Risk Grafiği nedir?
Kar grafiği olarak da bilinen bir risk grafiği, opsiyon ticareti için kar veya zarar olasılıklarını gösteren iki boyutlu bir grafik gösterimdir. Yatay eksen, vade sonunda teminatın fiyatını ve dikey eksen potansiyel kar / zararı temsil eder. Genellikle "kar / zarar diyagramı veya p & l grafiği" olarak adlandırılan bu grafik, çeşitli durumlarda bir seçeneğe ne olabileceğinin etkilerini anlamak ve görselleştirmek için kolay bir yol sağlar.
Risk Grafiğini Anlama
Risk grafikleri, tek opsiyonların yanı sıra spreadler veya kombinasyon stratejileri için potansiyel getirileri göstermek için çizilebilir. Risk grafikleri, kısa pozisyonlar için veya kelebekler, aparat, kondorlar veya dikey yayılımlar gibi karmaşık stratejiler için de oluşturulabilir.
Risk Grafiği Örnekleri
Aşağıdaki örnek, son kullanma tarihine kadar 60 gün, ABC Corp'un basit bir uzun arama pozisyonu için kar veya zarar potansiyeli için risk grafiğini, 50, 00 dolarlık bir grev fiyatını, 100 (hisse) sözleşme büyüklüğünü ve maliyeti (prim) göstermektedir.) hisse başına 2.30 $ (toplam 230 $ 'lık ilk harcama için).
Önemli Çıkarımlar
- Bir risk grafiği (veya kar grafiği), opsiyon ticareti için kar veya zarar olasılıklarını gösteren iki boyutlu bir grafik gösterimdir. Risk grafiğinin yatay ekseni, dayanak bir teminatın sona erme tarihinde fiyatını gösterir. dikey eksen potansiyel kar veya zararı gösterir.Risk grafikleri de spreadler, kombinasyon stratejileri ve daha karmaşık işlemler için potansiyel karları göstermek için kullanılabilir.
Bu grafiğin, her biri üç farklı zamanda kar / zarar olasılıklarını temsil eden üç farklı eğri içerdiğine dikkat edin. Kesikli çizgi bugün kar / zarar, yarı noktalı çizgi bugünden 30 gün sonraki kâr / zarar ve kesiksiz çizgi son kullanma tarihindeki kar / zarardır (bugünden itibaren 60 gün). Gördüğünüz gibi, zaman geçtikçe, opsiyonun zaman değeri sıfıra ulaşıncaya kadar azalır, bu noktada opsiyon sahibinin maksimum 230 $ kaybı (opsiyon sözleşmesinin maliyeti) olur ve opsiyon egzersiz değil. Bu nedenle, bu tür grafikleri kullanarak bir seçenek sahibi, potansiyel kâr / zararını son kullanma tarihinde veya daha önce kolayca görebilir. Ayrıca, eğride bir bükülme noktası oluşturan seçeneğin grev fiyatını temsil eden 50, 00 dolarlık yeşil dikey çizgiye dikkat edin. Altta yatan ABC hisse senedi 50 $ 'dan az olduğunda opsiyonun geçerliliği sona ererse, opsiyonun süresi dolar ve yatırımcı ödenen primi kaybeder (toplamda 230 $). Hisse senedi 50 ile 52, 30 dolar arasında biterse, tüccar ödenen primin bir kısmını kaybedecektir. 52.30 doların üzerinde yatırımcının sınırsız kâr potansiyeli var.
Aşağıdaki risk grafiği, hem potansiyel kârın hem de stratejiden elde edilen zararın sınırlandırıldığı KC vadeli işlemlerinde 50 - 55 uzunluğunda bir çağrı yayılımı (boğa dikey yayılımı olarak da bilinir) için potansiyel getirileri göstermektedir.