Ekonomi büyüme ve durgunluk dönemlerinde ilerledikçe faizler yükselir ve düşer. Federal Rezerv, oranlar için önemli bir faktördür, çünkü Fed yetkilileri ekonomik büyüme yavaşladığında oranları düşürür ve enflasyon endişe kaynağı olduğunda ekonomiyi soğutmak için oranları yükseltir.
Artan oranlar, bir yatırım portföyü hazırlarken dikkatli olunmasını gerektirir. Örneğin, bir yaklaşım, kısa ve orta vadeli tahvillerdeki pozisyonları (tırmanma oranlarına daha az duyarlı olan) güçlendirmek veya nakit ve borç getirilerini en üst düzeye çıkarmak için bir “tahvil merdiveni” uygulamak olabilir.
Ancak, 2019'un son dört ayında genel eğilim gibi gelişmekte olan bir ekonominin belirtileriyle faiz oranlarının yükseldiği bir ortam, özsermaye alanındaki yatırımcılar için de fırsatlar sunabilir. İyi bir başlangıç noktası, borsadaki yüksek oranlardan yararlanma eğilimi gösteren sektörlerin incelenmesidir.
Önce Finans
Finans sektörü tarihsel olarak faiz oranlarındaki değişikliklere en duyarlı olanlardan biri olmuştur. Oranlar yükseldikçe genişleyen kâr marjları ile bankalar, sigorta şirketleri, aracı kurumlar ve para yöneticileri gibi kuruluşlar genellikle daha yüksek faiz oranlarından yararlanırlar.
Önemli Çıkarımlar
- Borsadaki bazı sektörler, faiz oranlarındaki değişikliklere diğerlerine göre daha duyarlıdır., tüketici adları ve perakendeciler de ekonomi düzeldiğinde ve faiz oranları yükseldiğinde daha iyi performans gösterebilir.
Yükselen oranlar ekonominin güçlenmesine işaret ediyor. Ve bu sağlık genellikle borçluların kredi ödemeleri yapmak için daha kolay zamanları olduğu ve bankaların daha az takipteki varlıkları olduğu anlamına gelir. Ayrıca, bankaların ödedikleri (tasarruf hesapları ve mevduat sertifikaları için tasarruf sağlayanlar) ile elde edebilecekleri (Hazineler gibi yüksek oranlı borçlardan) arasındaki farktan daha fazla kazanabilecekleri anlamına gelir.
Oranlar arttıkça yararlanabilecek bankalar arasında ABD genelinde önemli bir varlığı bulunan Bank of America Corp. (BAC); JPMorgan Chase & Co. (JPM), ABD ve dünyadaki güçlü operasyonlarıyla; Yaygın yatırım bankacılığı ve varlık yönetimi hizmetleri ile Goldman Sachs Group Inc. (GS) ve 160'tan fazla ülkede faaliyet gösteren Citigroup Inc. (C).
Artan Faiz Oranlarından Yararlanan Sektörler
Broker cephesinde, E * TRADE Financial Corp. (ETFC), Charles Schwab Corp. (SCHW) ve TD Ameritrade Holding Corp. (AMTD) gibi şirketler, benzer nedenlerden dolayı artan oranlar söz veriyor. Sağlıklı bir ekonomi daha fazla yatırım faaliyeti görüyor ve aracı şirketler de oranlar yükseldikçe artan faiz gelirinden faydalanıyor.
Oranlar yükseldikçe sigorta stokları gelişebilir. Aslında, faiz oranları ve sigorta şirketleri arasındaki ilişki doğrusaldır, yani oran ne kadar yüksek olursa büyüme de o kadar büyük olur. Allstate Corp. (ALL), AmTrust Financial Services, Inc. (AFSI) ve Travellers Companies, Inc. (TRV) gibi aynı sigorta sağlayıcıları, temel tahvilleri nedeniyle düşük oranlı iklimlerde de ücret almıyor yatırımlar zayıf getiri sağlar.
Nakit akışları düzenli olan sigorta şirketleri, yazdıkları sigorta poliçelerini desteklemek için çok sayıda güvenli borç tutmaya mecburdur. Ayrıca, ekonomik sağlık temettüsü sigorta şirketleri için de geçerlidir. Tüketici duyarlılığını artırmak, daha fazla araç satın almak ve ev satışlarını iyileştirmek anlamına gelir; bu da daha fazla politika yazmak anlamına gelir.
Finansalların Ötesinde
Finansallar, yükselen bir oran ortamındaki tek yıldız sanatçılar değildir. Tüketici ihtiyari hisse senetleri de bir yumru görebilir çünkü daha sağlıklı bir konut piyasasıyla birleşince, istihdamı artırmak tüketicileri tüketici zımba alanı (yiyecek, içecek ve hijyen ürünleri) dışındaki satın almalara ayırma olasılığını artırır.
Mutfak aletleri, araba, giysi, otel, restoran ve film üreticileri ve satıcıları da ekonomik sağlık temettüsünden faydalanmaktadır. Faiz artırımları sırasında göz kulak olacak şirketler arasında cihaz üreticisi Whirlpool Corp., perakendeciler Kohl's Corp., Costco Wholesale Corp. ve Home Depot, Inc.
Son olarak, sanayi sektörü de yükselen oranların gösterdiği ekonomik sağlık temettüsünden faydalanmaktadır. Ingersoll-Rand PLC gibi şirketler ve ısıtma, havalandırma ve klima (HVAC) sistemleri üreticileri, ağır hizmet kamyonları ve kamyon parçaları üreticisi PACCAR gibi şirketlerden daha iyi performans gösterme eğilimindedir. Bu tür şirketler, konut başlangıçlarındaki herhangi bir artıştan ilk yararlananlar arasındadır.
Alt çizgi
Sabit gelirli portföyünüzü artan oranları hesaba katacak şekilde ayarladınız. Şimdi hisse senedi yatırımlarınızı artan oranlarla gösterilen ekonomik sağlık temettüsünden yararlanan şirketleri tercih edecek şekilde ayarlama zamanı. Yine, başlamak için mükemmel bir yer finans sektörüdür. Oradan, tüketici güveni arttıkça ve konutlar da buna uyduğundan, dayanıklı mal üreticilerini, perakendecileri, seyahatle ilgili stokları ve sanayi sektörünü düşünün.