hizmetleri stoklarındaki bir yatırımcı sağlık politikasında önemli bir değişikliğin ufukta olduğunun farkında olabilir, ancak yeni yasaların ayrıntılarını ve şirketlerin ve tüketicilerin nasıl tepki vereceğini önceden bilemez. İlk kez 2010 yılında yasaya uygun olan Uygun Bakım Yasası'nın aşamalı olarak benimsenmesi ve potansiyel olarak kaldırılması, sağlık hizmetleri stoklarındaki bazı yatırımcıların, endüstrinin ve / veya belirli şirketlerin yönüne güvenerek bahis oynamasını çok zorlaştırmıştır.
Örnekler arasında grevler, yasal işlemlerin sonuçları veya doğal afetler sayılabilir. Bu risk, çeşitlendirilebilir risk olarak da bilinir, çünkü portföyü yeterince çeşitlendirerek ortadan kaldırılabilir. Sistematik olmayan riski hesaplamak için bir formül yoktur; bunun yerine, sistematik risk toplam riskten çıkarılarak hesaplanmalıdır.
Önemli Çıkarımlar
- Sistematik olmayan risk veya özel risk, böyle bir şirketin hisseleri gibi belirli bir yatırımla ilişkilendirilen risktir. Sistematik olmayan risk çeşitlendirme yoluyla azaltılabilir ve bu nedenle çeşitlendirilebilir risk olarak da bilinir. Çeşitlendirildiğinde, yatırımcılar hala piyasa çapında sistematiğe tabidir. risk.
Şirkete Özel Risk
İki faktör şirkete özgü riske neden olur:
- İş Riski: Hem iç hem de dış konular iş riskine neden olabilir. İç risk, işletmenin operasyonel verimliliği ile ilgilidir. Örneğin, yeni bir ürünü korumak için bir patent almayı başaramayan yönetim, rekabet avantajının kaybedilmesine yol açabileceğinden dahili bir risk olacaktır. Bir şirketin sattığı belirli bir ilacı yasaklayan Gıda ve İlaç İdaresi (FDA), dış iş riskine bir örnektir. Finansal Risk: Finansal risk, bir şirketin sermaye yapısı ile ilgilidir. Bir şirketin büyümeye ve finansal yükümlülüklerini yerine getirmeye devam edebilmesi için optimal düzeyde borç ve özkaynağa sahip olması gerekir. Zayıf bir sermaye yapısı, bir şirketin ticaret yapmasını engelleyebilecek tutarsız kazançlara ve nakit akışına yol açabilir. (Daha fazla bilgi için bkz. Soru ve Cevap: Bir şirket için başlıca finansal risk kategorileri nelerdir? )
Operasyonel riskler, tedarik zincirindeki bir arıza veya üretim sürecinde göz ardı edilen kritik bir hata gibi öngörülemeyen ve / veya ihmalkar olaylardan kaynaklanabilir. Güvenlik ihlali, müşteriler hakkında gizli bilgileri veya diğer önemli mülkiyet verilerini suçlulara ifşa edebilir.
Bir işletme, şirketin tekliflerini geliştirmek için sağlam bir plan yapmadan, ölmekte olan bir sektörde mal veya hizmet satmaya takılırsa stratejik risk oluşabilir. Bir şirket, gelecekteki büyüme beklentilerini inciten başka bir firma veya rakip ile kusurlu bir ortaklığa girerek de bu riskle karşılaşabilir.
Yasal ve düzenleyici riskler, bir şirketi müşteriler, tedarikçiler ve rakip firmalardan sayısız yükümlülük ve potansiyel davaya maruz bırakabilir. Devlet kurumlarının icra eylemleri ve yasalardaki değişikliklere karşı korunmak da zor olabilir.
Sistematik Olmayan Risk Örneği
Yatırımcılar, farklı sektörlerde çeşitli şirket hisselerine sahip olmanın yanı sıra, Hazine ve belediye menkul kıymetleri gibi çeşitli varlık sınıflarındaki diğer menkul kıymetlere sahip olarak, tekli olaylardan daha az etkilenecektir. Örneğin, havayolu stoklarından başka hiçbir şeye sahip olmayan bir yatırımcı yüksek düzeyde sistematik olmayan bir riskle karşı karşıya kalacaktır. Örneğin, havayolu endüstrisi çalışanları greve gitmeye karar verirse savunmasız kalacaktı. Bu olay, geçici olarak bile havayolu hisse senedi fiyatlarını azaltabilir. Sadece bu haberin beklentisi portföyü için felaket olabilir.
Portföyüne ulaştırma endüstrisi dışındaki hisse senetleri gibi ilişkisiz holdingler ekleyerek, bu yatırımcı hava yolculuğuna özgü endişeleri yayar. Bu durumda sistematik olmayan risk sadece belirli havayollarını değil, aynı zamanda birçok gıda şirketinin iş yaptığı büyük gıda şirketleri gibi çeşitli sektörleri de etkiler. Bu bağlamda, ABD Hazine Bonolarını hisse senedi fiyatlarındaki dalgalanmalara ek bir koruma olarak ekleyerek kamu hisse senetlerinden tamamen uzaklaşabilir.
Bununla birlikte, iyi çeşitlendirilmiş varlıklardan oluşan bir portföy bile tüm risklerden kurtulamaz. Portföy yine de piyasaya bir bütün olarak bakan belirsizliği ifade eden ve faiz oranları, cumhurbaşkanlığı seçimleri, mali krizler, savaşlar ve doğal afetlerdeki değişimleri içeren sistematik riske maruz kalacak.