Artımlı Değer Riski Nedir?
Risk altındaki artan değer, yeni bir yatırım satın alarak veya mevcut bir yatırımı satarak bir portföye eklenen veya portföyden çıkarılan belirsizlik miktarıdır. Yatırımcılar, potansiyel portföy kayıpları üzerindeki muhtemel etkisi göz önüne alındığında, belirli bir yatırımın gerçekleştirilip gerçekleştirilmeyeceğini belirlemek için risk altındaki artımlı değeri kullanırlar. Riske maruz artan değer düşüncesi, Kevin Dowd tarafından 1999 tarihli "Riske Maruz Değer Ötesinde: Yeni Risk Yönetimi Bilimi" adlı kitabında geliştirilmiştir.
Önemli Çıkarımlar
- Risk altındaki artan değer, belirli bir pozisyonun bir portföye ne kadar risk eklediğinin bir ölçüsüdür. Belirli bir pozisyon ekleyerek veya kaldırarak varlıklarında bir değişiklik yapmayı düşünen yatırımcılar tarafından kullanılan bir risk değerlendirmesidir. risk, belirli bir zaman diliminde bir portföyün tamamı için en kötü senaryoya bakarak risk ölçüm değerindeki (VaR) bir değişikliktir.
Risk Altındaki Değeri Anlama
Risk altındaki artan değer, belirli bir zaman dilimi içinde bir portföy için bir bütün olarak olası en kötü senaryoyu hesaplamaya çalışan risk ölçümündeki değere (VaR) dayanmaktadır. Risk ölçümündeki değerin tamamı analiste, ayı durumu oynandığında tüm portföyün düşebileceği miktarı bildirir. Risk altındaki değer, bir zaman dilimini, bir güven düzeyini ve bir kayıp tutarını veya zarar yüzdesini dikkate alır.
Riske maruz değer, gelecekteki davranışı tahmin etmek için tarihsel getirilere bakan tarihsel yöntem, ortalama ya da beklenen yatırım getirisine ve standart sapmaya bakan varyans-kovaryans yöntemi ya da Monte Carlo simülasyonu kullanılarak hesaplanır. gelecekteki hisse senedi fiyatı getirileri için bir model geliştirilir ve varsayımsal denemeler model üzerinden tekrar tekrar yürütülür.
Artımlı VaR bazen marjinal VaR ile karıştırılır; marjinal VaR sadece risk miktarının bir tahminidir, artan VaR size bir pozisyonun tüm portföyden aldığı veya çıkardığı kesin risk miktarını söyler.
Riskli Artımlı Değerin Hesaplanması
Risk altındaki artan değer sadece bir yatırımı tek tek inceler ve bu tek yatırımın toplam portföye eklenmesinin portföyün yükselmesine veya düşmesine ne kadar sebep olabileceğini analiz eder. Aynı bilginin bir tahmini olan risk altındaki marjinal değerin aksine hassas bir ölçümdür. Risk altındaki artan değeri hesaplamak için, bir yatırımcının portföyün standart sapmasını, portföyün getiri oranını ve söz konusu getiri oranını ve portföy payını bilmesi gerekir.
Artımlı Değeri Risk Altına Uygulama
Örneğin, Güvenlik ABC riskindeki artımlı değerin pozitif olduğunu hesaplarsanız, portföyünüze ABC eklemek veya zaten elinde bulundurmak, portföyünüzde ABC'ye sahip olduğunuz kaç paranın artması portföyün genel VaR'sini artıracaktır. Benzer şekilde, VaR of Security XYZ'yi hesaplar ve negatifse, portföyünüze eklemek veya varlıklarınızı artırmak, genel portföyün VaR'sini düşürür. Portföyünüzden belirli bir güvenliği kaldırmayı düşünüyorsanız, aynı fikir geçerlidir ve aynı hesaplama kullanılabilir.
