Biriktirme / dağıtım hattı Marc Chaikin tarafından bir menkul kıymetin içine veya dışına para akışını belirlemek için oluşturuldu. İlerleme / düşüş çizgisi ile karıştırılmamalıdır. Baş harfleri aynı olsa da, kullanıcılar gibi tamamen farklı göstergelerdir. İlerleme / gerileme çizgisi piyasa hareketleri hakkında bilgi verir ve birikim / dağıtım hattı bir menkul kıymet üzerindeki alım / satım baskısını ölçmek veya bir eğilimin gücünü teyit etmek isteyen yatırımcılar için kullanılır.
Konum Değerini Kapat
Birikim / dağıtım (A / D) satırını oluşturmanın ilk adımı, kapanışın konumuna bakan ve belirli bir dönemdeki (bir gün, hafta veya ay) aralıkla karşılaştıran yakın konum değerini (CLV) bulmaktır.). CLV'nin değeri +1 ila -1 arasında olacaktır:
- Sıfır değeri, aralığın en yüksek ve en alçak arasında yarı kapalı olduğu anlamına gelir. +1 değeri, kapanışın aralığın en yüksek seviyesine eşit olduğu anlamına gelir. -1 değeri, kapanışın en düşük seviyeye eşit olduğu anlamına gelir. aralığı.
CLV aşağıdaki gibi hesaplanabilir:
CLV = H − L (C − L) - (H − C) burada: C = kapanış fiyatı H = fiyat aralığının yüksek L = fiyat aralığının düşük
CLV daha sonra karşılık gelen dönemin hacmiyle çarpılır ve toplam A / D çizgisini oluşturur. CLV'nin öncülüne bir göz atmak için, denge üzerindeki hacimde Denge Ses Düzeyi: Akıllı Paranın Yolu .
A / D Hattını Kullanmanın Avantajları ve Dezavantajları
Bazı durumlarda, A / D hattını kullanmak yatırımcılara açık bir avantaj sağlayabilir:
- Genel Para Akışını İzleme - A / D hattı, genel para akışını ölçmek için kullanılabilir. Bir A / D hattının daha yüksek hareket etmesi, satın alma baskısının hakim olmaya başladığı sinyalidir. Kapak tarafında, bir A / D hattının aşağı doğru hareketi, artan satış baskısının bir dayanak kazanmaya başladığını gösterir. Onay - Mevcut bir hareketin gücünü ve muhtemelen uzun ömürlü olduğunu doğrulamak için A / D hattını da kullanabilirsiniz.
A / D hattını kullanarak bir güvenliği analiz ederken akılda tutulması gereken birkaç dezavantaj vardır:
- Alım Satım Açığı - A / D hattı alım satım farklarını dikkate almaz, bu nedenle bu farklar meydana geldiklerinde A / D satırına dahil edilmeyebilir. Bu nedenle, bir hisse senedinin fiyatı yukarı doğru gelerek orta nokta etrafında kapanırsa, A / D satırı kapanış fiyatları kullanılarak formüle edildiği için bu boşluk göz ardı edilir. Küçük Değişiklikler - Bazen hacim akışlarındaki küçük değişiklikleri tespit etmek zor olabilir. Bir düşüş trendindeki değişim hızı yavaşlayabilir, ancak A / D hattı yukarı doğru dönene kadar bunu tespit etmek (imkansız değilse bile) zor olacaktır.
Boğa ve Ayı İşaretleri
A / D hattı hem yükseliş hem de yükseliş sinyalleri yaratır. Bu sinyaller ıraksama ve doğrulamaya dayanır.
Boğa sinyalleri, bir menkul kıymetin fiyatı aşağı doğru hareket ettiğinde veya düşüş eğilimindeyken ortaya çıkar, ancak A / D hattı yukarı doğru eğilim gösterir (bkz. Şekil 1). Bu ayrışma, satın alma baskısının arttığını ve bu da satıcı gücünün zayıfladığını gösterebilir. Bunu genellikle güvenliğin eğiliminde aşağıdan yukarıya doğru bir değişiklik izler.
Şekil 1: Goldman Sachs'ın (NYSE: GS) bir grafiği, mevcut A / D hattının hisse senedi aşağı yönlü bir trend olmaya devam ederken olumlu bir şekilde hareket ettiğini açıkça göstermektedir.
A / D hattı aşağıya doğru eğilimli bir düşüş sinyali oluşur, ancak menkul kıymetin fiyatı yükseliş eğilimindedir (bkz. Şekil 2). Satış baskısı artmaya başlıyor ve genellikle fiyatta gelecekteki bir düşüş trendi gösteriyor.
Şekil 2: AT&T (NYSE: ATT) tablosu A / D çizgisinin aşağı doğru hareket ederken hisse senedi fiyatı yükselişini sürdürüyor. Diverjans erken olsa da, aradığınız şey fiyat ve A / D hattı arasında bir ayrımdır.
Ayı veya yükseliş sinyallerini tespit etmek için, temel güvenlikte bir eğilim tespit edilmelidir. Bu bir kez kurulduktan sonra, bu trendden bir sapma aramaya başlayın. Boğa veya düşüş eğilimi olan bu sapmaları tespit ederken, sinyallerin gelişmesi için bir veya iki hafta beklemek en iyisidir. Düşüş modelleri durumunda, düz sinyaller veya keskin bir sapma olmayanlar için bir göz atın - bunlar ayrıca gelecekteki bir değişikliğin mümkün olmadığını da gösterebilir.
Diğer Göstergeler
A / D hattı ile birlikte diğer göstergeler kullanılabilir:
Para akışı endeksi (MFI) 14 günlük bir dönem kullanılarak hesaplanan hacim ağırlıklı bir momentum göstergesidir. Bu gösterge, pozitif para akışını negatif para akışıyla karşılaştırır ve daha sonra bir eğilimin mevcut gücünü veya zayıflığını tanımlamak için menkul kıymetin fiyatı ile karşılaştırılabilecek bir gösterge oluşturur.
MFI'nin 0-100 arasında bir ölçeği vardır. Bu ölçek bir aralıktır:
- 100'e yakın bir güvenlik genellikle aşırı alım pozisyonuna işaret eder. Gerçekte, aşırı alım pozisyonu 80 civarında bir MFI değeri ile belirtilebilir. Sıfıra yakın bir güvenlik aşırı satım pozisyonunu işaret edecektir. 20 civarında bir değer genellikle bir pozisyonu aşırı satılmış olarak nitelendirir.
A / D hattı ile kullanılabilen bir diğer gösterge, momentum osilatörü olan nispi güç endeksidir (RSI). RSI, bir hisse senedinin son kazançlarının büyüklüğü alınarak ve bir hisse senedinin son zararlarının büyüklüğü ile karşılaştırılarak hesaplanır. RSI'nin 0-100 arasında bir sayı aralığı vardır. MFI gibi, öncelikle aşırı alım ve aşırı satım koşullarını vurgulamak için kullanılır. RSI en iyi, bir güvenliği analiz etmek için başka bir teknik araca tamamlayıcı olarak kullanılır.
A / D hattını tek başına kullanmak gerçekten mümkün olsa da, MFI, RSI veya her ikisini de eklemek daha da avantajlıdır. MFI ve RSI her ikisi de aralık sağladığından, A / D hattı spot ışıklandırması için tasarlanmamış aşırı koşulları aydınlatmak için kullanılabilir.
RSI ve MFI her ikisi de aşırı alım veya aşırı satım pozisyonlarını vurgulamaya çalışırken, farklı şekillerde devam ediyorlar:
- MFI, paranın pozitif veya negatif olsun menkul kıymet akışını ölçer.RSI, bir hisse senedinin son kazanımlarının büyüklüğünü son zararlarıyla karşılaştırır.
Bu teknik araçların hiçbiri çakışmaz, bu nedenle gerçekten A / D hattı ile birlikte kullanılabilirler.
A / D Hattı Çalışıyor
Aşağıdaki üç aylık bir Kellogg Co. (NYSE: K) çizelgesidir. Bu, yükseliş trendinin gücünün gerçekten sağlam olduğunu gösteren A / D hattının mükemmel bir örneğidir. Trend yükseldikçe A / D bu yükseliş trendinin uzun ömürlü olduğunu gösteriyor. 11 Ağustos 2008'den başlayan hisse senedi fiyatında küçük bir düşüşten sonra bile, A / D hattı gücünü göstermeye devam etti. Sonra hisse senedi tekrar dönmeye başladı.
Figür 3
Bir sonraki örnek Pfizer Inc. (NYSE: PFE). Bu iki aylık grafikte A / D satırı hem yukarı hem de aşağı trendi doğruladı. Grafiğin sağ tarafında, hisse senedi Ağustos 2008'de erken saatlerde A / D hattının işaret ettiği ipucunu takip etmeye başladığını gösteriyor.
Şekil 4
Aşağıdaki iki aylık bir Apple Inc. şemasıdır (Nasdaq: AAPL). A / D hattı ve hisse senedi fiyatı el ele gitti. Apple bir düşüş trendi izliyor ve A / D hattı stok üzerindeki mevcut satış baskısını onaylıyor ve düşmeye zorluyor. A / D çizgisi, grafikteki en son tarihte bir düşüş trendini teyit ediyor.
Resim 5
Sonuç
A / D hattı, bir menkul kıymet üzerindeki baskı ve alımları vurgulamak için etkili bir araçtır. Ayrıca mevcut bir eğilimi doğrulamanın harika bir yoludur. A / D hattını tek başına kullanmak bir güvenliği analiz etmenin bir yoludur, ancak bir analizi daraltmak için MFI veya RSI ile de kullanılabilir. Hem RSI hem de MFI A / D hattı ile iyi çalıştığından, bunları birlikte kullanmak aşırı alım veya aşırı satım durumlarının daha iyi algılanmasına yardımcı olabilir. Sonunda, A / D hattı herhangi bir tüccar cephaneliğinde etkili bir araçtır.