Likidite Riski Nedir?
Likidite, bir firmanın, şirketin veya bir bireyin borçlarını katastrofik kayıplar yaşamadan ödeme yeteneğidir. Buna karşılık, likidite riski, bir zararı önlemek veya en aza indirmek için yeterince hızlı bir şekilde satın alınamayan veya satılamayan bir yatırımın pazarlanabilirliğinin olmamasından kaynaklanmaktadır. Genellikle alışılmadık genişlikte teklif verme spreadlerine veya büyük fiyat hareketlerine yansır.
Likidite Riski
Önemli Çıkarımlar
- Likidite, bir firmanın, şirketin veya bir bireyin borçlarını felaket zararları yaşamadan ödeyebilme yeteneğidir.Yatırımcılar, yöneticiler ve alacaklılar bir kuruluştaki risk seviyesine karar verirken likidite ölçüm oranlarını kullanırlar. ya da finans kurumu kısa vadeli borç yükümlülüklerini yerine getiremez, likidite riski yaşıyor.
Likidite Riski Açıklandı
Temel kural, menkul kıymetin veya ihraççının boyutu ne kadar küçükse likidite riskinin o kadar büyük olmasıdır. Hisse senetleri ve diğer menkul kıymetlerin değerindeki düşüşler, birçok yatırımcıyı 9/11 saldırılarının ardından ve 2007-2008 küresel kredi krizi sırasında herhangi bir fiyattan satmaya motive etti. Çıkışlara yapılan bu acele, teklif-talep marjlarının genişlemesine ve büyük fiyat düşüşlerine neden oldu ve bu da piyasadaki likitsizliğe daha da katkıda bulundu.
Likidite riski, bireysel bir yatırımcı, işletme veya finans kurumu kısa vadeli borç yükümlülüklerini yerine getiremediğinde ortaya çıkar. Yatırımcı veya işletme, alıcı eksikliği veya verimsiz bir piyasa nedeniyle sermaye ve gelirden ödün vermeden bir varlığı nakde çeviremeyebilir.
Şirketlerde Likidite Riski
Yatırımcılar, yöneticiler ve alacaklılar bir kuruluştaki risk seviyesine karar verirken likidite ölçüm oranlarını kullanırlar. Genellikle kısa vadeli yükümlülükleri ve bir şirketin finansal tablolarında listelenen likit varlıkları karşılaştırırlar. Bir işletmenin çok fazla likidite riski varsa, varlıklarını satmalı, ek gelir getirmeli veya kullanılabilir nakit ile borç yükümlülükleri arasındaki tutarsızlığı azaltmanın başka bir yolunu bulmalıdır.
Finansal Kurumlarda Likidite Riski
Finansal kurumlar büyük ölçüde borç alınan paraya bağımlıdır, bu nedenle felakete yol açabilecek büyük kayıplar fark etmeden borç yükümlülüklerini yerine getirip getiremeyeceklerini belirlemek için yaygın olarak incelenirler. Bu nedenle kurumlar, finansal istikrarlarını ölçmek için sıkı uyumluluk gereksinimleri ve stres testleri ile karşı karşıyadır.
Federal Mevduat Sigorta Şirketi (FDIC) Nisan 2016'da net istikrarlı bir fonlama oranı yaratan bir teklif yayınladı. Finansal stres dönemlerinde bankaların likiditesinin artırılmasına yardımcı olması amaçlanmıştır. Bu oran, bankaların mevcut 30 günlük sınırdan ziyade bir yıl içinde kolayca nakde çevrilebilecek yeterli yüksek kaliteli varlığa sahip olup olmadığını gösterir. Bankalar daha uçucu olma eğiliminde olan kısa vadeli fonlamaya daha az güvenmektedir.
2008 mali krizi sırasında, birçok büyük banka likidite sorunları nedeniyle başarısız oldu veya iflas sorunları ile karşı karşıya kaldı. FDIC oranı, 2015 yılında oluşturulan uluslararası Basel standardıyla uyumludur ve başka bir finansal kriz durumunda bankaların kırılganlığını azaltır.
Gerçek Dünya Örneği
Emlak piyasası düştüğünde 500.000 dolarlık bir ev alıcısı olmayabilir, ancak piyasa geliştiğinde ev listelenen fiyatının üzerinde satış yapabilir. Sahibi, daha az parayla evi satabilir ve hızlı paraya ihtiyaç duyarsa işlemde para kaybedebilir, böylece piyasa kapalıyken satması gerekir.
Yatırımcılar, likidite riskinden korunmak için uzun vadeli likit olmayan varlıklara yatırım yapmadan önce kısa vadeli borç yükümlülüklerini nakde dönüştürüp dönüştüremeyeceklerini düşünmelidirler.