Alt Varlık Sınıfı nedir?
Bir alt varlık sınıfı, alt sınıftaki varlıkların daha fazla tanımlanmasını veya daha ayrıntılı bir şekilde ayrıntılandırılması için ayrılmış, geniş bir varlık sınıfının alt segmentidir. Alt varlık sınıfları, geniş varlık sınıfının özelliklerini de gösteren ortak özelliklere göre gruplandırılır.
Hisse senetleri bir varlık sınıfıdır ve yatırım ortaklıkları bir alt varlık sınıfına örnektir. Hisse senetlerine benzer şekilde işlem yaparlar, ancak bazı farklı özelliklere sahiptirler. Emtialar bir varlık sınıfı oluştururken, metaller ve tarımsal emtiaların her biri alt varlık sınıflarını ayırır.
Alt Varlık Sınıfını Anlama
Alt varlık sınıfları genellikle varlık sınıfının daha büyük evreninde benzersiz kılan belirli özelliklerle tanımlanır. En yaygın olarak özsermaye, sabit gelir ve emtialar gibi geniş piyasa varlık sınıflarını parçalamak için kullanılırlar.
Alt varlık sınıfları, çeşitlendirme ve modern portföy teorisine dayanan stil yatırımları ve standart yatırım yönetimi stratejileri için önemli bir unsur olabilir. Portföydeki varlık sınıflarının çeşitlendirilmesi risklere maruz kalmasını dengeler ve genel portföyün oynaklığını azaltır. Alt varlık sınıfları, portföyün çeşitlendirilebileceği alanların daha iyi belirlenmesine yardımcı olur.
Örneğin, rastgele bir grup hisse satın almak mutlaka çeşitlendirilmiş bir portföy oluşturmayacaktır. Farklı varlık sınıfları, alt varlık sınıfları, endüstriler ve sektörlerden hisse satın alınması daha çeşitlendirilmiş bir portföy yaratacaktır.
Önemli Çıkarımlar
- Bir alt varlık sınıfı, birbirleriyle benzer özellikleri paylaşan, aynı zamanda daha geniş varlık sınıfı olan bir varlık grubudur. Eğer çeşitlendirilmiş bir portföy oluşturmak istiyorsanız, alt varlık seviyesine bakmak önemlidir. Hisse senetleri, sabit gelir ve emtialar, hepsinin içinde alt varlık sınıflarına sahip ortak varlık sınıflarıdır.
Özkaynak Alt Varlık Sınıfları
Özkaynak evreninde, çok sayıda yatırım, alt varlık sınıfı kategorizasyonu sağlayan benzersiz özelliklere sahiptir. Gayrimenkul yatırım ortaklıkları (GYO'lar) ve ana sınırlı ortaklıklar (MLP'ler) iki örnektir. Bu yatırımlar borsadaki diğer hisse senetlerinin yanında alım satım yaparlar, ancak anonim şirketlerle ilişkili olarak onları özkaynak alt varlık sınıfı olarak tanımlayan benzersiz özelliklere sahiptirler.
Alt varlık sınıflarını tanımlamak için diğer özkaynak özellikleri de kullanılabilir. Büyük harf kullanımı, büyük harf, orta kalem veya küçük kalem gibi alt varlık sınıflarına izin verir. Özkaynaklar ayrıca büyüme, değer veya harman gibi özelliklerle de tanımlanabilir.
Sabit Getirili
Sabit gelirli evrende, yatırımcılar için bir dizi alt varlık sınıfı bulunmaktadır. Nakit, kredi ve tahviller birkaç örnektir. Her birinin kendi benzersiz yatırım özelliklerine sahip sabit gelir özellikleri vardır.
Sabit getirili alt varlık sınıfları da süreye ve kaliteye göre gruplandırılabilir. Süreler kısa, orta veya uzun olabilir. Sabit getirili yatırımlar için kredi kalitesi alt varlık sınıfları, bir derecelendirme kuruluşu tarafından sağlanan kredi derecelendirmeleriyle de tanımlanabilir.
Emtia
Emtialar, metaller, petrol ve gazın yanı sıra tahıllar ve diğer tarım ürünlerini içeren bir dizi alt varlık sınıfı sunar. Bunların tümü meta olarak adlandırılırken, bu alt varlık sınıfları çok farklıdır. Metaller çıkarılırken, tarımsal ürünler yetiştirilir veya yetiştirilir.
Yatırımlarda Alt Varlık Sınıflarını Kullanma Örneği
Alt varlık sınıfları, hedeflenen yatırımlar için veya çeşitlendirilmiş bir portföy oluşturmaya çalışırken önemli olabilir. Alt varlık sınıflarının spesifik özelliklerini belirleyerek yatırımcılar risk seviyelerine odaklanmış yatırımlar yapabilirler.
Örneğin, 60/40 varlık dağıtım fonu stratejisini varlıkların% 60'ını özkaynaklara ve% 40'ını borca yatırmak olarak tanımlayabilir. Bu dengeli bir portföy olsa da, yatırım yöneticileri hala her bölüm için seçebilecekleri çok çeşitli alt varlık sınıfı seçeneklerine sahiptir.
Ayrıca, hisse senedi alımlarının% 50'sini büyüme yatırımlarına, diğer% 50'sini de değer yatırımlarına koymaya karar verebilirler. Ayrıca, tüm hisse senedi yatırımlarının en azından orta büyüklükte veya daha büyük olması gerektiğini belirtebilirler.
Tahvil bileşeni için, mevduat sertifikası (CD) gibi nakit veya nakit benzerlerine% 20 koymaya karar verebilirler. Kısa vadeli ticari kâğıtlara% 35, devlet ve belediye tahvillerine% 25 ve yüksek dereceli şirket tahvillerine% 10 oranında koyabilirler.
Bu yüzdeler daha da bozulabilir. Örneğin, % 25'i (devlet ve belediye borcuna tahsis edilen portföyün% 40'ı)% 10 uzun vadeli hazineler, % 10 kısa vadeli hazineler ve hem kısa vadeli hem de uzun vadeli belediyelerin% 2, 5'i olabilir. bağlar.
Yatırımcılar kendi ideal varlık tahsisi stratejilerini belirleyebilir veya yardım için bir finansal danışmandan yardım isteyebilir.
