İçindekiler
- Teknik Analiz Nedir?
- Teknik Analizin Temelleri
- Teknik Analizin Temel Varsayımları
- Teknik Analiz Nasıl Kullanılır
- Temel Analiz
- Sınırlamalar
Teknik Analiz Nedir?
Teknik analiz, fiyat hareketleri ve hacmi gibi alım satım faaliyetlerinden elde edilen istatistiksel eğilimleri analiz ederek yatırımları değerlendirmek ve alım satım fırsatlarını belirlemek için kullanılan bir alım satım disiplinidir. Bir menkul kıymetin içsel değerini değerlendirmeye çalışan temel analistlerin aksine, teknik analistler, bir menkul kıymetin gücünü veya zayıflığını değerlendirmek için fiyat hareketlerine, ticaret sinyallerine ve diğer çeşitli analitik grafik araçlarına odaklanır.
Teknik analiz, geçmiş ticaret verileriyle herhangi bir güvenlik üzerinde kullanılabilir. Buna hisse senetleri, vadeli işlemler, emtialar, sabit getirili para birimleri, para birimleri ve diğer menkul kıymetler dahildir. Bu derste, genellikle örneklerimizdeki hisse senetlerini analiz edeceğiz, ancak bu kavramların her türlü güvenliğe uygulanabileceğini unutmayın. Aslında, teknik analiz yatırımcıların kısa vadeli fiyat hareketlerine odaklandığı emtia ve forex piyasalarında çok daha yaygındır.
Önemli Çıkarımlar
- Teknik analiz, yatırımları değerlendirmek ve grafiklerde görülen fiyat eğilimleri ve örüntülerdeki ticaret fırsatlarını belirlemek için kullanılan bir ticaret disiplinidir. tarihsel fiyat örüntüleri veya hisse senedi eğilimleri yerine bir şirketin finansal verilerine odaklanan temel analizle karşılaştırılmıştır.
Temel Vs. Teknik Analiz
Teknik Analizin Temelleri
Bugün bildiğimiz teknik analiz, ilk olarak 1800'lerin sonunda Charles Dow ve Dow Teorisi tarafından tanıtıldı.William P. Hamilton, Robert Rhea, Edson Gould ve John Magee de dahil olmak üzere bazı önemli araştırmacılar Dow Theory kavramlarına katkıda bulundu. temelini oluşturur. Günümüzde teknik analiz, yıllar süren araştırmalar boyunca geliştirilen yüzlerce model ve sinyali içerecek şekilde gelişmiştir.
Teknik analistler, geçmiş alım satım faaliyeti ve bir menkul kıymetin fiyat değişikliklerinin, menkul kıymetin gelecekteki fiyat hareketlerinin değerli göstergeleri olabileceğine inanmaktadır. Teknik analizleri diğer araştırma çabalarından bağımsız olarak veya bazı içsel değer değerlendirmeleri kavramlarıyla birlikte kullanabilirler, ancak çoğu zaman mahkumiyetleri yalnızca bir menkul kıymetin istatistiksel çizelgelerine dayanır. CMT Derneği, birçok gelişmiş teknik analistin popüler bir sertifikası olan Chartered Market Teknisyenleri (CMT) tasarımı ile yatırımlarında teknik analistleri destekleyen en popüler gruplardan biridir.
Teknik Analizin Temel Varsayımları
Menkul kıymetleri analiz etmek ve yatırım kararları vermek için kullanılan iki temel yöntem vardır: temel analiz ve teknik analiz. Temel analiz, işletmenin gerçeğe uygun değerini belirlemek için bir şirketin finansal tablolarını analiz etmeyi içerirken, teknik analiz, bir menkul kıymet fiyatının halihazırda halka açık olan tüm bilgileri yansıttığını ve bunun yerine fiyat hareketlerinin istatistiksel analizine odaklandığını varsayar. Teknik analiz, bir menkul kıymetin temel özelliklerini analiz etmek yerine model ve eğilimleri arayarak fiyat eğilimlerinin arkasındaki piyasa duyarlılığını anlamaya çalışır.
Charles Dow, teknik analiz teorisini tartışan bir dizi yayın yaptı. Yazıları, teknik analiz ticareti için çerçeve oluşturmaya devam eden iki temel varsayımı içeriyordu.
- Piyasalar, bir menkul kıymetin fiyatını etkileyen faktörleri temsil eden değerlerle etkilidir, ancak Pazar fiyat hareketleri tamamen rastgele değildir, ancak zaman içinde tekrarlama eğilimi olan tanımlanabilir örüntülerde ve eğilimlerde hareket eder.
Etkin piyasa hipotezi (EMH), esasen, herhangi bir zamanda bir menkul değerin piyasa fiyatı, mevcut tüm bilgileri doğru bir şekilde yansıtır ve dolayısıyla menkul kıymetin gerçek gerçeğe uygun değerini temsil eder. Bu varsayım, piyasa fiyatının tüm piyasa katılımcılarının toplam bilgisini yansıttığı fikrine dayanmaktadır. Bu varsayımın genellikle doğru olduğuna inanılmakla birlikte, bir menkul kıymetin fiyatı üzerinde kısa vadeli veya uzun vadeli etkisi olabilecek bir güvenlik hakkındaki haber veya duyurulardan etkilenebilir. Teknik analiz sadece piyasalar zayıf verimli olduğunda işe yarar.
Teknik analizin altında yatan ikinci temel varsayım olan fiyat değişikliklerinin rasgele olmadığı düşüncesi, teknik analistlerin hem kısa vadeli hem de uzun vadeli piyasa trendlerinin belirlenebileceği inancına yol açarak piyasa tüccarlarının, moda analizi.
Bugün, teknik analiz üç ana varsayımı temel almaktadır:
1: Pazar her şeyi indirir
Birçok uzman teknik analizi eleştirir, çünkü sadece fiyat hareketlerini dikkate alır ve temel faktörleri göz ardı eder. Teknik analistler, bir şirketin temel ilkelerinden geniş pazar faktörlerine ve pazar psikolojisine kadar her şeyin stokta fiyatlandığına inanıyorlar. Bu, bir yatırım kararı vermeden önce faktörleri ayrı ayrı dikkate alma ihtiyacını ortadan kaldırır. Geriye kalan tek şey, teknik analistlerin pazardaki belirli bir hisse için arz ve talebin ürünü olarak gördükleri fiyat hareketlerinin analizidir.
2: Fiyat eğilimleri
Teknik analistler fiyatların kısa, orta ve uzun vadeli eğilimde hareket ettiğine inanıyorlar. Başka bir deyişle, hisse senedi fiyatının düzensiz hareket etmekten çok geçmiş bir eğilimi sürdürme olasılığı daha yüksektir. Teknik ticaret stratejilerinin çoğu bu varsayımı temel alır.
3: Tarih kendini tekrar etme eğilimindedir
Teknik analistler, tarihin kendini tekrar etme eğiliminde olduğuna inanıyor. Fiyat hareketlerinin tekrarlayan doğası genellikle korku veya heyecan gibi duygulara dayanarak çok öngörülebilir olma eğilimindeki piyasa psikolojisine atfedilir. Teknik analiz, bu duyguları analiz etmek için grafik kalıpları ve eğilimleri anlamak için piyasa hareketlerini kullanır. 100 yıldan uzun bir süredir birçok teknik analiz kullanılmış olsa da, yine de alakalı olduğuna inanılmaktadır, çünkü genellikle kendilerini tekrarlayan fiyat hareketlerindeki kalıpları göstermektedirler.
Teknik Analiz Nasıl Kullanılır
Teknik analiz, hisse senetleri, tahviller, vadeli işlemler ve döviz çiftleri de dahil olmak üzere, genellikle arz ve talep güçlerine tabi olan hemen hemen her takas edilebilir aletin fiyat hareketini tahmin etmeye çalışır. Aslında, bazıları teknik analizi, bir menkul kıymetin piyasa fiyat hareketlerine yansıdığı gibi, arz ve talep güçlerinin incelenmesi olarak görmektedir. Teknik analiz en çok fiyat değişimleri için geçerlidir, ancak bazı analistler ticaret hacmi veya açık faiz rakamları gibi fiyattan başka numaraları izler.
Sektör genelinde, teknik analiz ticaretini desteklemek için araştırmacılar tarafından geliştirilen yüzlerce desen ve sinyal vardır. Teknik analistler ayrıca fiyat hareketlerini tahmin etmelerine ve ticaret yapmalarına yardımcı olmak için çok sayıda ticaret sistemi geliştirdiler. Bazı göstergeler öncelikle destek ve direnç alanları da dahil olmak üzere mevcut piyasa eğilimini belirlemeye odaklanırken, diğerleri bir eğilimin gücünü ve devam etme olasılığını belirlemeye odaklanmıştır. Yaygın olarak kullanılan teknik göstergeler ve grafik modelleri, eğilim çizgilerini, kanalları, hareketli ortalamaları ve momentum göstergelerini içerir.
Genel olarak, teknik analistler aşağıdaki geniş göstergelere bakar:
- Fiyat trendleri Grafik desenler Hacim ve momentum göstergeleriDestek ve direnç seviyeleri
Teknik Analiz ve Temel Analiz Arasındaki Fark
Piyasalara yaklaşmak söz konusu olduğunda temel düşünce okulları olan temel analiz ve teknik analiz, yelpazenin zıt uçlarındadır. Her iki yöntem de hisse senedi fiyatlarında gelecekteki eğilimleri araştırmak ve tahmin etmek için kullanılır ve herhangi bir yatırım stratejisi veya felsefesi gibi, her ikisinin de savunucuları ve düşmanları vardır.
Temel analiz, bir hisse senedinin içsel değerini ölçmeye çalışarak menkul kıymetleri değerlendirme yöntemidir. Temel analistler, genel ekonomi ve endüstri koşullarından şirketlerin finansal durumuna ve yönetimine kadar her şeyi inceler. Kazançlar, giderler, varlıklar ve borçlar temel analistler için önemli özelliklerdir.
Teknik analiz temel analizden farklıdır, çünkü hisse senedinin fiyatı ve hacmi sadece girdilerdir. Temel varsayım, bilinen tüm temel unsurların fiyata dahil edilmesidir; bu nedenle, onlara çok dikkat etmeye gerek yoktur. Teknik analistler, bir menkul kıymetin içsel değerini ölçmeye çalışmazlar, bunun yerine bir hisse senedinin gelecekte ne yapacağını gösteren modelleri ve eğilimleri tanımlamak için hisse senedi grafiklerini kullanırlar.
Teknik Analiz Sınırlamaları
Teknik analizin meşruiyetinin önündeki en büyük engel, etkin piyasalar hipotezinin ekonomik ilkesidir. EMH'ye göre, piyasa fiyatları şimdiki ve geçmişteki tüm bilgileri yansıtmaktadır ve bu nedenle ekstra kar veya alfa kazanmak için kalıplardan veya yanlış fiyatlardan yararlanmanın bir yolu yoktur. Etkin pazarlara inanan ekonomistler ve temel analistler, eyleme geçirilebilir bilgilerin tarihsel fiyat ve hacim verilerinde bulunduğuna ve ayrıca tarihin kendini tekrarlamadığına inanmazlar; aksine, fiyatlar rastgele bir yürüyüş olarak hareket eder.
Teknik analizin ikinci bir eleştirisi, bazı durumlarda işe yaramasıdır, ancak yalnızca kendini gerçekleştiren bir kehanet oluşturduğu için. Örneğin, birçok teknik tüccar belirli bir şirketin 200 günlük hareketli ortalamasının altında bir stop-loss emri verecektir. Çok sayıda trader bunu yaptıysa ve hisse senedi bu fiyata ulaşırsa, stoğu aşağı itecek ve hareket eden trader'ların beklediklerini teyit eden çok sayıda satış emri olacaktır.
Ardından, diğer trader'lar fiyat düşüşünü görecek ve pozisyonlarını satarak trendin gücünü artıracak. Bu kısa vadeli satış baskısı kendi kendini gerçekleştirebilir olarak değerlendirilebilir, ancak varlığın fiyatının bundan haftalar veya aylar sonra nerede olacağı konusunda çok az etkisi olacaktır. Özetle, yeterli sayıda insan aynı sinyalleri kullanırsa, sinyalin önceden ifade ettiği harekete neden olabilirler, ancak uzun vadede bu tek trader grubu fiyatlandıramaz.