Morgan Stanley'ye göre Tesla Inc.'in (TSLA) robo-taksi işi Alphabet Inc.'in (GOOGL) Waymo'sunun onda biri kadar ve General Motors Co. (GM) yan kuruluşu Cruise Automation'dan biraz daha fazla.
Bloomberg ve TechCrunch tarafından bildirilen bir araştırma notunda, analist Adam Jonas elektrikli otomobil üreticisinin otonom araç sürüşü paylaşım girişimine değer verdi, bu da üç yıl önce CEO Elon Musk tarafından henüz piyasaya sürülmemiş olan bir fikir, yaklaşık 17.7 milyar dolar veya Tesla hissesi başına yaklaşık 95 $. Analist daha önce hizmetin 2015 yılında hisse başına 244 dolar değerinde olacağını tahmin ediyordu.
Morgan Stanley, Tesla'nın sürüş paylaşımı potansiyelinin daha düşük değerlemesinin, şirketin akranlarına kıyasla belirgin ilerleme eksikliğini kısmen yansıttığını söyledi. Şu anda Tesla'nın hisselerinde 291 $ fiyat hedefi olan ve 465 $ 'lık 2015 hedefinden başlayan Jonas, Kaliforniya merkezli Palo Alto'nun “paylaşılan özerkliğin ayrı bir iş modeli olarak nasıl konumlandırılabileceğine dair çok az ayrıntı paylaştığını iddia etti. Cruise ve Waymo “işi ticarileştirme ve dağıtım için belirli hedeflerle büyütme çabalarıyla giderek daha dikkat çekici hale geldi”.
Tesla Rakiplerinin Birkaç Avantajı Var
Jonas, daha fazla şeffaflık ve kararlılık göstermenin yanı sıra, Cruise ve Waymo'nun daha düşük sermaye maliyetlerinden ve daha iyi komşu gelir para kazanma fırsatlarından yararlandığını söyledi. Tesla, Cruise ve Waymo'ya karşı çalışmalarının kesilmesini sağlayacağından, “mega teknoloji platformları” tüketici verilerinden para kazanmak ve daha cazip fiyatlandırma ve rekabet esnekliği sunmak için daha donanımlıdır.
“Bizim görüşümüze göre, Tesla'nın bir gün, 'tek başına git' temelinde paylaşılan bir özerklik stratejisi sürdürüp sürdürmeyeceği veya araç verilerini ve filo yönetimi ekosistemini bir birine 'iliştirmenin' yolları olup olmadığı konusunda stratejik bir karar vermesi gerekebilir. veya veri para kazanma, daha iyi müşteri katılımı / deneyimi ve tüketiciye daha düşük maliyet elde etmek için çok daha iyi bir konumda olabilecek daha fazla harici platform ”dedi.
Morgan Stanley, bu zorlukların zamanla daha belirgin hale geleceğini ekledi. İlk başta, aracılık Tesla'nın sürüş paylaşımı işinin daha fazla araca sahip olacağından emsallerinden daha fazla gelir elde etmesini bekliyor. Bununla birlikte, 2040'a kadar Morgan Stanley, güçlü iş modeli sayesinde Waymo'nun pazara liderlik etmesini öngörüyor.
“Kısacası, Tesla'nın paylaşılan mil birikimi açısından Waymo'dan daha hızlı bir başlangıç yaptığını varsayıyoruz, ancak Waymo sadece birkaç yıl sonra Tesla'yı yakalayıp aştı ve muhtemelen daha sürdürülebilir ve korumalı bir iş modeli ile, ” diye yazdı Jonas.
Morgan Stanley'in tahminleri Waymo'ya 175 milyar dolar, Tesla'nın sürüş paylaşımı işi 17.7 milyar dolar ve Cruise'a 11.5 milyar dolar değerinde.