İçindekiler
- Tanımlanmış Fayda Planının Tarihçesi
- Tanımlı-Katkı Planları Neden İvme Kazandı?
- Yükümlülükleri Tahmin Etmenin Karmaşıklığı
- Yükümlülükler: Ek Sorunlar
- Muhasebe Sorunları
- Alt çizgi
Son 25 ila 30 yıl içinde, özel sektör işverenlerinin geleneksel tanımlanmış fayda planından (DB planı) daha çağdaş tanımlanmış katkı planına (DC planı) sunulan emeklilik planı programlarında büyük bir değişim olmuştur. Genellikle emekli maaşı olarak adlandırılan geleneksel DB planları, çalışanlara emekli olduklarında ve işveren için finansman ve yatırım seçme yükünü yüklediklerinde garantili bir aylık gelir sağlar. 401 (k) gibi DC planları, öncelikle yatırımları seçen ve sonuç olarak yatırım riskini alan çalışanlar tarafından finanse edilmektedir.
DB planlarının neden DC planlarına ve DB planlarının karmaşıklıklarına - özellikle de emeklilik yükümlülüklerini tahmin etmeye - neden kaybettiğine bir göz atalım.
Önemli Çıkarımlar
- Tanımlanmış fayda planları, emekli çalışanlara garantili gelir sağlar ve planın yatırımlarını seçen işverenler tarafından finanse edilir.Özel sektörde DB planlarının yerini, esas olarak yatırımları seçen ve ayıran çalışanlar tarafından finanse edilen tanımlı katkı planları almıştır. yatırım riskinin yükü. Şirketler DC planlarını tercih ediyorlar çünkü geleneksel emeklilik planlarından daha düşük maliyetli ve yönetilmesi daha az karmaşık. Bir emeklilik planının yükümlülüklerini tahmin etmek karmaşık ve bu da hatalara yol açabiliyor.
Tanımlanmış Fayda Planının Tarihçesi
DB planları geri dönüyor. Hükümet ilk olarak Devrim Savaşı'nda görev yapan gazilere emeklilik yardımı sağlama sözü verdiklerinde ABD'de tanıtıldılar. Daha sonra, ABD'deki işgücü daha sanayileştikçe, ülke çapında DB planlarının sayısı arttı.
DB planlarının popülerlik kazanmasının başlıca nedenleri şunlardır:
- Özellikle çalışanlar emekliliği takiben uzun süre yaşıyorlarsa, çalışanlara diğer emeklilik planlarından daha fazla emeklilik ödeneği sağlama eğilimindedirler. DB planları hem yatırım karar verme sorumluluğunu hem de piyasa dalgalanmalarıyla ilişkili yatırım risklerini çalışan yerine işverene yerleştirir. Kurumlar, çalışanların ortalama yaşam süresinden çok daha uzun bir zaman ufkuna sahip olma eğilimindedir. Sonuç olarak, işverenlerin çeşitli piyasa döngüleri boyunca geniş piyasa dalgalanmalarını absorbe etme kapasitelerinin çok daha yüksek olduğuna inanılmaktadır.
Tanımlı-Katkı Planları Neden İvme Kazandı?
DB planı yapısının faydalarına rağmen, DC planları ivme ve popülerlik kazanmıştır. Vardiya sonucunda emeklilik hazırlığına ilişkin birincil sorumluluk işveren planı sponsorlarından kaldırılmış ve çalışanlara verilmiştir.
Bu değişikliğin sonuçları derindir ve birçoğu genel nüfusun böylesine karmaşık bir sorumluluğu ele almaya hazır olduğunu sorgulamıştır. Bu da, genel nüfus için hangi tür emeklilik planı yapısının en iyi olduğu konusundaki tartışmayı teşvik etmiştir.
DC planları başlangıçta DB planlarını desteklemek üzere tasarlandı, ancak genellikle durum böyle değil.
Son birkaç on yılda DB planlarından DC planlarına geçiş aşağıdakilerin ürünüdür:
- Şirketler tipik olarak DB plan şemalarını bir DC plan şemasına geçirerek önemli miktarda para tasarrufu sağlarlar, çünkü DC planlarının sağladığı faydalar genellikle DB planlarının sunduğu faydalardan daha düşüktür. DB planı yükümlülüklerini tahmin etmekle ilişkili karmaşıklıklardan dolayı, şirket yöneticilerinin emeklilik fayda harcamaları için bütçe ayırması zor.Şirketlerin DB planlarını hesaba katmak için kullandıkları bilanço dışı muhasebe hükümleri, şirketin finansal tablolarını bozan ve şirketin finansal durumunu bozan sorunları gündeme getirmektedir. önemli miktarda yatırım bilgisi gerektirir. Sonuç olarak, üçüncü taraf kurumsal yatırım danışmanlık firmaları, aktüeryal şirketler ve muhasebe firmaları bu sorumluluğu yerine getirmek için muhafaza edilmelidir. DB planı varlık ve yükümlülüklerinin göreceli boyutu tipik olarak çok büyüktür. Bu, şirket yöneticilerinin temel iş çabaları yerine emeklilik planı yönetimine odaklanmalarını gerektirir.
Emeklilik Borçlarının Kestirilmesinin Karmaşıklığı
Bir DB planı sunmakla ilgili birincil sorun, bir çalışanın öngörülen fayda yükümlülüğünün (PBO) tahminiyle başlar. PBO, bir çalışanın emeklilik maaşı gelecekteki bir yükümlülüğünün bugünkü değerinin tahminini temsil eder. Bu yükümlülüğü tahmin etmenin karmaşıklığını anlamak için, nasıl hesaplandığına ilişkin aşağıdaki basitleştirilmiş örneğe bir göz atın.
PBO Tahmini: Basit Bir Örnek
ABC Şirketinin Linda tarafından oluşturulduğunu varsayalım. Linda 22 yaşında ve yeni bir üniversite mezunu. Tek çalışanıdır, taban maaşı 25.000 $ 'dır ve yakın zamanda firma ile bir yıllık hizmetini tamamlamıştır. Linda'nın şirketi bir DB planı sunuyor. DB planı ödeneği, son maaşının% 2'sine eşit olan yıllık emeklilik ödeneği sağlar ve bu şirketle biriktirdiği yıl sayısıyla çarpılır.
Diyelim ki emekli olmadan 45 yıl önce çalışacak ve ABC Şirketi için çalıştığı her yıl için yıllık% 2 oranında tazminat alacak. Bu varsayımlara dayanarak, Linda'nın bir yıllık hizmetten sonra öngörülen yıllık emeklilik ödeneğinin 1.219 $ (25.000 x 1.02 ÷ 45 x.02) olacağını tahmin edebiliriz. Bu emeklilik ödeneğine ilişkin tahminin Linda'nın tahmini 45 yıllık çalışma kariyeri üzerindeki gelecekteki tahmini maaş artışını dikkate aldığını unutmayın.
Ancak, Linda'nın ABC Şirketi ile gelecekteki hizmetini dikkate almaz. Bunun yerine, fayda tahmini bugüne kadar sadece birikmiş hizmetini dikkate alır. Bu yardım tutarı belirlendikten sonra, Linda'nın emekli olduktan sonra her yılın başında, 30 yıl olduğunu tahmin edeceğimiz ortalama yaşam süresi boyunca yılda 1.219 $ yardım alacağı varsayılır.
8.2 trilyon dolar
Yatırım Şirketi Enstitüsü'ne göre 2019 yılında ABD'de tanımlanmış katkı planlarındaki varlıkların miktarı.
Şimdi PBO'nun değerini belirleyebiliriz. Bu hedefe ulaşmak için, Linda'nın yıllık emeklilik ödeneğinin beklenen normal emeklilik tarihinde toplu ödeme değerine dönüştürülmesi gerekir. Muhafazakar bir indirim faktörü olarak 30 yıllık Hazine bonosunda% 4'lük bir getiri kullanarak, Linda'nın emeklilik tarihinde 30 yıllık yaşam beklentisi üzerindeki yıllık emeklilik ödeneğinin bugünkü değeri 21.079 $ olacaktır. Bu ABC şirketinin Linda'ya emekli olduğu gün şirketin şirketinin emeklilik ödeneği yükümlülüğünü yerine getirmek için ne ödemesi gerektiğini gösterir.
PBO'yu belirlemek için, Linda'nın emeklilik ödeneğinin normal emeklilik tarihinde bugünkü değerinin, 44 yıl öncesine, bugünkü değerleme tarihine indirgenmesi gerekecektir. Yine, 30 yıllık Hazine bonosundaki getiriyi iskonto faktörü olarak% 4 olarak kullanmak, Linda'nın faydasının bugünkü değeri 3.753 $ olacaktır. Bu miktar PBO'dur. Emeklilik sonrasındaki yaşam beklentisi boyunca 45 yılda ödenecek vaat edilen emeklilik maaşı 45 yıl içinde ödenecek vaat edilen emeklilik maaşını Linda'nın ilk istihdam yılı sonunda bir hesapta ayırdığı miktardır. ABC Şirketi bu miktardaki parayı bir kenara bırakırsa, Şirket ABC DB planı aktüeryal açıdan tamamen finanse edilecektir.
Yükümlülüklerin Tahmini: Ek Varsayımlar
Bu örnek, emeklilik borçlarının hesaplanmasıyla ilişkili karmaşıklıkların basitleştirilmiş bir örneğini temsil etmektedir. PBO'yu kabul edilen yönergelere göre tahmin etmek için ek aktüeryal varsayımlar ve muhasebe yükümlülükleri dikkate alınmalıdır.
Bunu göz önünde bulundurarak, şimdi PBO'yu ve emeklilik yükümlülüğü tahmininin doğruluğunu nasıl etkileyeceğini hesaplamak için dikkate almamız gereken 10 varsayımlara bakalım.
DB Planı Varsayımları | Dikkate Alınması Gereken Konular | PBO'ya etkisi |
1. Kıdem tazminatı formülü | Fayda formülü zaman içinde değişebilir. | Her türlü fayda değişikliği, tahmini PBO'yu önemli ölçüde etkileyecektir. |
2. Çalışanların maaş artış oranı tahmini | Gelecekteki tazminat büyüme oranlarının doğru bir şekilde yansıtılması imkansızdır. | Daha yüksek bir maaş artış oranı PBO'yu artıracaktır. |
3. Tahmini çalışma kariyeri | Bir çalışanın bir kuruluş için ne kadar süre çalışacağını bilmek imkansızdır. | Çalışan tahakkuk süresi ne kadar uzun olursa, PBO o kadar büyük olur. |
4. PBO hesaplamasında kullanılan hizmet yılı | Aktüeryal yönergeler, PBO'nun gelecekteki maaş büyüme tahminlerini dikkate almasını ancak gelecekteki olası herhangi bir hizmeti göz ardı etmesini zorunlu kılmaktadır. | Eğer aktüeryal kılavuzlar gelecekteki potansiyel hizmetin dahil edilmesini gerektiriyorsa, tahmini PBO önemli ölçüde artacaktır. |
5. Yolsuzlukların belirlenmesi | Çalışanların emeklilik maaşlarını sağlayacak kadar işveren için çalışıp çalışmayacaklarını bilmek imkansızdır. | Hak kazanma hükümleri, PBO'nun tahminindeki belirsizliği artıracaktır. |
6. Çalışanın aylık emeklilik maaşı alacağı süre | Çalışanların emekli olduktan sonra ne kadar yaşayacaklarını bilmek imkansız. | Emekliler ne kadar uzun yaşarsa, emeklilik ödeneği o kadar uzun olur ve PBO'nun tahmini üzerindeki etkisi o kadar büyük olur. |
7. Emeklilik ödeme varsayımı | Yararlanıcı durumları zaman içinde değişebileceğinden, çalışanların ne tür ödeme seçeneği seçeceğini bilmek zordur. | Hayatta kalan yardımların seçimi, yardımların ödenmesi beklenen zaman ufkunun uzunluğunu etkileyecektir. Bu da PBO'nun tahminini etkileyecektir. |
8. Yaşam maliyeti düzeltmesi (COLA) hükümleri | Gelecekte bir COLA özelliğinin kullanılabilir olup olmayacağını, gelecekteki COLA fayda oranının ne olacağını veya bir COLA'nın ne sıklıkta verileceğini bilmek zordur. | Her türlü COLA faydası PBO'nun tahminini artıracaktır. |
9. Emeklilik dönemi boyunca çalışanlara emeklilik tarihine kadar sağlanan faydalara uygulanan iskonto oranı | Emeklilik ikramiyesinin bugünkü değerini belirlemek için hangi iskonto oranının uygulanması gerektiğini bilmek imkansızdır. | Varsayılan iskonto oranı ne kadar yüksek (düşük) ise, tahmini PBO o kadar düşük (yüksek) olur. Yönetimin iskonto oranını belirleme esnekliği, şirket yönetiminin şirketin bilançosunda kayıtlı net emeklilik yükümlülüğü tutarını manipüle ederek şirketlerinin finansal tablolarını değiştirme kabiliyetini arttırır. |
10. Mevcut değerleme tarihine kadar emeklilik tarihinde emeklilik ikramiyesinin yıllık gelir değerine uygulanan iskonto oranı | Bugün emeklilik ödeneğinin bugünkü değerini belirlemek için hangi iskonto oranının uygulanması gerektiğini bilmek imkansızdır. | Varsayılan iskonto oranı ne kadar yüksek (düşük) ise, tahmini PBO o kadar düşük (yüksek) olur. Yönetimin iskonto oranını ayarlama esnekliği, şirket yönetiminin şirketin bilançosunda kayıtlı net emeklilik yükümlülüğü tutarını manipüle ederek şirketlerinin finansal tablolarını değiştirme kabiliyetini arttırır. |
Muhasebe Sorunları
DB planı yapısıyla ilgili ikinci konu, şirketin DB planı varlık ve yükümlülüklerinin muhasebe işlemine ilişkindir. ABD'de Finansal Muhasebe Standartları Kurulu (FASB), Genel Kabul Görmüş Muhasebe Karşılıkları'nın (GAAP) bir parçası olarak FASB 87 Emeklilik için İşveren Muhasebesi kurallarını belirlemiştir.
FASB 87, emeklilik varlıklarının ve yükümlülük tutarlarının bilanço dışı muhasebesine izin verir. Daha sonra, PBO bir şirketin DB planı için tahmin edildiğinde ve plan katkıları yapıldığında, PBO şirketin bilançosunda bir yükümlülük olarak kaydedilmez ve plan katkıları bir varlık olarak kaydedilmez. Bunun yerine, plan varlıkları ve PBO netleştirilir ve net tutar şirketin bilançosunda net emeklilik yükümlülüğü olarak raporlanır.
Bu tür muhasebe esnekliği hem şirketler hem de yatırımcılar için birçok önemli sorun yaratır. Daha önce de belirtildiği gibi, tahmini PBO ve plan varlıkları, bir şirketin borç ve özsermaye değerine göre büyüktür. Buna karşılık, bu tutarlar finansal tablolara dahil edilmedikçe, bir şirketin finansal durumu şirketin bilançosunda tam olarak yakalanmadığı anlamına gelir. Sonuç olarak, önemli finansal oranlar çarpıtılmış ve birçok şirket yöneticisi ve yatırımcı bir şirketin finansal durumu hakkında hatalı sonuçlara varabilir.
Alt çizgi
DB planları, çalışanların emeklilik yıllarında finansal açıdan sağlıklı bir yaşam sürmelerine yardımcı olmak için en iyi niyetleri olan kişiler tarafından uygulanmıştır. Emeklilik planlama yüklerinin çalışanlardan kaldırılması ve işverene yerleştirilmesi de geleneksel emeklilik planının önemli bir avantajıdır. Bununla birlikte, DC planları, özel sektördeki şirketler tarafından sunulan emeklilik planı olarak DB planlarını aşmıştır.
DB planı emeklilik yükümlülüklerinin tahmin edilmesine ilişkin değerleme hataları kaçınılmaz bir sorun oluşturmaktadır. Buna ek olarak, bir şirketin bilançosunda net emeklilik borçlarının kaydedilmesiyle ilgili muhasebe hükümleri, hem emeklilik varlıklarını hem de emeklilik borçlarını ayırmak yerine, ihtiyatlı kurumsal yönetişim karşısında uçan diğer konuları gündeme getirmektedir.
Yatırım Hesaplarını Karşılaştır × Bu tabloda yer alan teklifler, Investopedia'nın tazminat aldığı ortaklıklardan alınmıştır. Sağlayıcı Adı Açıklamaİlgili Makaleler
Pansiyonlar
Tanımlanan Fayda Planının Sona Ermesi
Pansiyonlar
Tanımlanmış Fayda Emeklilik Planınız Güvenli mi?
Pansiyonlar
Kongre Emeklilik Ödemesinin Genel Ortalamayla Karşılaştırması
Pansiyonlar
Tanımlanmış Faydalı Emeklilik Planlarının Kurallarını Anlamak
401K
401 (k) Planlarla İlgili Sorunlar ve Bunlarla İlgili Yapabilecekleriniz
Pansiyonlar