Kısa Çit Nedir?
Kısa riskten korunma, gelecekte azalan varlık fiyat riskine karşı korunmak (korunmak) için kullanılan bir yatırım stratejisidir. Şirketler genellikle stratejiyi, ürettikleri ve / veya sattıkları varlıklar üzerindeki riski azaltmak için kullanırlar. Kısa bir riskten korunma, bir varlığın kısaltılmasını veya belirli bir fiyattan satarak sahip olunan bir yatırımdaki potansiyel kayıplara karşı korunan bir türev sözleşme kullanmayı içerir.
Önemli Çıkarımlar
- Kısa bir finansal riskten korunma, yatırımcıları veya tüccarları fiyat düşüşlerine karşı korur.Bu, yatırımcının veya tüccarın zaten uzun olduğu bir varlıkta kısa bir pozisyon alan bir ticaret stratejisidir. gelecekteki fiyat dalgalanmalarının operasyonları için önemi olmayacaktır.
Kısa Riskten Korunma Anlayışı
Kısa bir riskten korunma, kayıplara karşı korunmak ve gelecekte kâr etmek için kullanılabilir. Tarım işletmeleri, “öngörülü riskten korunma” nın yaygın olduğu kısa bir riskten korunma aracı kullanabilirler.
Öngörücü riskten korunma, tarım piyasasında uzun ve kısa sözleşmeleri kolaylaştırmaktadır. Bir emtia üreten kuruluşlar kısa pozisyon alarak korunabilirler. Bir ürünü imal etmek için metaya ihtiyaç duyan firmalar uzun pozisyon almaya çalışacaktır.
Şirketler envanterlerini ihtiyatlı bir şekilde yönetmek için öngörülü riskten korunma stratejileri kullanır. İşletmeler ayrıca öngörülü riskten korunma yoluyla ek kâr elde etmeye çalışabilirler. Kısa vadeli bir pozisyonda işletme, gelecekte bir emtiayı belirli bir fiyattan satmaya çalışmaktadır. Emtia almak isteyen firma, uzun vadeli finansal riskli pozisyon olarak bilinen sözleşmede zıt pozisyonu alır. Şirketler bakır, gümüş, altın, petrol, doğal gaz, mısır ve buğday dahil olmak üzere birçok emtia piyasasında kısa bir korunma kullanır.
Emtia Fiyat Riskinden Korunma
Emtia üreticileri, kısa bir pozisyon alarak gelecekte tercih edilen bir satış oranında kilitlenmeye çalışabilirler. Bu durumda, bir şirket gelecekte belirli bir fiyattan bir emtia satmak için bir türev sözleşmeye girer. Şirket daha sonra satmaya çalıştıkları türev sözleşme fiyatını ve belirli sözleşme koşullarını belirler. Şirket bu pozisyonu normal olarak tutma süresi boyunca günlük gereksinimler açısından izler.
Bir üretici, bugün ve ürün hasat edildiğinde veya satıldığında meydana gelebilecek fiyat dalgalanmalarını ortadan kaldırmak için, bugünkü bir vadeli veya vadeli işlem sözleşmesi satarak ürettikleri malın mevcut piyasa fiyatını kilitlemek için ileri bir riskten korunma aracı kullanabilir.. Satış sırasında hedger, fiziksel mallarını satarken vadeli veya vadeli işlem sözleşmelerini geri alarak kısa pozisyonlarını kapatacaktır.
Kısa Bir Çitin Pratik Örneği
Ekim ayı olduğunu varsayalım ve Exxon Mobil Corporation (XOM), Aralık ayında müşteriye teslimat gününde ham petrolün piyasa fiyatına dayanan bir milyon varil petrol satmayı kabul etti. Enerji firması, üretim ve pazarlama maliyetlerini düşündükten sonra her varili 50 dolara satarak satıştan rahatça kar edebileceğini biliyor.
Şu anda, mal varil başına 55 $ 'dan işlem görüyor. Ancak Exxon, ABD ve Çin arasındaki ticaret savaşı küresel ekonomik büyümeyi baskılamaya devam ederken önümüzdeki birkaç ay içinde düşebileceğine inanıyor. Aşağı yönlü riski azaltmak için firma, 250 Ham Petrol Aralık 2019 Vadeli İşlem sözleşmelerini varil başına 55 $ ile kısaltarak kısmi kısa bir riskten korunma kararı almaya karar verdi. Her ham petrol vadeli işlem sözleşmesi 1000 varil ham petrolü temsil ettiğinden, sözleşmelerin değeri 13.750.000 $ 'dır (250.000 x 55 $).
Aralık ayında müşteriye teslimat sırasında, petrol fiyatı düştü ve şimdi 49 dolardan işlem görüyor. Sonuç olarak Exxon, 1.500.000 $ (13.750.000 $ - 12.250.000 $) kârla 12.250.000 $ (250.000 x 49 $) kısa pozisyonunu kapsamaktadır. Bu nedenle kısa riskten korunma, petrol fiyatındaki düşüşten kaynaklanan satış kaybını telafi etmiştir.