Stres Testi Nedir?
Stres testi, kurumların ve yatırım portföylerinin gelecekteki olası finansal durumlara karşı direncini test etmek için kullanılan bir bilgisayar simülasyon tekniğidir. Bu tür testler, finans endüstrisi tarafından genellikle yatırım riskinin ve varlıkların yeterliliğinin ölçülmesine yardımcı olmanın yanı sıra iç süreçlerin ve kontrollerin değerlendirilmesine yardımcı olmak için kullanılır. Son yıllarda, düzenleyiciler finans kuruluşlarından sermaye varlıklarının ve diğer varlıklarının yeterli olduğundan emin olmak için stres testleri yapmalarını talep etmişlerdir.
Önemli Çıkarımlar
- Stres testi, bankaların ve yatırım portföylerinin sert ekonomik senaryolarda nasıl gittiğini analiz etmek için bilgisayar simülasyonlu bir tekniktir. çeşitli stres testi senaryoları ve sermaye ve risk yönetimi için iç prosedürleri hakkında raporlar.
Risk Yönetimi için Stres Testi
Varlıkları ve yatırımları yöneten şirketler genellikle portföy riskini belirlemek için stres testlerini kullanır, daha sonra olası kayıplara karşı hafifletmek için gerekli tüm riskten korunma stratejilerini uygularlar. Özellikle, portföy yöneticileri, yönettikleri varlıkların belirli piyasa olaylarını ve dış olayları ne kadar iyi havalandırdığını değerlendirmek için dahili tescilli stres testi programları kullanır.
Varlık ve borç eşleştirme stres testleri de uygun iç kontrol ve prosedürlere sahip olduklarından emin olmak isteyen şirketler tarafından yaygın olarak kullanılmaktadır. Emeklilik ve sigorta portföyleri de nakit akışının, ödeme seviyelerinin ve diğer önlemlerin uyumlu olmasını sağlamak için sıklıkla stres testine tabi tutulur.
Düzenleyici Stres Testi
2008 mali krizinin ardından, özellikle 2010 Dodd-Frank Yasası nedeniyle, finans sektörü için - özellikle bankalar için - düzenleyici raporlamalar, stres testi ve sermaye yeterliliği konusuna daha fazla odaklanarak önemli ölçüde genişletildi.
2011'den itibaren ABD'deki yeni düzenlemeler bankacılık endüstrisi tarafından Kapsamlı Sermaye Analizi ve İncelemesi (CCAR) belgelerinin sunulmasını gerektirmiştir. Bu düzenlemeler bankaların sermayeyi yönetmek için iç prosedürleri hakkında rapor vermelerini ve çeşitli stres testi senaryolarını gerçekleştirmelerini gerektirmektedir.
CCAR raporlamasına ek olarak, ABD'deki bankalar Finansal İstikrar Kurulu tarafından başarısızlıkla sonuçlanamayacak kadar büyük sayılır - tipik olarak varlıkları 50 milyar dolardan fazla olanlar - iflas senaryosu planlaması konusunda stres testi raporlaması sağlamalıdır. Hükümetin bu bankaları 2018'deki en son raporunda, 22 uluslararası banka ve ABD merkezli sekiz banka başarısız olamayacak kadar büyük olarak belirlendi.
Halen BASEL III küresel bankalar için de geçerlidir. ABD gerekliliklerinde olduğu gibi, bu uluslararası düzenleme de bankaların sermaye seviyelerinin belgelenmesini ve çeşitli kriz senaryoları için stres testlerinin uygulanmasını gerektirmektedir.
Stres testi, olumsuz olayları ve piyasa koşullarını ne kadar iyi havalandırabileceğini değerlendirmek için kurumlardaki ve yatırım portföylerindeki gizli güvenlik açıklarını belirlemek için bilgisayar simülasyonları çalıştırmayı içerir.
Stres Testi Çeşitleri
Stres testi, gizli güvenlik açıklarını tanımlamak için simülasyonların çalıştırılmasını içerir. İş stratejisi ve kurumsal yönetişim ile ilgili literatür, bu alıştırmalara çeşitli yaklaşımları tanımlamaktadır. En popüler olanlar arasında stilize senaryolar, varsayımlar ve tarihsel senaryolar bulunmaktadır.
Tarihsel bir senaryoda, işletme veya varlık sınıfı, portföy veya bireysel yatırım - önceki bir krize dayanan bir simülasyon yoluyla yürütülür. Tarihsel krizlere örnek olarak Ekim 1987 borsa çöküşü, 1997 Asya krizi ve 1999-2000 yıllarında patlayan teknoloji balonu verilebilir.
Varsayımsal bir stres testi genellikle daha spesifiktir ve genellikle belirli bir şirketin belirli bir krizi nasıl havaya uçurabileceğine odaklanır. Örneğin, Kaliforniya'daki bir firma varsayımsal bir depreme karşı stres testi yapabilir veya bir petrol şirketi bunu Ortadoğu'daki savaş patlak vermesine karşı yapabilir.
Stilize edilmiş senaryolar, bir kerede yalnızca bir veya birkaç test değişkeninin ayarlanması açısından biraz daha bilimseldir. Örneğin, stres testi bir hafta içinde Dow Jones endeksinin değerinin% 10'unu kaybetmesini içerebilir.
Stres testleri metodolojisine gelince, Monte Carlo simülasyonu en çok bilinenlerden biridir. Bu tip stres testi, spesifik değişkenler verildiğinde çeşitli sonuçların olasılıklarını modellemek için kullanılabilir. Örneğin Monte Carlo simülasyonunda dikkate alınan faktörler genellikle çeşitli ekonomik değişkenleri içerir.
Şirketler ayrıca çeşitli stres testleri için profesyonelce yönetilen risk yönetimi ve yazılım sağlayıcılarına başvurabilirler. Moody's Analytics, varlık portföylerindeki riski değerlendirmek için kullanılabilecek dış kaynaklı bir stres testi programının bir örneğidir.