ABD'deki yatırımcılara sunulan tüm menkul kıymetler, federal menkul kıymetler yasasının sahtecilikle mücadele hükümlerine uymak zorundadır. Bu düzenleyici standartlar, menkul kıymet ihraççılarının, yatırımcılara yazılı bir açıklama belgesi aracılığıyla teklifin niteliği, niteliği ve riski ile ilgili ayrıntılı bilgi vermesini gerektirir. Yatırımcılar, bilgilendirme amaçlı yatırım kararları almak için özet broşür veya teklif mutabakatı gibi açıklama belgelerindeki bilgileri kullanır. Özel yerleştirme gibi federal yasalara göre kayıt hükümlerinden muaf olan menkul kıymetler, teklif muhtırası aracılığıyla açıklama sağlar. Yatırım fonları gibi menkul kıymetler düzenleyicileri ile tam kayıt gerektiren yatırım teklifleri, özet bir izahname aracılığıyla yatırımcılara yazılı açıklama sağlar.
Özet İzahname
Özet açıklama, yatırım fonu şirketleri tarafından yatırım öncesi veya satış sırasında yatırımcılara sunulan açıklama belgesidir. Yazılı belge, yatırımcıların fonun yatırım hedefleri ve hedefleri, satış ücretleri ve gider oranı, odaklanmış yatırım stratejisi ve fonun yönetim ekibine ilişkin verilerle ilgili bilgileri görmesini sağlayan nihai izahnamenin kesilmiş bir versiyonudur. İlgili vergi bilgileri ve komisyoncu tazminatı da açıklama belgesinde yer almaktadır. Özet prospektüs, yatırımcılara nihai prospektüsten ihtiyaç duydukları bilgileri hızlı ve basit bir şekilde sağlar.
Memorandum Sunan
Federal menkul kıymetler yasası uyarınca tam sicilden muaf tutulan özel plasman işlemleri gibi menkul kıymetler, yatırımcılara teklif mutabakatı yoluyla açıklama bilgilerini sağlar. Genellikle özel bir yerleşim muhtırası olarak adlandırılan bu açıklama belgesi, teklif şartlarının bir özetini, yatırımla ilişkili riskleri ve ihraç eden şirketin tam bir açıklamasını içerir. Teklif notu ayrıca, toplanan fonların nasıl kullanılacağını, şirketin yönetim ekibiyle ilgili bilgileri ve mevcut finansal performansı açıklar. Özel plasman işlemleri için bilgilendirme belgesi özet prospektüsten önemli ölçüde daha uzundur ve satış tamamlanmadan önce potansiyel yatırımcılara verilmelidir.