Başlıca Hareketler
S&P 500'ü neden neredeyse tamamen Dow Jones Sanayi Ortalaması (yani "Dow" olarak adlandırılır) yerine borsa için "vekil" olarak kullandığımı soruyorum. S&P 500, profesyoneller (ve birçok perakende tüccar) arasında standarttır, ancak Dow, acemi yatırımcılar arasında daha iyi bilinir.
Genel pazarı tarafsız olarak yansıtacak mükemmel bir ortalama yoktur. Bununla birlikte, standart yaklaşımların çoğunda piyasa değeri baz alındığında ağırlıklı bir ortalama kullanılır. Bu şekilde, en büyük ve en değerli şirketlerin endeks üzerinde en küçük şirketlerden daha fazla etkisi vardır.
En aktif şirketler en yüksek değere sahip olma eğilimi gösterdiğinden, büyük harf kullanımı ağırlıklı bir endeks iyi çalışır. En önemli dezavantajlardan biri, Apple Inc. (AAPL) gibi en büyük şirketlerden biri, endeks üzerinde orantısız bir etkiye sahip olan özellikle iyi veya kötü bir güne sahip olduğunda, ağırlıklı bir endeksin bozulabilmesidir.
S&P 500'ün aksine, Dow endeksi mantıklı olmayan bir ağırlıklandırma metodolojisi kullanıyor. Endekse dahil olan 30 hisse senedi, piyasa değeri veya büyüme ile hiçbir ilgisi olmayan hisse fiyatına göre ağırlıklandırılır. Bu, endeksteki en yüksek fiyatlı hisse, Boeing Şirketi (BA) kötü bir gün geçiriyorsa, Boeing ile neredeyse aynı piyasa değeri olan Pfizer, Inc. (PFE) 'nin performansını etkileyecektir. 41.25 $ vs Boeing's hisse fiyatı 395.84 $.
Bu, S & P 500 ve Nasdaq endekslerinin Dow negatifken daha yüksek açıldığı bu sabah tam olarak problemdi. Muhtemelen haberlerde gördüğünüz gibi, Boeing'in 737 uçağından ikisi son zamanlarda meydana gelen çarpışmalara karıştı ve bu da bugünkü oturumda bir noktada% 8'e varan bir düşüşle sonuçlandı. Tüccarlar, bu trajedilerden sonra şirketin sorumluluğu, markası ve iyi niyetinden endişe duyuyorlar.
Çoğu temel yatırımcı için Dow'un metodolojisindeki sorunlar bir sorun değildir; riski ölçmek ve portföy kararları almak için endeks analizi kullanan teknik tüccarlar veya yatırımcılar için endeks seçimi çok daha önemlidir.
S&P 500
Endekslerden bahsetmişken, S&P 500 bugün yatırımcı güveni arttıkça gündeme geldi. Erken toparlanmaya beklenenden daha yüksek perakende satış raporu yardım ediyor gibi görünüyor. Açıkçası geçen ayki çöküşten sonra perakende verilerden biraz etkilenmiştim. Hala bir düzenleme veya revizyonun geleceğinden şüpheleniyorum ve önümüzdeki ay görünmesi gerekiyor.
Mitinge ayrıca NVIDIA Corporation'ın (NVDA) Mellanox Technologies, Ltd. (MLNX) 'i 7 milyar dolara satın alacağı açıklandı. Grafik Danışmanının önceki sayılarında bahsettiğim gibi, akademik araştırmalar büyük kazanımların ve birleşmelerin nadiren olumlu bir getiri yarattığını gösteriyor. Ancak, risk-iştahı düşünmenin yararlı yoludur. Bu büyüklükteki satın almalar risklidir ve yöneticiler ve kurullar, ancak yalnızca yakın gelecekte büyümeye olan güven yüksek olduğunda üstlenme eğilimindedir.
Teknik açıdan bakıldığında, S&P 500'deki 2.800 direnç seviyesinden hala endişe duyuyorum, ancak geçen haftanın geri çekilmesi, yatırımcıların değersiz fırsatlara yeniden odaklanmaları ve piyasayı daha yükseğe itmeleri için yeterince uzun olan Ocak ayının sonunda duraklama gibi davranabilir.. Tahvil piyasasında daha doğrulayıcı kanıtlar varsa ve ABD dolarının değeri yüksek seviyelerini azaltabilirse, direnç kırma olasılığı daha yüksek olacaktır.
:
Boğa Piyasası 10 Yaşına Girince Pazar Kilometre Taşları
Bu Hafta 3 Önemli Brexit Oy
Ralli 24 Aralık En Düşük Düzeyden Bağlamlaştırılıyor
Risk Göstergeleri - Daha zayıf Yen
Geçen haftaki satışlara rağmen, bugünkü ralliyi çok daha muhtemel hale getiren açık bir panik belirtisi yoktu. Aşırı yükselişteki ABD doları (USD) hariç, çoğu risk göstergesi hala düşük. Hisse senetleri bugünün kazanımlarından bu hafta sonra vazgeçse bile, panik piyasadan çıkarsa, yükseliş eğilimimi koruyacağım.
Yatırımcıların hisse senetlerini daha yüksek seviyelere çekmeye ve daha fazla kaldıraç kullanmaya hazırlandığına dair erken uyarı sağlayabilecek göstergelerden biri Japon yeni (JPY). USD-JPY döviz kurunun aşağıdaki grafiğinde görebileceğiniz gibi, para birimi son düşüş trendinin% 61, 8'lik geri çekilme seviyesinde reddedildi. Bu, geçen hafta stoklar düşerken yen'in güçlendiği anlamına geliyor, bu normal.
Döviz kuru bu direnç seviyesinden yükselirse (yen'in zayıfladığını gösterir), stokların da yükselmesini beklemeliyiz. Yen ve hisse senetleri arasındaki korelasyon mükemmel değildir, ancak sıklıkla piyasa mitinglerine yol açar. Örneğin, geçtiğimiz Nisan ayında hisse senedi mitingine iki haftadan biraz daha fazla yol açtı. Bu olursa, bu Cuma gününden daha önce böyle bir kopuş olmasını beklemezdim.
:
Fibonacci Geri Çekme İşlemleri için Stratejiler
Üçlü Cadı Ayıları Güçlü Sıçramada Bindirebilir
Uyarılar Hakkında Bir Uyarı
Alt satır: Ticaret ve Dayanıklı Tüketim Ürünleri
Ayın ikinci haftası, ekonomik duyurular için genellikle biraz sessizdir. Bununla birlikte, bugünün perakende raporunun yanı sıra, pazar açılmadan Çarşamba sabahı yayınlanacak olan dayanıklı tüketim malları verisi yararlı bir onay sağlayabilir. Dayanıklı mallar, beklenen ömrü üç yıl veya daha fazla olan endüstriyel ve perakende ürünlerdir. Olumlu bir dayanıklı mal raporu, yatırımcının tarifeler hakkındaki endişeleri - en azından geçici olarak - dengeleyebilir ve hisse senetlerini direnç yoluyla itmeye yardımcı olabilir.