1907 Banka Paniği Neydi?
1907 Banka Paniği yirminci yüzyılın başında meydana geldi. Bu, pazar likiditesinin daralması ve azalan mevduat güveninin sonucuydu. Buna ek olarak, güven şirketlerini düzenlemeye yönelik planlar da vardı. O zaman, güven şirketleri, ulusal veya devlet bankalarından daha az düzenlemeye bağlı kalmak için kamu denetiminin artmasıyla karşı karşıya kaldı.
Bu şüphecilik, bankaların istikrara kavuşmasına rağmen kötüleşmeye devam eden güven şirketleri üzerinde bir baskıyı tetikledi. Merkez bankası olmadan JP Morgan gibi önde gelen finansörler devreye girdi ve yaşamsal likidite sağladı. O zaman bile, New York'un üçüncü en büyük güveni olan Knickerbocker Güven Şirketi koşuya dayanamadı ve Ekim ayı sonlarında başarısız oldu. Bu, halkın finans endüstrisine olan güvenini baltaladı ve devam eden banka işlemlerini hızlandırdı.
1907 Banka Paniğini Anlamak
1907 tarihli Banka Paniği, Ekim 1907'den başlayarak altı haftalık bir süre zarfında meydana geldi. Tetikleyici, iki küçük aracı kurumun iflası oldu. F. Augustus Heinze ve Charles Morse tarafından bir bakır madenciliği şirketinin hisselerini satın alma konusunda başarısız bir girişim, onlarla ilişkili bankalarda bir kaçışla sonuçlandı. New York Takas Odası bu bankaların birkaç gün sonra çözüldüğünü ilan etti.
Ancak o zamana kadar, bulaşma güven şirketlerine yayılmıştı. Düşmek için en önde gelen güven şirketi, bankacı JP Morgan tarafından kredi reddedilen Knickerbocker Trust oldu. Ancak mevduat sahiplerinin hedef aldığı bir başka finans kurumu olan Trust Company of America'ya kredi verdi. Başlangıçta, panik New York'ta merkezlenmişti ama sonunda Amerika'daki diğer ekonomik merkezlere yayıldı.
Federal hükümet 30 milyon doların üzerinde yardım sağladığında ve JP Morgan ve John D. Rockefeller gibi önde gelen finansörler, finansal piyasalara güven ve likiditeyi geri getirmek için anlaşmaları düzenlemeye devam ettiklerinde sonuçlandı. Birincisi özellikle krizin ele alınmasında önemli bir rol oynamıştır. 34. Sokak'taki malikanesinde çalışan JP Morgan, büyük finans kurumlarını kurtarmak ve örgütlemek için geniş bilgi ağını kurdu.
Paniğin etkisi, Federal Rezerv Sisteminin nihayetinde gelişmesine yol açtı. Bugün merkez bankası, açık piyasa işlemleri gibi para politikası araçlarıyla istihdamı en üst düzeye çıkarmak ve enflasyonu dengelemek için ikili bir görev altında faaliyet göstermektedir.
O zamanlar, Avrupa ve ABD bankacılık sistemleri arasındaki temel fark, ABD'de bir merkez bankasının olmamasıydı. Avrupa ülkeleri finansal sıkıntı dönemlerinde piyasaya likidite enjekte edebildiler. Birçok kişi, bir merkez bankası sisteminin, finansal kurumların girmesi için ekstra bir likit varlık kaynağı sağlayarak 1907 tarihli Banka Paniğini önleyebileceğini hissetti.
Bu, sonuçta önde gelen finansörlerin bankacılık sisteminde para politikası ve reformun erken bir çerçevesini hazırlamasına neden oldu. Bu rapor, o zamanlar Başkan Woodrow Wilson'un yasayı yasaya imzaladığı 1913'e kadar rafa kaldırıldı. Charles Hamlin ile ilk başkan olarak Federal Reserve System'i ve Morgan'ın şirketinin önemli bir üyesi olan Benjamin Strong'u New York Federal Reserve Bank'ın başkanı olarak kurdu.
2008 Mali Durgunluğuna Paralellikler
1907 ile 2008 Durgunluk Banka Paniği arasındaki paralellikler dikkat çekicidir. Son mali kriz, Federal Rezerv Sistemine doğrudan erişimi olmayan yatırım bankaları etrafında odaklanırken, selefi New York Takas Merkezinin ötesinde var olan güven şirketlerinden yayıldı. Özünde, her iki etkinlik de geleneksel perakende bankacılık hizmetlerinin dışında başladı, ancak daha geniş halk arasında bankacılık endüstrisine güvensizlik yarattı.
Her ikisinden de önce ABD ekonomisinde aşırı bir zaman geldi. 1907 panikinden önce, Standart Petrol gibi tekellerin ekonomiye egemen olduğu Yaldızlı Çağ vardı. Büyümeleri seçkin bireyler arasında zenginliğin yoğunlaşmasına yol açtı. Teddy Roosevelt konuşmalarından birinde "zenginliğin yırtıcı adamı" nı ifade etti. Benzer şekilde, 2008 Durgunluğu'ndan önceki dönem, gevşek para politikası ve Wall Street'teki sayıların artması ile karakterize edildi. Bankacılar ve finansal hizmetler kurumlarındaki aşırı masallar, Amerikalılara şüpheli krediler verdikten sonra gelirleri tırmandığında bolca yer aldı.
Durgunluk Dodd-Frank gibi yeni reformlara yol açarken, 1907 banka işleminin ardından Federal Rezerv'in kurulmasına yol açtı. Bu mekanizmalar daha geniş kamuoyunu finansal bir çöküşten korumayı ve büyük bankaların mantıksız riskler almasını engellemeyi amaçlıyordu.