Riske Maruz Değer (RMD) Nedir?
Riske Maruz Değer (RMD), bir firma, portföy veya belirli bir zaman dilimi içerisindeki finansal risk düzeyini ölçen ve ölçen bir istatistiktir. Bu metrik en çok yatırım ve ticari bankalar tarafından kurumsal portföylerindeki potansiyel kayıpların kapsamını ve oluşum oranını belirlemek için kullanılır.
Risk yöneticileri, riske maruz kalma seviyesini ölçmek ve kontrol etmek için RMD kullanır. VaR hesaplamaları belirli pozisyonlara veya tüm portföylere uygulanabilir veya firma geneli risk riskini ölçebilir.
Riske Maruz Değer (RMD)
Riske Maruz Değeri (RMD) Anlama
RMD modellemesi, değerlendirilmekte olan kuruluştaki kayıp potansiyelini ve tanımlanan zarar için ortaya çıkma olasılığını belirler. Birisi, potansiyel kayıp miktarını, kayıp miktarının meydana gelme olasılığını ve zaman aralığını değerlendirerek VaR'yi ölçer.
Örneğin, bir finans firması bir varlığın% 3'lük bir aylık VaR'sine% 2 sahip olduğunu belirleyebilir, bu da varlığın% 3'ünün bir aylık zaman dilimi içinde% 2 düşme şansını temsil eder. % 3 gerçekleşme şansının günlük orana dönüştürülmesi, ayda bir günde% 2'lik bir kayıp olasılığını ortaya çıkarır.
Yatırım bankaları, bağımsız ticaret masalarının firmayı istemeden yüksek korelasyonlu varlıklara maruz bırakma potansiyeli nedeniyle şirket çapındaki riske genel olarak VaR modellemesi uygular.
Firma çapında bir VaR değerlendirmesi kullanmak, kurum içindeki farklı ticaret masaları ve departmanları tarafından tutulan toplu pozisyonlardan kümülatif risklerin belirlenmesine izin verir. RMD modellemesi tarafından sağlanan verileri kullanarak, finansal kuruluşlar zararları karşılamak için yeterli sermaye rezervine sahip olup olmadıklarını veya kabul edilebilirden yüksek risklerin konsantre varlıkları azaltmalarını gerektirip gerektirmediğini belirleyebilir.
Riske Maruz Değer (RMD) Hesaplamalarına İlişkin Sorunlara Örnek
Varlık, portföy veya şirket çapında risk belirlemede kullanılan istatistikler için standart bir protokol yoktur. Örneğin, düşük volatilite döneminden keyfi olarak alınan istatistikler, risk olaylarının meydana gelme potansiyelini ve bu olayların büyüklüğünü gösterebilir. Riskin, aşırı veya kara kuğu olaylarını nadiren açıklayan normal dağılım olasılıkları kullanılarak daha da az anlaşılabilir.
Potansiyel kaybın değerlendirilmesi, bir dizi sonuçtaki en düşük risk miktarını temsil eder. Örneğin, % 20 varlık riski ile% 95 VaR belirlenmesi, ortalama olarak her 20 günde bir en az% 20 kaybetme beklentisini temsil eder. Bu hesaplamada, % 50'lik bir kayıp hala risk değerlendirmesini doğrulamaktadır.
Bu sorunları göreceli olarak iyi VaR hesaplamaları olarak ortaya koyan 2008 mali krizi, subprime ipotek portföylerinin ortaya çıkardığı risk olaylarının potansiyel oluşumunu vurguladı. Risk büyüklüğü de göz ardı edildi, bu da subprime portföylerinde aşırı kaldıraç oranlarıyla sonuçlandı. Sonuç olarak, ortaya çıkma ve risk büyüklüğünün hafife alınması, kurumların subprime mortgage değerleri düştüğü için milyarlarca doları zarara uğratamamıştır.
Önemli Çıkarımlar
- Risk altındaki değer (RMD), bir firma, portföy veya belirli bir zaman dilimi içindeki finansal risk seviyesini ölçen ve ölçen bir istatistiktir.Bu metrik, yatırım ve ticari bankalar tarafından en yaygın olarak, kurumsal portföylerindeki potansiyel kayıplar. Yatırım bankaları, bağımsız ticaret masalarının firmayı istemeden yüksek korelasyonlu varlıklara maruz bırakma potansiyeli nedeniyle şirket çapındaki riske genel olarak VaR modellemesi uygular.