Başarılı uzun vadeli ticaret - bir yıl veya daha uzun süre bir menkul kıymet bulundurmak amacıyla yatırım yapmak - acımasız, kısa vadeli bir görünüm çıkışlar için çalışan yatırımcıları gönderdiğinde bile büyük resme dikkat etmek anlamına gelir. Diğer bir deyişle, al ve tut yatırımları odaklanma, sabır ve en önemlisi disiplin gerektirir. Başarılı olmak için, yatırımcılar şiddetli piyasa dalgalanmalarına veya diğer kısa vadeli etkilere yakalanmaktan kaçınmalı ve uzun vadede kendilerini rahat hissettikleri hisse senetlerine yatırım yapmalıdır.
Hem temel hem de karşıt göstergeleri kullanarak bu stokları nasıl bulacağınıza bir göz atalım.
Üç Temel Gösterge Kullanın
Temel göstergeler, uzun vadeli ticarette kullanılan temel araçlar arasındadır. Temel analiz, bir stokun değerinin düşük veya aşırı değerli olup olmadığını belirlemenin bir yoludur. Bir şirketin, sektörü ve genel borsa, tarihi büyümesi ve gelecekteki büyüme potansiyeli ile ilgili diğer faktörlerin yanı sıra kazançlarına, nakit akışına ve diğer finansal kriterlere bakmayı içerir.
Birçok iyi gösterge, bir hisse senedinin uzun vadeli iyi bir alım olup olmadığını belirlemenize yardımcı olabilir. Bunlar:
Fiyat / Kazanç Oranı (K / Z)
Fiyat / kazanç (K / Z) oranı, hisse senedinin fiyatının hisse başına kazançlara (EPS) bölünmesiyle hesaplanır. Rakiplerine veya sektöre göre daha yüksek bir K / Z oranına sahip bir şirket, yatırımcıların her dolarlık kazanç için daha fazla ödeme yaptığı anlamına gelebilir, bu da hisse senedinin aşırı değerlendiğini gösterir. Şirketin rakiplerine veya endüstrisine kıyasla daha düşük bir rakam, hisse senedinin değerinin düşük olduğuna işaret edebilir.
Örneğin, ABC şirketinin P / E oranı 8 iken, endüstrinin P / E oranı 12 ise, bu ABC'nin stokunun kazançlarına kıyasla nispeten daha ucuz olduğunu gösterir. Diğer taraftan, endüstrinin P / E oranı 11 iken DEF 15 / K oranında işlem yapıyorsa, bu DEF yatırımcılarının her dolarlık kazanç için daha fazla ödeme yaptığını gösterir.
Bununla birlikte, bu sayılar diğer faktörlerle birlikte dikkate alınmalıdır. Örneğin, hızla büyüyen bazı şirketler veya endüstriler, daha yüksek büyüme oranları nedeniyle daha yüksek K / Z oranlarına sahip olma eğilimindedir. Benzer şekilde, ekonominin genişlediği zamanlarda, bazı teknoloji türleri, özellikle teknoloji gibi yüksek büyüme gösteren endüstriler için yüksek P / E oranı kabul edilebilir. Bununla birlikte, kazançlar daralırken, yüksek bir K / Z oranı aşırı değerlenmiş bir stoğa işaret edebilir.
Defter Değeri
Defter değeri, bir hisse senedinin aşırı mı yoksa düşük mi olduğunu belirlemenin başka bir yoludur. Temel olarak, defter değeri, bir şirketin yarın iş yapmayı bırakması ve tasfiye edilmesi halinde değerinin ne olacağını gösterir. Fiyat / defter oranı, hisse senedinin mevcut fiyatının son çeyreğin hisse başına defter değerine bölünmesiyle hesaplanır. Bir hisse senedi hisse başına defter değerinin çok altında satılıyorsa değer düşüklüğüne uğrayabilir. Buna karşılık, defter değerinin üzerinde fiyatlandırılmış bir hisse senedi aşırı fiyatlanabilir.
Örneğin, HIG'nin kitap değeri 20.93 $ 'dır ve 10 $' dan işlem görüyorsa, hisse değeri düşük olabilir. Bununla birlikte, QRS'nin defter değeri 30, 95 $ ve hisse senedi 64 $ 'dan işlem görüyorsa, bu durum hisse senedinin aşırı değerlendiğini gösterebilir. Herhangi bir temel göstergede olduğu gibi, defter değeri diğer göstergelerle birlikte dikkate alınmalıdır.
Ayrıca bazı endüstrilerdeki stokları analiz etmek için kullanıldığında diğerlerine göre daha anlamlıdır. Örnek olarak, hızla büyüyen bir şirketin stoku, kitap değerinin çok üzerinde işlem yapabilir ve yine de bazı endüstrilerde iyi bir alım temsil edebilir.
Nakit Akışı ve Borca Karşı
Nakit akışı, bir işletmeye girip çıkan para miktarıdır. Faaliyet nakit akışı, net gelire yönelik düzeltmeler de dahil olmak üzere, gelirden düşük işletme giderleridir. Nakit akışı, bir şirketin finansal sağlığının iyi bir göstergesidir, çünkü şirketlerin manipüle etmesi kazançtan daha zordur. Bu nedenle, bazı yatırımcılar bunu analitik bir araç olarak tercih etmektedir.
Borç, tahviller ve ödenmemiş krediler dahil bir şirketin borçlu olduğu toplam tutardır. Borç refah dönemlerinde büyümeyi finanse edebilirken, bir şirketin finansal zorlukları varsa da bir yük haline gelebilir. Bir şirketin borç yükümlülükleri nakit akışına göre yönetilebilir olmalıdır.
Karşıtlar Nasıl İyi Stok Bulur?
Çelişkiler, kalabalığın her zaman yanlış olduğuna ve herkesin ezici bir şekilde iyimser olduğu zaman, hisse senedi satmanın ve kar almanın veya satın almayı pazarın ihmal edilmiş köşelerine odaklamanın zamanı geldiğine inanıyor. Öte yandan, karşı taraflar yatırımcı karamsarlığının düşük değerlerle gözden kaçan hisse senedi satın alma fırsatı sunduğuna inanıyorlar. Anahtar, herkes bir şey hakkında emin olana kadar beklemek ve sonra tam tersini yapmaktır. Başarılı sonuçların geliştirilmesi bazen bir yıl veya daha fazla sürebilir, bu nedenle strateji sabır gerektirir.
Aşağıdaki gibi karşıt göstergeler, uzun vadeli iyi alımları tespit etmek için diğer araçlarla birlikte kullanılmalıdır.
Kısa İlgi
Kısa faiz, geri satılmayan hisse senetlerinin sayısıdır. Bu iyi bir karşı taraf göstergesidir çünkü kötümser yatırımcıların belirli bir hisse senedi hakkında ne kadar olduklarını gösterir. Uzun vadeli ticarette yararlı bir araç olabilir, çünkü sürekli artan kısa faiz, aşırı korku nedeniyle hisse senedinin değer kaybettiğinin bir işareti olabilir. Bu göstergeyi kullanırken yatırımcı karamsarlığını ölçmek için kısa faiz oranına bakın. Ne kadar yüksek olursa, yatırımlar o kadar kötümserdir.
Çağrı Yapma Oranı
Diğer bir karşıt gösterge, satış opsiyonları (hisse senedi satma opsiyonları) ve arama opsiyonları (hisse senedi satın alma opsiyonları) işlem hacmini karşılaştıran piyasaya arz oranıdır. Aşırı yükselen veya aşırı düşen bir oran, aşırı iyimserlik veya karamsarlığın bir işareti olarak yorumlanabilir. Yatırımcılar iyimser olduğunda ve spekülasyon yüksek olduğunda, örneğin, çağrıya geçirme oranı düşük olacaktır - yatırımcılar düşüş gösterdiğinde, yüksek olacaktır. Aşırı noktalarda, yatırımcı hissi temelinde hisse senedinin aşırı değerlenip değerlenmediğini belirlemeye yardımcı olması için bu aracı temel göstergelerle birlikte kullanabilirsiniz.
Alt çizgi
Başarılı uzun vadeli ticaret, bir yıl veya daha uzun bir zaman ufkuna sahip olmanızı ve büyük resme odaklanmaya istekli olmanızı gerektirir. Yatırımcılar, bir şirketin finansal açıdan sağlam olup olmadığını ve hisse senedinin cazip bir fiyatla işlem görüp görmediğini belirlemek için K / Z oranı, defter değeri, nakit akışı ve borç gibi temel göstergeleri kullanabilirler. Kısa faiz ve put-call oranı gibi karşıt göstergeler, iyimser veya kötümser yatırımcıların ne kadar olduğunu ölçebilir ve iyi bir uzun vadeli alım bulmak için temel göstergelerle birlikte kullanılabilir.
