Nakitsiz Alıştırma Nedir?
"Aynı gün satış" olarak da bilinen nakitsiz bir alıştırma, bir çalışanın bir aracı kurum tarafından sağlanan kısa vadeli krediyi kullanarak hisse senedi seçeneklerini kullandığı bir işlemdir. Hisse senedi opsiyonlarının kullanılmasından elde edilen gelir daha sonra krediyi geri ödemek için kullanılır.
Bu bakımdan, nakitsiz bir çalışma, marjdan hisse satın almaya benzer.
Önemli Çıkarımlar
- Nakitsiz bir egzersiz işlemi, çalışanların hisse senedi opsiyonlarının satışını kolaylaştırmak için bir broker kullanmayı içerir. Çalışanların hisse alımlarını doğrudan satın alacak kaynaklara sahip olmasa bile seçeneklerini kullanmalarına izin vermek için tasarlanmıştır. halka açık şirketler ve bazı koşullar altında uygun vergi muamelesi alabilirsiniz.
Nakitsiz Alıştırmayı Anlamak
Nakitsiz egzersiz işlemleri, çalışanlarına seçeneklerini kullanmaları için para verecek olan brokerler tarafından mümkün olmaktadır. Opsiyonları kullanma gelirleri aracıyı geri ödemek için kullanılır.
Bu uygulama, çalışan stoku opsiyon planlarına (ÇSYP) katılmaya uygun çalışanlar arasında seçenekleri kullanmak için popüler bir yöntem haline gelmiştir. Daha fazla likiditeleri nedeniyle halka açık şirketler arasında en yaygın olanıdır.
Özel şirketlerin çoğu, yetersiz likiditeye sahip oldukları için nakitsiz bir egzersiz yapamazlar. Bununla birlikte, bir brokerin düzenli nakitsiz bir alıştırmada sağlayacağı krediye benzeyen senet ihraçları gibi diğer mekanizmaları kullanarak benzer sonuçlar elde edebilirler.
Nakitsiz Egzersiz Gerçek Dünya Örneği
Emma, XYZ Corporation için çalışıyor ve yıllar boyunca önemli miktarda stok seçeneği biriktirdi. Tüm seçeneklerini kullanacak olsaydı, hisse başına 20 dolar fiyatla 5.000 XYZ hissesi satın alabilirdi. Piyasa fiyatının şu anda hisse başına 25 $ olduğu düşünüldüğünde, Emma teorik olarak hisseleri 100.000 $ karşılığında satın alarak ve hemen 125.000 $ için mevcut piyasa fiyatından satarak 25.000 $ kar elde edebilir.
Bununla birlikte, şu anda ilk 5.000 hisseyi satın alacak 100.000 $ 'a sahip olmaması nedeniyle bunu yapması engellenmiştir. Ayrıca, sonunda kâr elde etmesine rağmen, opsiyonları kullanmanın başlangıç maliyetini artıracak vergiler ve aracılık ücretleri de vardır.
Bu sorunu çözmek için işvereni nakitsiz bir egzersiz planı sunuyor. Bu plan kapsamında Emma'ya bir aracı kuruluş tarafından 100.000 $ 'a kısa vadeli kredi verilmektedir. Bu krediyi kullanarak opsiyonlarını kullanıyor ve 5.000 dolarlık hisse satın alıyor. Daha sonra hisseleri hemen piyasa fiyatından satıyor ve 125.000 dolar alıyor. Bu nakit para ile Emma, komisyoncudan 100.000 dolarlık krediyi ve işlemle ilgili tüm işlem ve vergi masraflarını geri ödüyor.
Böyle bir alıştırmadan elde edilen gelir, çalışanın alıştırma tarihinden itibaren en az bir yıl ve hibe tarihinden itibaren iki yıl boyunca hisseleri elinde bulundurup tutmadığı gibi birkaç koşulun yerine getirilmesi durumunda uygun vergi muamelesi alacaktır. Bu şartlar yerine getirilmezse, gelirler normal gelir olarak değerlendirilir.
Gerçek dünyada, bu işlem Emma adına komisyoncu tarafından ele alınacaktır. Emma'nın bakış açısından, seçeneklerin satışından elde edilen para, sadece komisyoncu kredisi ve ilgili ücretler geri ödendikten sonra hesabına ulaşacaktır.