Toplam Tahvil Fonu'nun TANIMI
Toplam tahvil fonu, geniş tahvil endeksini çoğaltmaya çalışan yatırım fonu veya borsa yatırım fonudur. Toplam tahvil fonu, hem kamu hem de özel sektörden çeşitli vadelerde birçok menkul kıymete sahiptir. Karşılaştırma ölçütü olarak kullanılan en yaygın endeks, Hazine bonolarını, kurumsal bonoları, belediye bonolarını ve yüksek dereceli ipoteğe dayalı menkul kıymetleri yakalayan Barclays Toplam Tahvil Endeksi'dir.
AŞAĞI KIRMAK Toplam Tahvil Fonu
Toplam tahvil fonları, fon tarafından satın alınamayan bir meseleyi tekrarlamak için benzer bir vadeye, sınıfa ve dereceye sahip tahvillere yatırım yapabilir. Bu kısıtlamalar, tahvil piyasalarının hisse senedi piyasalarına kıyasla çeşitliliği ve göreceli likitsizliği nedeniyle mevcuttur. Toplam tahvil fonunun taban endekse benzer bir faiz oranına ve vadeye sahip olması önemlidir.
Toplam tahvil fonu portföyleri, güvenlik seçimlerinde toplam hisse senedi fonundan biraz daha fazla özgürlüğe sahiptir. Münferit tahvil ihraçlarının hisse senetlerinden daha az likiditeye sahip olması nedeniyle, bazı fonların endekste yer almayan diğer tahvilleri seçerken karşılaştırma endeksindeki bazı sorunları atlaması gerekir.
Birçok toplam tahvil fonu, tahvillerin yöneticilerin takdirine bağlı olarak seçilebildiği ve Barclays Endeksi dışındaki uluslararası tahviller, türevler ve düşük dereceli kurumsal kağıt gibi varlıklarda tutulabildiği varlıkların yaklaşık% 20'sinde küçük bir tahsise sahiptir. Bu, fon yöneticilerinin fonun genel risk profilini Barclays Endeksi ile aynı aralıkta tutarken bazı ilişkili olmayan varlıklara yatırım yapma şansı verir.
Endekse yakın tutulması gereken en önemli risk ölçütleri, vade veya daha belirgin olarak ağırlıklı ortalama vade ile faiz oranlarındaki değişikliklerin süresi veya duyarlılığıdır.
Vanguard Toplam Tahvil Piyasası Endeksi
Vanguard Toplam Tahvil Piyasası Endeksi, ABD yatırım sınıfı tahvillerine geniş ölçüde maruz kalmak üzere tasarlanmıştır. Bu hedefi yansıtan fon, kurumsal tahvillere yaklaşık% 30 ve tüm vadelerden (kısa, orta ve uzun vadeli sorunlar) ABD devlet tahvillerine% 70 yatırım yapmaktadır. Diğer tahvil fonlarında olduğu gibi, fonun risklerinden biri de faiz oranlarındaki artışın portföydeki tahvillerin fiyatının düşmesine - fonun NAV'ının daha düşük fiyatlandırılmasına neden olabilmesidir. Fon, sabit gelir piyasasının tüm segmentlerine ve vadelerine yatırım yaptığı için, yatırımcılar fonu çekirdek tahvilleri olarak değerlendirebilirler.
31 Mart 2018 itibarıyla fonun yıllık% 3.46'lık 10 yıllık yıllık getirisi vardı; bununla kıyaslandığında Bloomberg Barclays ABD Toplam Tahvil Endeksi'nin% 3.65'i 31 Aralık 2009'a kadar; Bloomberg Barclay ABD Agrega Şamandıra Düzeltilmiş Endeksi'ni izledi.