İçindekiler
- Tasarruf ve Kredi (S&L) Krizi Neydi?
- Düzenlemelerin Etkisi
- Kriz Nasıl Gelişti
- S&L Dolandırıcılığı
- S&L Krizi: Çözüm
- S&L Krizi: Sonrası
- Teksas'ta Her Şey Daha Büyük
- S&L Krizi: Devlet Sigortası
- Keating Beş Skandalı
Tasarruf ve Kredi (S&L) Krizi Neydi?
Tasarruf ve kredi (S&L) krizi yavaş hareket eden bir finansal felaketti. Kriz başladı ve 1986-1995 yılları arasında ABD'deki 3, 234 tasarruf ve kredi birliğinin neredeyse üçte biri başarısızlıkla sonuçlandı.
Sorun, dönemin uçucu faiz oranı iklimi, stagflasyonu ve 1970'lerin yavaş büyümesi sırasında başladı ve toplam 160 milyar $ maliyetle (132 milyar $ 'ı vergi mükellefleri tarafından karşılandı) sona erdi. S&L krizinin anahtarı, piyasa koşullarına, spekülasyonun yanı sıra doğrudan yolsuzluk ve sahtekarlık ile ilgili düzenlemelerin uyuşmaması ve umutsuz bankaların çok az sermaye tarafından çok fazla risk dengelemesine yol açan büyük ölçüde gevşetilmiş ve genişletilmiş kredi standartlarının uygulanmasıydı. elde.
Düzenlemelerin Etkisi
Mevduat ve krediler üzerindeki faiz oranları üzerindeki kapsüller gibi 1932'deki Federal Konut Kredisi Bankası Yasası aracılığıyla kuruluşlarında S&L'lere getirilen kısıtlamalar, S&L'lerin ekonomi yavaşladıkça ve enflasyon bekledikçe diğer borç verenlerle rekabet edebilme kabiliyetini büyük ölçüde sınırladı. Örneğin, tasarruf sahipleri 1980'lerin başında yeni yaratılan para piyasası fonlarına para biriktirdikçe, S&L'ler borç verme kısıtlamaları nedeniyle geleneksel bankalarla rekabet edemediler.
Bir resesyona katın — Fed'in çift haneli enflasyonu sona erdirmek için belirlediği yüksek faiz oranlarının etkisiyle. S&L'ler, düşük faizli mortgage kredileri portföyünün giderek azalan portföyünden biraz daha fazla kaldı. Gelir akışları ciddi şekilde sıkılaşmıştı.
1982'de S&L'lerin serveti döndü. 1980'de sağlıklı bir kâr elde ettikten sonra yılda 4 milyar dolar kaybediyorlardı.
Kriz Nasıl Gelişti
1982 yılında, mevcut ekonomik koşullar altında S & L'ler için zayıf beklentilere yanıt olarak Başkan Ronald Reagan, Garn-St. K & Z'lerin kredi-değer oranlarını ve faiz oranı sınırlarını ortadan kaldıran ve aynı zamanda varlıklarının% 30'unu tüketici kredilerinde ve% 40'ını ticari kredilerde tutmalarını sağlayan Germain Mevduat Kurumları Kanunu. Artık K & L'ler, Q Maliyeti ile varlıkların getirisi arasındaki farkın daralmasına neden olan Q Yönetmeliğine tabi değildi.
Ödül riskten ayrılan zombi, fonları çekmek için daha yüksek ve daha yüksek oranlar ödemeye başladı. S&L'ler ayrıca riskli ticari gayrimenkullere ve hatta riskli önemsiz tahvillere yatırım yapmaya başladı. Bu riskli ve riskli projelere ve araçlara yatırım yapma stratejisi, daha yüksek getiri sağlayacakları varsayılmıştır. Tabii ki, bu iadeler gerçekleşmezse, çantayı elinde bırakacak olan bankalar veya S & L yetkilileri değil vergi mükellefleri olacaktır. Eninde sonunda tam da böyle oldu.
Başlangıçta, önlemler en azından bazı S&L'ler için hile yapmış gibi görünüyordu. 1985'e kadar, S&L varlıkları% 50'den fazla artmıştı - bankalardan çok daha hızlı büyüme. S&L büyümesi özellikle Teksas'ta sağlamdı. Bazı eyalet yasa koyucuları, S&L'lerin spekülatif gayrimenkullere yatırım yapmalarını sağlayarak ikiye katlanmalarına izin verdiler. Yine de, S&L'lerin üçte birinden fazlası 1983 itibariyle kârlı değildi.
Bu arada, FSLIC'nin sandıkları üzerine baskı kurulmasına rağmen, başarısız olan S&L'lerin kredi vermeye devam etmesine izin verildi. 1987'de FSLIC iflas etmişti. Federal hükümet FSLIC'i yeniden sermayelendirdi. Bir süre daha, S&L'lerin risk almaya devam etmesine izin verildi.
S&L Dolandırıcılığı
Bazı S&L'ler arasındaki 'Vahşi Batı' tutumu, içeriden öğrenenler arasında doğrudan sahtekarlığa yol açtı. Yaygın bir sahtekarlık, iki ortağın S&L kredileri kullanarak arazi satın almak ve büyük kar elde etmek için çevirmek için bir değerleme uzmanı ile birleştiğini gördü. Ortak 1, değerlendirildiği piyasa değerinden bir parsel satın alacaktır. İkili daha sonra bir değerleme uzmanı ile çok daha yüksek bir fiyata yeniden değerlendirilmesini sağladı. Daha sonra parsel, daha sonra temerrüde düşülen bir S&L kredisi kullanılarak Ortak 2'ye satılacaktır. Hem ortaklar hem de değerleme uzmanı karı paylaşacaktı. Bazı S&L'ler bu tür hileli işlemlerin yapılmasını biliyordu ve buna izin verdi.
Personel ve iş yükü sorunları ve bu tür davaların karmaşıklığı nedeniyle, kolluk kuvvetleri, farkında olduklarında bile dolandırıcılık vakalarını takip etmekte yavaştı
S&L Krizi: Çözüm
S&L krizinin bir sonucu olarak Kongre, 1989 yılında S&L endüstri düzenlemelerinin büyük bir yenilemesine yol açan Finansal Kurumlar Reformu, İyileştirme ve Uygulama Yasası'nı (FIRREA) kabul etti. FIRREA'nın en önemli eylemlerinden biri, düzenleyicilerin kontrol ettiği başarısız S & L'leri azaltma hedefi olan Resolution Trust Corporation'ın oluşturulmasıydı.
Kanun ayrıca asgari sermaye gereklerini ortaya koydu, sigorta primlerini artırdı, K & L'lerin ipotek ve ipotekle ilgili olmayan varlıkları% 30'a yükseltti ve önemsiz tahvillerin elden çıkarılmasını gerektirdi. Her şey söylenip yapıldığında, Resolution Trust Corp. 700'den fazla S&L'yi tasfiye etmişti.
S&L Krizi: Sonrası
S&L krizi, Büyük Bunalım'dan bu yana bankacılık endüstrisinin tartışmasız en yıkıcı çöküşüdür. Amerika Birleşik Devletleri'nde, 1.000'den fazla S & L 1989'da başarısız olmuş ve esasen en güvenli konut ipotek kaynaklarından biri olanı sona erdirmiştir. Kriz öncesi tek aile ipotekleri için S&L pazar payı% 53 (1975); sonra% 30'du (1990).
Finans endüstrisine ve emlak piyasasına bir-iki yumruk, büyük olasılıkla 1990-1991'deki durgunluğa katkıda bulundu, çünkü yeni ev başlangıçları II. Dünya Savaşı'ndan beri görülmeyen bir düşüşe düştü. Bazı ekonomistler, 2007 subprime mortgage krizine yol açan ahlaki bir tehlike yaratan düzenleyici ve mali teşviklerin S&L krizine yol açan koşullara çok benzediğini düşünüyor.
Önemli: Tasarruf ve kredi (S&L) krizi, 1986-1995 yılları arasında ABD'deki 3, 234 tasarruf ve kredi birliğinin yaklaşık üçte birinin başarısız olmasına neden oldu.
Teksas'ta Her Şey Daha Büyük
Kriz, başarısız S&L'lerin en az yarısının dayandığı Teksas'ta iki kat zor hissedildi. S&L endüstrisinin çöküşü devleti ciddi bir resesyona sürükledi. Hatalı arazi yatırımları açık artırılarak emlak fiyatlarının düşmesine neden oldu. Ofis açıkları önemli ölçüde yükseldi ve ham petrol fiyatları yarı yarıya düştü. Empire Savings ve Loan gibi Texas bankaları, Teksas ekonomisinin daha da düşmesine neden olan suç faaliyetlerine katıldı. İmparatorluğun nihai varsayılan vergi mükelleflerine ilişkin fatura yaklaşık 300 milyon dolar.
S&L Krizi: Devlet Sigortası
FSLIC, sabit kazançlı fonlarını S&L'lere yatıran bireylere sigorta sağlamak amacıyla kurulmuştur. S&L bankaları başarısız olduğunda, FSLIC, sigortacıya ödenen primlerin borçların çok altında kalması nedeniyle kaçınılmaz olarak şirket iflasına neden olan 20 milyar dolarlık bir borçla kaldı. İptal edilen şirket, bugün mevduatları denetleyen ve sigortalayan Federal Mevduat Sigorta Şirketi'ne (FDIC) benzer.
1990'ların başına kadar etkili bir şekilde sona ermeyen S&L krizi sırasında 500'e yakın bankanın ve finans kurumunun mevduatı devlet tarafından finanse edildi. Bu bankaların çöküşünün maliyeti en az 185 milyon dolardı ve devlet tarafından işletilen banka sigorta fonları kavramını neredeyse sona erdirdi.
Keating Beş Skandalı
Bu kriz sırasında, Keating Five (Keating Five) olarak bilinen beş ABD senatörü, Lincoln Savings and Loan Association başkanı Charles Keating'den kabul ettikleri kampanya katkıları nedeniyle Senato Etik Kurulu tarafından araştırıldı. Bu senatörler Federal Konut Kredisi Bankacılık Kurulu'na Keating'in katıldığı şüpheli faaliyetleri göz ardı etmek için baskı yapmakla suçlandılar. Keating Five dahil
- John McCain (R – Ariz.) Alan Cranston (D - Kaliforniya) Dennis DeConcini (D - Ariz.) John Glenn (D - Ohio) Donald W. Riegle, Jr. (D – Mich.)
1992'de Senato komitesi, Cranston, Riegle ve DeConcini'nin FHLBB'nin Lincoln Savings araştırmasına yanlış bir şekilde müdahale ettiğini belirledi. Cranston resmi bir kınama aldı.
Lincoln 1989'da başarısız olduğunda, kurtarma işlemi hükümete 3 milyar dolara mal oldu ve 20.000'den fazla müşteriye önemsiz tahvilleri bıraktı. Keating, komplo, haraç ve sahtekarlıktan mahkum edildi ve 1996'da mahkumiyeti devrilmeden önce hapis cezasına çarptırıldı. 1999'da, daha az suçlamadan suçlu bulundu ve görev süresine mahkum edildi.