Başlıca Hareketler
Cuma günü, Çin ticaret heyetinin Washington DC ziyaretini uzatacağını öğrendik, bu da yeni bir ABD / Çin ticaret anlaşmasına yönelik ilerlemenin bir işareti olarak yorumlandı. Başlıca hisse senedi endeksleri iyi performans gösterdi, teknoloji ve sanayiler öncülük etti.
Başkan Trump'ın Çin'den mal ve ürün ithal eden ABD şirketlerine yeni bir tarife uygulaması yapmaktan kaçınması ihtimaliyle daha büyük bir olasılıkla, sanayi, teknoloji ve emtia sektörlerinin yatırımcılar fiyatı olarak yükselmeye devam edeceği yönündeki iyimserlik artmaktadır.
Büyük ölçüde enerji sektöründeki kazançlar nedeniyle, geniş emtia endeksleri yukarı yönlü yukarı yönlü teknik sinyalleri doğruladı. Örneğin, bugün bazı geri çekmeler olsa da, iShares S&P GSCI Emtia ETF'si (GSG), onaylanmış ters baş ve omuz deseninden çıkmaya devam etti.
S&P 500
S&P 500 de yükselmeye devam etti ve bugün arka arkaya dördüncü haftadaki kazanımlarını sona erdirdi. Piyasanın aşırı alım yapıldığından ve bir konsolidasyondan kaynaklandığından hala biraz endişeliyim, ancak eğilime karşı bahis, temeldeki temel değişikliklerde herhangi bir değişiklik yapılmaksızın akılsız görünüyor.
Teknik açıdan, S&P 500'de direnç işaretleri için 2.800'ün izlenmesini öneriyorum. Tarife görüşmelerinin önümüzdeki hafta devam etmesi ile yatırımcıların görüşmelerde potansiyel bir çöküşün önüne geçtiğini görmek beni şaşırtmayacaktı. Yatırımcılar bir anlaşmanın açıklanmasını beklerken, endeksin 50 puan veya daha fazla vazgeçtiğini görmek sıra dışı olmaz.
:
Ters Baş ve Omuz Deseni Nedir?
Aşırı alım ve aşırı satım stoklarını tanımlamak için en iyi göstergeler nelerdir?
Apple Stokunu Artırmak İçin Neden Mega Satın Almaya İhtiyacı Var?
Risk Göstergeleri - Birleşme ve Devralma Faaliyeti
Duyarlılığı değerlendirirken genellikle piyasa riski göstergelerine odaklanırım. Ancak bugün, olumsuz yönde bir önyargıya sahip olabilecek bireysel hisse senedi arayan yatırımcılara birçok kez tavsiye ettiğim bir numaraya odaklanmak istiyorum. Bu teknik riskli stoklardan kaçınmak veya düşüş fırsatları ararken kullanışlı olabilir.
Büyük bir birleşme veya satın almayı tamamlayan büyük olgun şirketler için ortalama uzun vadeli riske göre ayarlanmış getiri, pazardaki en kötü (biyoteknolojinin yanında) biridir. Kraft Heinz Company'nin (KHC) çöküşünde bugün durumun neden böyle olduğuna dair mükemmel bir örnek gördük.
Mesele, birleşme ve satın alma işleminin anlaşma tamamlandığında sıklıkla aşırı değerlenmesidir. İşlemin her bir tarafındaki rolleri düşünürseniz, en iyi durum senaryosunun bile büyük olgun şirketler arasındaki bir işletme birleşmesi için neden sıfır toplamlı bir getiri olduğu mantıklı olmalıdır.
Şu anda piyasa değeri 1 milyon dolar olan Company-T'yi satın almak isteyen Şirket-A'dan sorumlu olduğunuzu düşünün. Bunu yapmak istersiniz çünkü A ve T'yi birleştirmenin 1.3 milyon dolarlık bir değer yaratacağına inanıyorsunuz. Şimdi yerleri değiştirin ve Company-T'den sorumlu olduğunuzu ve Company-A'nın sahip olduğu bilgilerin aynısına sahip olduğunuzu varsayalım. Firmanızın Şirket-A'ya da 1, 3 milyon dolar değerinde olduğunu bilmelisiniz.
Yatırımcılar nadiren Company-T'nin neden değerli olduğunu bildiklerinden daha azı için kendini Şirket-A'ya satmaya istekli olduğunu soruyorlar? A ve T'nin yönetim ekiplerinin her ikisinin de rasyonel temsilciler olduğunu varsayarsak, birleşmeden elde edilebilecek fazla bir değer olmadığını varsaymalıyız çünkü Company-T hissedarlarına firma için tam değer ödenmesinde ısrar edeceklerdir.
Bu sorun tekrar tekrar ortaya çıktı ve pazarın Kraft Heinz'in bugünkü varlıklarının 15.4 milyar $ 'ını yazmasına tepkisi iyi bir örnek. Kraft Heinz birleşmesi büyük ölçüde maliyetlerden tasarruf etmenin bir yolu olarak yatırımcılara satıldı - ki bu bir dereceye kadar gerçekleştirildi, ancak perakende gıda pazarı değişirken kombine behemoth'u gerçekten yönetme fedakarlığıyla.
Deneyimli yatırımcılar genellikle birleşme ve satın alma faaliyetlerini piyasanın kendisinin güçlü olduğunun bir işareti olarak kullanırlar çünkü bu anlaşmalar çoğu zaman mahkumdur ve inanılmaz derecede risklidir. Hissedarlar için iyi bir şekilde çalışabilmeleri için her şey yolunda gitmeli, bu nedenle artan birleşme ve satın alma faaliyeti, yöneticilerin risk almaya istekli olduğuna dair bir işaret olarak kabul edilmektedir (kötü düşünülmüş olsa bile).
Benim önerim, birleşme ve satın alma faaliyetlerini, piyasa zayıf olduğunda düşüş spekülasyonu için veya sadece birleşmeden sonra tarihsel olarak orantısız bir risk / ödül profiline sahip oldukları için kaçınmak için riskli hisse senetleri izleme listesi oluşturmanın bir yolu olarak kullanmaktır.
:
Yazma ve bir yazım arasındaki fark nedir?
Roku, Rehberlik Artırdıktan Sonra 3 Ayın En Yüksek Seviyesine Yükseldi
Kabus Çeyrek Sonrası Serbest Düşen Kraft Heinz Hisse Senedi
Sonuç: Önümüzdeki Büyük Ekonomik Hafta
Ticari görüşmelere ek olarak, gelecek hafta ekonomik açıdan ilginç olmalı. Tüketici güven numaraları Salı günü açıklanacak. Bu rakam, perakende satışlar gibi rakamlar geçen Çarşamba günü gerçekleştiğinde bir miktar dalgalanma yaratabilir. Fed Başkanı Jerome Powell, önümüzdeki Salı ve Çarşamba günleri her iki kongre binasına da tanıklık edecek. Son olarak, yeni enflasyon verilerini içeren ilk çeyrek için avans GSYİH rakamları Perşembe günü açıklanacak. Esnek kalmak ve risk kontrolüne odaklanmak için iyi bir hafta olacak.
