İkili Opsiyon Nedir?
İkili opsiyon, opsiyonun paranın kullanım süresinin dolup dolmadığına bağlı olarak alıcının bir ödeme aldığı veya yatırımını kaybettiği finansal bir üründür. İkili opsiyonlar "evet veya hayır" teklifinin sonucuna, dolayısıyla "ikili" adına bağlıdır. İkili opsiyonların bir son kullanma tarihi ve / veya saati vardır. Vade sonu itibariyle, tüccarın kâr elde edebilmesi için dayanak varlığın fiyatı (alınan ticarete dayalı olarak) grev fiyatının doğru tarafında olmalıdır.
İkili opsiyon otomatik olarak çalışır, yani opsiyonun süresi dolduğunda işlemdeki kazanç veya kayıp otomatik olarak yatırımcının hesabına yatırılır veya borçlandırılır.
ABD Dışındaki İkili Opsiyonlar
İkili Opsiyonun Temelleri
İkili bir opsiyon, ABC'nin hisse fiyatının 22 Nisan 2019'da 10:45'te 25 doların üzerinde olup olmayacağı kadar basit olabilir.Ticari ya evet (daha yüksek olacak) ya da hayır (daha düşük olacak)).
Diyelim ki tüccar fiyatın o tarih ve saatte 25 doların üzerinde işlem yapacağını ve 100 dolara bahis oynamak istediğini düşünüyor. ABC o tarih ve saatte 25 doların üzerinde ticareti paylaşırsa, tüccar kabul edilen şartlara göre bir ödeme alır. Örneğin, ödeme% 70 ise, ikili broker işlemcinin hesabına 70 $ yatırır.
Fiyat o tarih ve saatte 25 doların altında işlem yaparsa, tüccar yanılmış ve ticarete 100 dolarlık yatırımlarını kaybeder.
Önemli Çıkarımlar
- İkili opsiyonlar, "evet veya hayır" teklifinin sonucuna bağlıdır. İkili opsiyonun paranın süresi dolduğunda yatırımcılar bir ödeme alır ve paranın süresi dolmuşsa bir zarara uğrar. Temel seçenekler sabit bir ödeme ve kayıp tutarı belirler. opsiyonlar yatırımcıların temel alınan güvenlikte pozisyon almasına izin vermez. Çoğu ikili opsiyon ticareti ABD dışında gerçekleşir.
İkili ve Vanilya Seçenekleri Arasındaki Fark
Vanilyalı bir Amerikan opsiyonu, sahibine, opsiyonun sona erme tarihinden önce belirli bir fiyata dayanak varlık satın alma veya satma hakkı verir. Bir Avrupa seçeneği aynıdır, ancak tüccarlar sadece son kullanma tarihinde bunu kullanabilirler. Vanilya seçenekleri veya sadece "seçenekler", alıcıya dayanak varlığın potansiyel sahipliğini sağlar. Bu seçenekleri satın alırken, tüccarlar sabit bir riske sahiptir, ancak kârlar dayanak varlığın fiyatının ne kadar hareket ettiğine bağlı olarak değişir.
İkili opsiyonlar, dayanak varlıkta pozisyon alma imkanı sağlamadığı için farklılık gösterir. İkili opsiyonlar genellikle sabit bir maksimum ödeme belirtirken, maksimum risk opsiyona yatırılan tutarla sınırlıdır. Dayanak varlıktaki hareket, alınan ödemeyi veya oluşan zararı etkilemez.
Kar veya zarar, dayanak fiyatın grev fiyatının doğru tarafında olup olmadığına bağlıdır. Bazı ikili opsiyonlar sona ermeden önce kapatılabilir, ancak bu genellikle alınan ödemeyi azaltır (seçenek para içindeyse).
İkili Opsiyonlar ve Düzenleme
İkili opsiyonlar bazen Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) ve diğer düzenleyici kurumlar tarafından düzenlenen platformlarda işlem görür, ancak ikili opsiyon ticareti çoğu ABD dışında gerçekleşir ve düzenlenemez. Düzenlenmemiş ikili opsiyon brokerlerinin belirli bir standardı karşılaması gerekmez; bu nedenle yatırımcılar sahtecilik potansiyeline karşı dikkatli olmalıdır. Tersine, vanilya opsiyonları düzenlenmiş ABD borsalarında işlem görmektedir ve daha fazla denetime tabidir.
Gerçek Dünya İkili Opsiyonları Örneği
Nadex, ABD'de düzenlenmiş bir ikili opsiyon borsasıdır. Nadex ikili opsiyonları "evet ya da hayır" teklifine dayanır ve işlemcilerin sona ermeden önce çıkışlarına izin verir. İkili opsiyonun giriş fiyatı, potansiyel kar veya zararı gösterir ve tüm seçeneklerin süresi 100 ABD doları veya 0 ABD dolarıdır.
Diyelim ki hisse senedi Colgate-Palmolive Co. (CL) şu anda 64.75 $ 'dan işlem görüyor. İkili bir opsiyonun 65 $ 'lık bir grev fiyatı vardır ve yarın 12: 00'de sona erer. Hisse senedinin fiyatı 65 doların üzerine çıkarsa, opsiyonun süresi dolar ve 100 dolar değerindedir. Tüccar 60 $ (100 $ - 40 $) kazanıyor.
Opsiyonun süresi dolarsa ve Colgate'in fiyatı 65 $ 'ın altındaysa (paradan), tüccar opsiyona koydukları 40 $' ı kaybeder. Potansiyel kar ve zarar, her zaman, bir Nadex ikili seçeneği ile her zaman 100 $ 'a eşittir.
Yatırımcı daha önemli bir yatırım yapmak isterse, işlem gören opsiyonların sayısını değiştirebilir. Örneğin, bu durumda üç sözleşme seçmek riski 120 $ 'a çıkarır ve kâr potansiyelini 180 $' a çıkarır.
Nadex dışı ikili opsiyonlar benzerdir, ancak genellikle ABD'de düzenlenmemesi dışında, genellikle sona erme tarihinden önce çıkılamaz, genellikle kazançlar için sabit yüzde ödemesine sahiptir (oysa Nadex ödemeleri opsiyon için ödenen fiyata göre dalgalanır) 100 $ 'lık artışlarla işlem yapamaz.