A-Paylaşımı Nedir?
A-hissesi, çok-sınıf yatırım fonları ailesinde sunulan bir hisse sınıfıdır. A-hisseler bireysel bireysel yatırımcılara sunulan ortak bir sınıf türüdür. Genellikle, tam hizmet aracısı aracılığıyla alınıp satıldıklarında bir ön uç satış ücreti ile karakterize edilirler.
A paylaşımları, arka uç yüke sahip B paylaşımlarıyla karşılaştırılabilir.
Önemli Çıkarımlar
- A-hisseler, ön uç yükleri olan, fonun satın alma sırasında yatırımcılara satılması için ödenen komisyon ücretleri olan ortak bir fon sınıfıdır.A-hisseler perakende yatırımcılara yöneliktir ve tipik olarak bir arka planı yoktur. Hisse senetleri satıldığında son yük.Farklı ücret yapıları olan ve perakende veya kurumsal yatırımcıları hedefleyebilecek gerçek fon sınıfları.
A-Paylar Nasıl Çalışır?
A-hisseler bir tür yatırım fonu hisse sınıfıdır. Bu hisseler bireysel bireysel yatırımcıları hedeflemektedir. Çok sınıflı bir yatırım fonundaki diğer perakende satış sınıfları B Sınıfı veya C'yi içerebilir. Yatırımcılar ayrıca danışman paylarını ve kurumsal paylarını bulacaktır.
Yatırım fonu hisse sınıfı yatırımları, fonun portföy yöneticisi tarafından toplanır ve yönetilir. Her bir hisse sınıfı, aynı portföy yöneticisiyle aynı fon stratejisine yatırım yapar. Hisse sınıflarını farklılaştıran şey esas olarak ücret yapılarıdır. Hisse sınıfları fon şirketlerinin kişiden danışmana ve kurumsal olmak üzere farklı yatırımcı türlerini hedeflemesine olanak tanır.
Her bir perakende hisse sınıfının hükümleri yatırım fonu şirketi tarafından belirlenir. Hisse sınıflarının yapılandırılmasında önemli bir faktör, yatırım fonunun aracılar arasında dağıtılması için geliştirilen satış masrafı çizelgesidir. Yatırım fonu şirketleri, fonun izahnamesinde sunulan her bir hisse sınıfı için bir satış komisyonu ücret yapısı belirler. Her bir hisse sınıfının kendi işletme gideri yapısı da vardır. 12b-1 ücretleri olarak da bilinen dağıtım ücretleri, fonun işletme giderlerinin bir parçasıdır ancak aracılara ödenir. Dağıtım ücretleri, hisse sınıfları arasında genellikle farklıdır ve tipik olarak, daha yüksek satış ücreti komisyonlarına sahip hisse sınıfları için daha düşük dağıtım ücretleri gerektiren satış gideri takvimi ile ilişkilendirilir. Yatırım fonu şirketleri, her bir hisse sınıfı için bireysel net varlık değerlerini (NAV) ve performans getirilerini rapor edebilir. Bir hisse sınıfının getirileri, dağıtım giderlerinden kaynaklanan getiriler üzerinde daha az etkisi olan satış ücretlerinden daha fazla etkilenecektir.
Ücretler ve giderler
A sınıfı hisse senetleri, bir tam hizmet brokerı ile işlem yapıldığında, yatırımın yaklaşık% 5, 75'ine varan ön uç satış ücretlerine sahiptir. Hisse sınıfı gider oranları, genellikle danışman veya kurumsal paylardan daha yüksek perakende paylar arasında da farklılık gösterir.
Yatırım fonu şirketleri, hisse senedi başına satış ücretlerini ve gider oranlarını fonun izahnamesinde detaylandıracaktır. Birçok yatırım fonu şirketi de pazarlama materyallerinde hisse sınıfı getirileri sağlar.
Ana Sermaye Gelir Fonu buna bir örnektir. Bu fon A, C ve I hisseleri sunuyor. 30 Kasım 2017 itibariyle ön uç satış ücretleri ile A-sınıfı için bir yıllık getiri% 15.60 idi. Bu, ertelenmiş satış bedeli ile% 20, 46 olan C-hisselerinin geri dönüşünden farklıdır. İki hisse sınıfının gider oranları da değişmektedir. A-paylaşım sınıfının toplam gider oranı% 0, 91'dir. C-paylaşım sınıfının toplam gider oranı% 1, 65'dir.
Hem A-hisselerinin hem de C-hisselerinin yönetim ücreti% 0.51'dir. Ancak, dağıtım ve hizmet ücretleri iki perakende hisse sınıfı arasında farklılık göstermektedir. A hisse senedinin C dağıtım sınıfı için% 1.00'a kıyasla% 0.25 daha düşük bir dağıtım ücreti vardır.