Sektör Analizi Ne Anlama Geliyor?
Sektör analizi, ekonominin belirli bir sektörünün ekonomik ve finansal durumu ve beklentilerinin bir değerlendirmesidir. Sektör analizi, bir yatırımcıya sektördeki şirketlerin ne kadar iyi performans göstermesi gerektiği konusunda bir karar vermeyi sağlar.
Sektör analizi genellikle belirli bir sektörde uzmanlaşan veya yatırım için yukarıdan aşağıya veya sektörel rotasyon yaklaşımı kullanan yatırımcılar tarafından kullanılır. Yukarıdan aşağıya yaklaşımda, en çok gelecek vaat eden sektörler belirlenir ve daha sonra yatırımcı, hangilerinin sonuçta satın alınacağını belirlemek için bu sektördeki hisse senetlerini inceler. Bir sektör rotasyonu stratejisi, belirli hisse senetlerine yatırım yapılarak veya sektöre dayalı borsa yatırım fonları kullanılarak kullanılabilir.
Sektör Analizi Açıklandı
Sektör analizi, belirli sektörlerin iş döngüsünün farklı aşamalarında daha iyi performans gösterdiği öncülüne dayanmaktadır. İş döngüsünün başlarında, örneğin, faiz oranları düşüktür ve büyüme artmaya başlar. Bu aşamada, düşük faiz oranlarından ve artan borçlanmadan yararlanan şirketler genellikle iyi gelir. Bunlar, Finans ve Tüketici İhtiyari sektörlerindeki şirketleri içerir. Ekonomik bir dönemin sonlarında, büyüme yavaşladığında, Kamu Hizmetleri ve Telekomünikasyon Hizmetleri gibi savunma sektörleri genellikle daha iyi performans gösterir.
Sektör rotasyonu stratejilerinde yatırımcılar sektörleri çeşitli şekillerde tanımlayabilirler. Ancak yaygın olarak kullanılan bir sınıflandırma, MSCI ve Standard & Poor's tarafından geliştirilen Global Endüstri Sınıflandırma Standardı'dır (GICS). GICS, 24 sanayi grubu, 68 sanayi ve 157 yan sanayiye ayrılmış 11 sektörden oluşmaktadır. Örneğin, Tüketici Zımbaları sektörü üç endüstri grubundan oluşmaktadır: 1) Gıda ve Zımba Perakendeciliği, 2) Yiyecek, İçecek ve Tütün ve 3) Ev ve Kişisel Ürünler.
Bu endüstri grupları endüstrilere daha fazla ayrılmıştır. Örneğin Yiyecek, İçecek ve Tütün, daha sonra yan sanayilere ayrılan bu üç taneden oluşur. Örneğin İçecek endüstrisi üç alt endüstriden oluşur: Bira Makineleri, Damıtıcılar ve Şaraphaneler ve Alkolsüz İçecekler.
Sektör rotatorları ve yukarıdan aşağıya bir yaklaşım kullanan diğerleri kendilerini sektörlerle sınırlandırmaz. Endüstri gruplarını, endüstrileri veya alt endüstrileri vurgulamayı seçebilirler.