Genellikle S&P 500'ün uzun vadeli aylık grafiğini kullanarak teknik analiz yayınlamıyoruz, ancak Bank of America Merrill Lynch'teki küresel araştırma ekibi Pazartesi günü sadece bu grafiği kullanarak zorlayıcı bir tartışma yaptı. BofAML, piyasanın mevcut risk ortamını çevreleyen bazı önemli gelişmelere teknik açıdan dikkat çekti.
Aşağıdaki S&P 500 aylık grafikte görüldüğü gibi, Pazartesi gününden itibaren SPX'in fiyatı 12 aylık yükselen hareketli ortalamanın çok altındadır. Fiyatın hareketli ortalamanın üstünde olması iyi bir şeydir - uzun vadede genel pazarın hala yükseliş ya da yükseliş eğilimi içinde olduğu bazı teknik temeller sağlar. Kötü haber şu ki fiyat, 2015-2016 piyasa türbülansından bu yana yapmadığı bir şey olan hareketli ortalama ile yakınlaşmak için düştü.
Benzer şekilde, aylık MACD göstergesi hala yükseliş sinyali gösteriyor, çünkü MACD'nin kendisi sinyal çizgisinin üzerinde kalıyor ve MACD histogramını biraz pozitif tutuyor. Hareketli ortalamada olduğu gibi, SPX için aylık MACD, 2015-2016'da görülen oynaklığın çoğu sırasında satış sinyallerini yanıp sönüyordu. Ancak şu anki sorun MACD'nin yakınsamaya ve potansiyel olarak negatif olmaya yakın bir şekilde tehlikeli görünmesi.
Peki tüm bunlar ne anlama geliyor? Teknik açıdan bakıldığında, pazar hala yükseliş eğiliminde, ancak zar zor. BofAML, SPX için 12 aylık hareketli ortalamanın altında herhangi bir aylık fiyatın, herhangi bir yeni MACD satış sinyaliyle birlikte, pazarın uzun vadeli yükseliş trendinin 2015-2016'da olduğu gibi sıçraması riskini artıracağı konusunda uyarıyor. tam teşekküllü bir ayı piyasasına geri dönün. Teknik göstergeler yanılmaz olmaktan uzak olsa da, özellikle piyasa belirsizliği son zamanlarda olduğu gibi arttığında, bu gibi potansiyel risk sinyallerine kulak vermek iyi bir fikir olabilir.