Opsiyon Sözleşmesi Nedir?
Opsiyon sözleşmesi, iki taraf arasında, dayanma tarihinden önce, grev fiyatı olarak adlandırılan önceden belirlenmiş bir fiyattan temel güvenlik üzerinde potansiyel bir işlemi kolaylaştırmaya yönelik bir anlaşmadır.
İki tür sözleşme konulur ve her iki hisse senedi veya hisse senedi endeksleri üzerinde spekülasyon yapmak için satın alınabilir veya gelir elde etmek için satılabilir. Hisse senedi opsiyonları için, tek bir sözleşme dayanak hissenin 100 hissesini kapsar.
Opsiyon Sözleşmesinin Temelleri
Genel olarak, çağrı seçenekleri bir hisse senedi veya endeksin değer kazanması için kaldıraçlı bir bahis olarak satın alınabilirken, fiyat düşüşlerinden kar elde etmek için koyma seçenekleri satın alınır. Bir çağrı opsiyonunun alıcısı, sözleşmede kapsanan hisse sayısını grev fiyatından satın alma hakkına sahiptir, ancak yükümlülüğü yoktur.
Koymak alıcılar sözleşmede grev fiyatına hisse satma hakkına sahiptir, ancak yükümlülüğü yoktur. Diğer taraftan, opsiyon satıcıları, bir alıcı temel menkul kıymeti satın almak için bir çağrı opsiyonu yapmaya veya satma opsiyonu yapmaya karar verirse ticaretin tarafını işlemekle yükümlüdür.
Seçenekler genellikle korunma amacıyla kullanılır, ancak spekülasyon için kullanılabilir. Yani, seçenekler genellikle dayanak hisselerin bir kısmına mal olur. Seçenekleri kullanmak, bir yatırımcının hisse senetlerini doğrudan satın almak veya satmak zorunda kalmadan bir hisse senedi üzerine bahis yapmasına izin veren bir kaldıraç şeklidir.
Çağrı Opsiyon Sözleşmeleri
Bir opsiyon sözleşmesinin şartları, dayanak teminatı, menkul kıymetin işlem yapabileceği fiyatı (grev fiyatı) ve sözleşmenin sona erme tarihini belirtir. Standart bir sözleşme 100 hisseyi kapsar, ancak hisse miktarı hisse bölünmeleri, özel temettüler veya birleşmeler için ayarlanabilir.
Bir çağrı opsiyonu işleminde, satıcı olarak da adlandırılan bir sözleşme veya sözleşmeler satıcıdan satın alındığında bir pozisyon açılır. İşlemde, satıcıya hisse fiyatını satış bedeli üzerinden ödemekle yükümlü olduğu için prim ödenir. Satıcı satılacak hisseleri elinde tutarsa pozisyon teminatlı çağrı olarak adlandırılır.
Koyma Seçenekleri
Satış opsiyonları alıcıları, dayanak hisse senedinin veya endeksin fiyat düşüşleri hakkında spekülasyon yapıyor ve sözleşmenin grev fiyatından hisse satma hakkına sahip. Hisse fiyatı, sona ermeden önce grev fiyatının altına düşerse, alıcı, hisse senedini grev fiyatından satın almak için satıcıya atayabilir veya hisse senetleri portföyde tutulmuyorsa sözleşmeyi satabilir.
Önemli Çıkarımlar
- Opsiyon sözleşmesi, iki taraf arasında bir varlığı önceden belirlenmiş bir fiyat ve tarihte içeren potansiyel bir işlemi kolaylaştırmaya yönelik bir anlaşmadır. Çağrı seçenekleri, bir varlığın değer kazanması için kaldıraçlı bir bahis olarak satın alınabilirken, fiyat düşüşlerinden kar elde etmek için koyma seçenekleri satın alınır. Bir opsiyon satın almak, dayanak varlığı satın alma veya satma zorunluluğu sunmaz ancak hisse senedi opsiyonları için, tek bir sözleşme dayanak hissenin 100 hissesini kapsar.
Gerçek Dünya Opsiyon Sözleşmesine Örnek
ABC şirketinin hisseleri 60 dolardan işlem görüyor ve bir çağrı yazarı, bir aylık sürenin sonunda 65 dolardan çağrı satmaya çalışıyor. Hisse fiyatı 65 $ 'ın altında kalırsa ve seçeneklerin süresi dolarsa, arama yazarı paylaşımları tutar ve tekrar arama yazarak başka bir prim toplayabilir.
Hisse fiyatı, para olarak ifade edilen 65 $ 'ın üzerindeki bir fiyatı takdir ederse, alıcı hisseleri satıcıdan arar ve 65 $' dan satın alır. Arayan kişi, hisseleri satın almak istenen sonuç değilse seçenekleri de satabilir.