Sistematik Yönetici Nedir
Sistematik bir yönetici, bir portföyün belirli bir menkul kıymet üzerindeki uzun ve kısa vadeli pozisyonlarını fiyat eğilimlerine göre ayarlar. Sistematik yöneticiler, bir menkul kıymetin fiyatı önceden belirlenmiş bir seviyenin üzerinde kaldığı sürece menkul kıymetin portföyün bir parçası olarak kalmasına izin verir.
BREAKING DOWN Sistematik Yönetici
Bazı yatırımcılar bunun portföy yöneticilerinin artık karlı olmayan menkul kıymetlere veya ticaret fikirlerine bağlı olmasına neden olabileceğine inandığı için sistematik yöneticiler yatırımın davranışsal bileşenini kaldırmaya çalışır. Yönetici, bir teminatın portföyde kalıp kalamayacağına dair sistematik bir yaklaşım benimser ve fiyatı artık belirlenen kurallara uymuyorsa menkul kıymeti satar veya pozisyonu kapatır.
Bu yatırım yaklaşımı, yatırım yöneticileri tarafından alınan makro yaklaşıma benzer, ancak birden fazla pazarda uygulanır. Örneğin sistematik yönetici, mevcut piyasa fiyatı ile önceden belirlenmiş stop-loss fiyatı arasındaki fark pozitif olduğu sürece pozisyon almaya devam etmeye karar verebilir. Belirli bir fiyat eğilimi ne kadar uzun süre devam ederse, piyasa fiyatı ile stop-loss fiyatı arasındaki fark o kadar büyük olur.
Takdirinin Karşısı
Sistematik yöneticilerin yatırım yapma konusunda isteğe bağlı yöneticilere göre neredeyse tam tersi bir yaklaşımı vardır. Sistematik yöneticiler, menkul kıymetin fiyatına odaklandığından, güvenliğin temellerinden bağımsız olarak bir eğilim izlemektedir. İsteğe bağlı yöneticiler, uzun vadeli fiyat eğiliminin anlamlı olup olmadığını belirlemek için güvenliğin temellerini inceleyebilir.
Sistematik yöneticiler öncelikle uzun vadeli fiyat eğilimlerine odaklanırken, bağlı oldukları uzun vadeli eğilimlerle çatışabilecek menkul kıymetlerde kısa vadeli pozisyonlar alabilirler. Bunun nedeni, ani bir fiyat değişikliği gibi kısa vadeli faktörlerin bir fırsat sunabilmesidir. Örneğin, yönetici uzun vadede yükseliş eğilimi gösterebilir, ancak petrol fiyatının düşebileceği beklentisiyle kısa vadeli pozisyonlar alabilir.
Çoğu nicel ticaret tekniği, belirli hedeflere ulaşıldığında işlemlerin otomatik olarak gerçekleştirilmesi için parametrelerin oluşturulması ve bilgisayar programlarının devreye sokulması nedeniyle sistematiktir.
Sistematik Yönetici Örneği
Örneğin, en basit haliyle, sistematik bir yönetici XYZ hisselerini 10 $ 'dan almaya, fiyatlar 8.50 $' a düşerse ve 12 $ 'dan satmaya karar verebilir. Ancak gerçek daha karmaşıktır. Fiyat hedefleri, hisselerin kilit destek seviyelerine bakılarak geriye dönük test ve teknik analiz ile belirlenebilir. Ticaret boyutları, kâr hedefleri ve diğer birçok önlem yürürlüğe girebilir.