2008-2009 mali krizinden sonra, suçlamanın büyük kısmı, kazadan önceki yıllarda yüksek risk alan büyük finans kurumlarına yöneltildi. 1933'ten 1999'a kadar, yatırım ve ticari bankalar yasal olarak ayrıldı ve aynı holding şirketine ait olamazdı. Bu başlangıçta gerekli görüldü çünkü Federal Rezerv 1933'te banka mevduatını sigortalamaya başladı, böylece bankaları riskten korudu. Bankaların daha önce var olan bir ahlaki tehlikenin yangına katma yakıt eklemesine izin vermek.
Progresifler, 1933 Cam Steagall Yasası'nın yürürlükten kaldırılmasının, ticari ve yatırım bankalarının birleşmesine izin vererek durgunluğun tohumlarını ektiğini savundu. İki düşünce okulu daha ortaya çıktı. Biri, Cam Steagall'ın iki ana hükmünden sadece birinin (diğerinin FDIC Sigortası) yürürlükten kaldırıldığını, bu nedenle Gramm-Leach-Bliley'den sonra bankalar yeterince deregülasyon yapmamaları nedeniyle aşırı ahlaki tehlike ile karşı karşıya kaldı. Son okul, gerçeklerin popüler suçu ortadan kaldırma anlatısına uymadığını ve birleştirilmiş kurumların aslında krizde en iyi performansı gösterdiğini iddia etti.
Cam Buharlı Pişirici
Büyük Buhran'dan önce, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki bankalar risk portföylerini çeşitlendirmeyi zorlaştıran birim bankacılık yasaları tarafından kontrol ediliyordu. Dallanma yasa dışıdır, bu nedenle küçük ve nispeten savunmasız bankalar manzaraya hakim olmuştur. 1920'lerde bile ABD'de her yıl 600'den fazla küçük banka başarısız oldu
Büyük Buhran vurulduğunda, ABD'deki yaklaşık 10.000 banka 1930 ve 1933 yılları arasında başarısız ya da askıya alınmış operasyonları gerçekleştirdi. 1929'a kadar.
ABD Kongresi, Cam Steagall Yasasını 1933'te kabul etti. Senatör Carter Glass, ülke genelinde şube bankacılığına izin vermek istedi ancak Temsilci Henry Steagall ve Senatör Huey Long tarafından karşılandı. Devletlerin şube bankacılığı isteyip istemediklerine karar vermelerine izin vererek yerleştiler.
Daha küçük, şube dışı bankaları banka faaliyetlerinden korumak için, Yasa ayrıca Federal Mevduat Sigorta Şirketi'ni (FDIC) de yarattı. Şimdi, banka mevduatları Federal Rezerv tarafından desteklenecekti.
Ancak Kongre bunun bankaların potansiyel olarak çok fazla risk alması için ahlaki bir tehlike yarattığını biliyordu; Sonuçta, Fed şimdi onları kurtardı. Glass Steagall'ın son kısmı, aynı kurumun veya holding şirketinin hem ticari bir banka hem de bir menkul kıymetler şirketi olarak hareket etmesini yasadışı hale getirdi. Bu riskli yatırımlar satın almak için mevduat hesaplarının kullanımını sınırlamak için tasarlanmıştır.
Graham-Leach-Bliley ve Ahlaki Tehlike
1999'da Kongre Gramm-Leach-Bliley Yasasını kabul etti. Bu Kanun, Cam Steagall'ın ticari ve yatırım bankalarını ayıran kısmını kaldırmıştır. Bununla birlikte, FDIC Sigorta yerinde kaldı.
FDIC Insurance - diğer birçok açık veya kapalı hükümet koruması türüyle birlikte - bankalar artık çok büyük ve potansiyel olarak riskli yatırım portföyleri alabilirler. Mark Thornton, Frank Shostak, Robert Ekelund ve Joseph Stiglitz de dahil olmak üzere birçok ekonomist, bu riskli kurumları başarısız olamayacak kadar büyük yapmak için Gramm-Leach-Bliley'i suçluyor.
Eski Başkan Bill Clinton da dahil olmak üzere diğerleri, Gramm-Leach-Bliley'in kriz boyunca ekonomiye gerçekten yardımcı olduğunu, çünkü ticari bankalar durgunluktaki yatırım bankalarından çok daha fazla mücadele etti.
Her iki durumda da, nihai risk, ticari ve yatırım bankalarının birleşmesi değil, bankanın korunmasının ahlaki bir tehlikesi gibi görünmektedir.