Birçoğu Japon Yeni'nin ABD Doları (USD / JPY) karşısında işlem görmesi konusunda karmaşık bir öneri buluyor. Ancak, Japon yeni ABD Hazine bonoları, senetleri ve senetleri açısından anlaşıldığında, daha az karmaşık hale gelmelidir.
Bu döviz çiftinin ana itici gücü sadece Hazineler değil, hem Japonya hem de ABD'deki faiz oranları Bu çiftin, USD / JPY'nin faiz oranları açısından ne zaman alınacağını veya satılacağını belirleyen bir risk ölçüsü olduğu anlamına gelir. Bu çiftin yönü faiz oranlarının yönü ile belirlenebilir.
Önemli Çıkarımlar
- USD / JPY, ABD doları ve Japon yeni için döviz kurunu temsil etmektedir.USD / JPY döviz çifti geleneksel olarak ABD Hazineleri ile yakın bir ilişkiye sahiptir. USD / JPY fiyatları güçlendirildi. USD / JPY çifti de piyasa riskinin belirleyicisi olabilir.
USD / JPY Döviz Çifti Nedir?
USD / JPY kısaltması, ABD doları ve Japon yeni için döviz kurunu temsil eder. Parite, bir ABD doları almak için kaç yen gerektiğini gösterir - sırasıyla teklif para birimi ve baz para birimi. Paritenin döviz kuru, dünyanın en çok işlem gören çiftlerinden bahsetmemek için en likit olanlardan biridir. Çünkü yen, tıpkı ABD doları gibi rezerv para birimi olarak kullanılıyor.
Döviz tüccarları genellikle bu döviz çiftini işlemek için en uygun zamanı 8 ile 11 arasında ET olarak bilirler. Bu üç saatlik dönemde piyasada daha fazla hareket ve daha fazla dalgalanma olduğu için en büyük fiyat hareketlerini bulma şansı daha yüksektir. Tokyo'daki pazarlar açık olmasa da, ikisi de Londra ve New York'ta açık.
USD / JPY Hazinelerle İlişkisi
USD / JPY döviz çifti geleneksel olarak ABD Hazineleri ile yakın bir ilişki içerisindedir. Hazine bonoları, senetleri ve senetleri yükseldiğinde USD / JPY fiyatları zayıfladı. Bu döviz çiftine yatırım yapmanın mantığı, ABD'nin borç yükümlülüklerini hiçbir zaman temerrüde düşürmemesi, güvenli, güvenli bir sığınak statüsü sağlaması ve sonuçta bu tahsisi uzun bir pozisyon haline getirmesidir.
Ayrıca, bir işlem günü boyunca faiz oranları yükseldiğinde veya gelecekte yükseleceğinden şüphelenildiğinde, Hazine bonosu fiyatları düşecektir. Bu, ABD dolarını yükseltir ve USD / JPY fiyatlarının güçlenmesine neden olur ve böylece piyasanın Hazine işlemlerinden elde edilen getiri ve daha düşük USD / JPY fiyatı arayışı içinde olduğu sonucuna varabiliriz. Bir Hazine aracına ödenen faiz oranı olarak tanımlanan getirilerin tahvil fiyatları ile ters bir ilişkisi vardır. Bu nedenle, verim düştüğünde, likiditeye bir uçuş meydana gelir ve bu likidite, para birimlerinin çekici olabileceği bir ev bulmalıdır.
Döviz Çiftine İlişkin Piyasa Eğilimleri
USD / JPY çifti piyasa riskinin de belirleyicisi olabilir. Örneğin, piyasalar risk ticareti ararken, faizler düştükçe Hazine bonosu getirileri artar. USD / JPY fiyatlarıyla ters korelasyonu, bir panik meydana geldiğinde piyasanın hızla dönebilme kabiliyeti nedeniyle bir dereceye kadar oynaklık gösterdiğine göre, verimler de bir risk belirleyicisidir. Panik veya korku piyasalara çarparsa, Hazine bonosu fiyatları yükselir, getiri düşer, ABD doları fiyatı düşer ve USD / JPY çifti değer kazanır. Bunun nedeni, yen'in birincil fonlama para birimi olması durumudur. Örneğin, büyük ticari ortaklarının (İngiltere, ABD, Kanada, İsviçre, Avustralya ve Yeni Zelanda) altında mevcut faiz oranlarına sahip yen gibi düşük getirili bir para birimi satarak, yatırımcılar ana ticaretinde daha yüksek faizli araçlar arayabilirler taşıma amaçlı ortaklar.
Taşımacılık işlemleri yatırımcılar için önemli bir fon kaynağı olmuştur. Örneğin, ABD doları için USD / JPY satıyorsanız ve bu dolarları Hazine bonoları gibi daha yüksek getirili araçlar elde etmek için kullanırsanız, getirilerinizi artırabilirsiniz.
USD / JPY'yi ABD doları için satarsanız ve bu dolarları Hazine bonoları gibi daha yüksek getirili araçlar elde etmek için kullanırsanız getirilerinizi artırabilirsiniz.
Örneğin, bir trader'ın USD / JPY döviz çiftini Japonya'da% 0.5 faiz oranıyla sattığını ve Hazine bonoları satın aldığını ve% 5 getiri ile% 3 faiz elde ettiğini varsayalım. Bu, daha düşük risk düzeyi nedeniyle olumlu bir taşıma ticareti olarak görülmektedir.
Benzer şekilde, ABD borsaları ve USD / JPY de ters ilişkilere sahiptir. Borsalar yükseldiğinde tahvil fiyatları düşer, getiri yükselir ve USD / JPY genellikle üstlenilen riske ilişkin daha yüksek getiri fırsatı nedeniyle satılır.
USD / JPY çifti Asya'da işlem gördüğü için ABD Japon devlet tahvillerinde (JGB'ler) olduğu gibi aynı tahvil, hisse senedi ve dolar korelasyonlarının da geçerli olduğunu belirtmek gerekir. Asya ticaretinde JGB fiyatları düştüğünde, USD / JPY de düştü ve tahvil getirileri ve Japon borsası yükseldi.
USD / JPY Fırsatlarını İzleme
Kısa ve uzun vadeli yatırımcılar, USD / JPY döviz çiftleri konusunda farklı stratejiler uygulamak isteyebilirler. Örneğin, kısa vadeli trader'lar iki yıllık Hazine bonolarını ve borsaları izlemek isteyebilirken, uzun vadeli trader'lar 10 ve 30 yıllık bono numaralarına dikkat etmekten yararlanabilirler.
USD / JPY paritesinin hisse senedi ve tahvil piyasaları ile olan korelasyonlarının doğası gereği, korelasyonlardaki değişikliklerin olası erken uyarıları için S&P 500 endekslerine bakmaya değer.
Korelasyonlardaki bu değişiklikler çeşitli nedenlerle ortaya çıkabilir. Örneğin, ABD Hazine bonolarının satışıyla daha fazla borç çıkarır ve sisteme para eklerse, tahvil fiyatları seyrelebilir ve USD / JPY çifti üzerinde farklı etkilere sahip olabilir. ABD Hazine bonolarını geri alıp sisteme para eklerse ne olur? Bu USD / JPY çifti için pozitif bir korelasyon anlamına mı gelir? Yanıt, durgunluk ortamlarına karşı iyi ekonomik görünümlere dayandığı için çeşitlidir.
Alt çizgi
USD / JPY döviz çifti arasındaki ilişki değerlendirilirken, iktisadi arz ve talep kanunları sonuçta fiyatlandırmada güçlü bir faktör olacak, ancak kendi ülkelerindeki tahvil fiyatlandırmasıyla da yakından ilişkili olacaktır. Yatırımcıların parite ilişkin görüşlerini ifade etmesinin bir yolu, piyasa tarafından sık sık Japonya ekonomisi için olumsuz olarak görülen bir para ticareti yapmaktır, çünkü para birimini düşürür - bu bir USD / JPY kısa. Japonya yen ülkesine geri gönderilirse, bu USD / JPY pozitif ve bir satın alma göstergesi olacaktır çünkü para birimini zayıflatır ve ekonomisini güçlendirir.
Buna ek olarak, ticaret fazlası olan ülkeler genellikle USD / JPY paritesini olumlu bir yatırım olarak göreceklerdir, çünkü piyasa geleneksel olarak bu çifti daha fazla satın alma gücü ve daha yüksek faiz arama şansı olarak görmektedir.