İlk halka arz veya halka arz, bir firmanın halka açılmasının ve finansmanı artırmak için hisse satmasının yaygın bir yoludur. İki ortak halka arz türü vardır: sabit bir fiyat ve bir kitap oluşturma teklifi. Bir şirket her iki türü de ayrı veya birleşik olarak kullanabilir. Bir halka arzda yer alarak, bir yatırımcı hisse senetleri borsada halka açık olmadan satın alabilir.
Sabit Fiyat Teklifi
Sabit fiyat altında halka açık olan şirket, hisselerinin yatırımcılara teklif edildiği sabit bir fiyatı belirler. Yatırımcılar şirket halka açılmadan önce hisse fiyatını biliyorlar. Piyasalardan gelen talep ancak konu kapatıldıktan sonra bilinir. Bu halka arzda yer almak için yatırımcı başvuruyu yaparken tam hisse bedelini ödemek zorundadır.
Kitap Oluşturma Teklifi
Kitap yapımında halka açılan şirket yatırımcılara% 20 oranında fiyat grubu sunuyor. Yatırımcılar daha sonra ihale kapatıldıktan sonra nihai fiyat belirlenmeden hisse senetleri için teklif verirler. Yatırımcılar, satın almak istedikleri hisselerin sayısını ve ne kadar ödemek istediklerini belirtmelidir. Sabit bir fiyat teklifinin aksine hisse başına sabit bir fiyat yoktur. En düşük hisse fiyatı taban fiyatı, en yüksek hisse fiyatı tavan fiyatı olarak bilinir. Nihai hisse fiyatı yatırımcı teklifleri kullanılarak belirlenir.
Halka Arz Katılımı
Bir halka arzda yer alırken, yatırımcının bir kaçını belirtmek için sorun adı, sorun türü, kategori ve fiyat bandı gibi bilmesi gereken birkaç ayrıntı vardır. Sorun adı firma halka açılıyor. Sorun türü halka arz türü: sabit fiyat veya kitap oluşturma. Üç halka arz kategorisi vardır: perakende yatırımcılar, kurumsal olmayan yatırımcılar ve nitelikli kurumsal alıcılar. Fiyat bandı, kitap oluşturma konularında belirlenen fiyat aralığıdır. Tüm perakende brokerler müşterilerine halka arz sunmaz ve bu nedenle halka arzlar genellikle önce nitelikli veya kurumsal yatırımcılara tahsis edilir. Halka arzlar ayrıca, henüz bir performans sicili veya analiz edilebilen halka açık finansal tablolar geçmişine sahip olmadıklarından, yerleşik hisse senetlerinden daha riskli olabilirler.
Bir firma halka açılmaya karar verdiğinde halka arz ile ilgilenmesi için bir yatırım bankası kiralaması gerekir. Bir şirket kendi başına halka açılsa da, nadiren olur. Bir firma halka arzını yürütmek için bir veya daha fazla yatırım bankası kiralayabilir. Birden fazla banka kiralayarak, risk halka arz için tekliflerini kazanmayı bekledikleri parayla belirleyen bankalar arasında yayılmaktadır. Bu işleme yüklenim adı verilir.
Firma kamuya açıldığında ve yatırım bankaları sigortacılık konusunda bir anlaşmaya vardıklarında, bankalar ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu veya SEC'e sunulması gereken bir kayıt beyanı hazırlarlar. Açıklama, finansal tablolar, yönetim kurulu adları, yasal konular ve finansmanın nasıl kullanılacağı dahil olmak üzere halka arz ile ilgili önemli finansal bilgileri içermektedir. SEC evrakları inceledikten sonra halka arzın tarihini belirler.