Ekonomik Türev nedir?
Ekonomik bir türev, ödemenin ekonomik bir göstergenin gelecekteki değerine dayandığı tezgah üstü (OTC) bir sözleşmedir. Riski, ödüllere katılmak için risk almak isteyen taraflara yaymak üzere tasarlanması nedeniyle diğer türevlere benzer. Ekonomik türevin temel ayırt edici özelliği, tetikleyici olayın ekonomik bir göstergeyle ilgili olmasıdır.
Önemli Çıkarımlar
- Ekonomik bir türev, ödemenin ekonomik bir göstergenin gelecekteki değerine dayandığı tezgah üstü (OTC) bir sözleşmedir.Ekonomik göstergeler, ulusal işsizlik oranı, tarım dışı bordrolar (NFP), gayri safi yurtiçi hasıla (GSYİH) rakamları, Tedarik Yönetimi Enstitüsü (ISM) Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) ve perakende satış rakamları.Tekonomik türevler, standart yatırım araçlarında bulunan bazı piyasa ve temel riskleri azaltma yetenekleri nedeniyle caziptir.
Ekonomik Türevleri Anlamak
Ekonomik türevler, standart yatırım araçlarında bulunan bazı piyasa ve temel riskleri azaltma yetenekleri nedeniyle caziptir. Ekonomik göstergelerin piyasaya sürülmesi portföy değerleri üzerinde derhal bir etkiye sahiptir ve bu sürümlerin zamanlaması iyi bilinmesine rağmen, bir portföydeki risklerin kısa vadede azaltılması, tahviller veya forex gibi tahliye vekillerinin incelenmesini gerektirir.
Potansiyel ekonomik göstergeler arasında ulusal işsizlik oranı, tarım dışı bordrolar (NFP), gayri safi yurtiçi hasıla (GSYİH) rakamları, Tedarik Yönetimi Enstitüsü (ISM) Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) ve perakende satış rakamları bulunmaktadır. Bu ekonomik türevlerin çoğu ikili ya da "dijital" opsiyonlar biçimindedir, burada tek ödeme seçenekleri tam ödeme (para içinde) ya da hiçbir şey (para dışında) şeklindedir. Halen alınıp satılan diğer sözleşmeler arasında vanilya opsiyonları ve vadeli işlemler bulunmaktadır.
Ekonomik türevler, bir portföyü olumsuz bir tahliyenin kısa vadeli etkilerine karşı korumak için doğrudan bir yol sağlar. Tabii ki, bu aynı özellikler yatırımcıların portföylerini etkilemeseler bile ekonomik veri yayınları üzerinde spekülasyon yapmaları için bir yol sunar. Bir spekülatör önümüzdeki üç aylık sürümlerde belirli bir göstergenin yukarı veya aşağı gidip gitmediğine para yatırmak istiyorsa yapabilir.
Ekonomik türevler bir borsada alınıp satılabilir. Borsa ürün özelliklerini sağlar; örneğin, tarım dışı bordroların ekonomik türevi aylık bir açık artırma olabilir. Bir fon yöneticisi, NFP numaralarının uzlaşma tahmininden daha yüksek olacağını düşünüyorsa, NFP'de belirli bir aralığa (vuruş aralığı) düştüğünde nominal değerini ödeyecek bir NFP'de ikili opsiyon ticareti satın alabilir. Resmi NFP sürümü yapıldığında (alıştırma tarihi), dijital seçenek para içindeyse ödeme yapar veya para biterse değersiz kalır.
Ekonomik Türevlerin Kısa Tarihi
Ekonomik türevler ilk olarak 2002 yılında işlem gördü. Deutsche Bank ve Goldman Sachs tarafından pazara sunuldu. 2005 yılında Chicago Ticaret Borsası (CME) piyasayı devraldı. Kurumsal yatırımcılara finansal riskten korunma araçları ve spekülasyon araçları sağlamanın yanı sıra, ekonomik türevler pazarı, ekonomistlere Wall Street'teki akıllı para için fikir birliği rakamlarının daha zengin ve daha acil bir resmini sunmuştur. Ne yazık ki, ekonomik türevlere olan talep tahmin edildiği kadar yüksek değildi ve CME 2007'de ekonomik türev açık artırmalarını kapattı. Elbette hiçbir finansal araç ölmüyor. Ekonomik türevler hala istekli taraflar arasında tezgah üstü olarak yaratılabilir ve doğru pazarda daha fazla bir güç olarak yeniden ortaya çıkmaları mümkündür.