Ters Takvimin Yayılması Nedir?
Ters takvim yayılımı, kısa vadeli bir opsiyon almayı ve aynı grev fiyatıyla aynı temel güvenlik üzerinde uzun vadeli bir opsiyon satmayı içeren bir tür birim ticarettir. Geleneksel bir takvim yayılmasının tersidir.
Ters takvim formaları ters yatay formalar veya ters zaman formaları olarak da bilinir.
Ters Takvim Spreadleri Nasıl Çalışır?
Ters takvim formaları ve takvim formaları bir tür yatay formadır. Genellikle formalar yatay, dikey veya diyagonal olabilir. Çoğu spread de eşit olmayan oranlarda veya oranlarda yapılan yatırımlarla orantılı olarak oluşturulmuştur. Uzun seçeneklere daha fazla yatırım yapan bir spread backspread, kısa opsiyonlara daha fazla yatırım yapan bir spread frontspread olarak bilinir.
Piyasalar her iki yönde de büyük bir hamle yaptığında, ters takvimin yayılması en kârlıdır. Teminat gereklilikleri nedeniyle hisse senedi veya endeks opsiyonları olan bireysel yatırımcılar tarafından yaygın olarak kullanılmaz. Kurumsal yatırımcılar arasında daha yaygındır.
Önemli Çıkarımlar
- Ters takvim dağılımı, aynı grev fiyatıyla aynı temelde aynı anda daha uzun vadeli bir seçenek satarken kısa vadeli bir seçenek satın almak için bir seçenek stratejisidir.Bu strateji, aslında geleneksel bir takvim yayılımında kısa bir konumdur. dayanak varlık, aya yakın opsiyonun süresi dolmadan her iki yönde önemli bir hamle yaptığında en kârlıdır.
Ters Takvim Spread İnşaat
Yatay bir spread stratejisi olarak, tersine takvim spreadi aynı temel varlık üzerinde aynı grev fiyatına sahip seçenekler kullanmalıdır. Tüm yatay spreadlerde hedef, zaman içindeki fiyat değişikliklerinden faydalanmak olacaktır. Bu nedenle, yatay spreadler farklı süreleri olan seçenekleri kullanacaktır.
Bir ters takvim forması, kısa vadeli opsiyonda uzun pozisyon ve uzun vadeli opsiyonda kısa pozisyon almak için bilinir. Bu, kısa vadeli opsiyonda kısa pozisyon ve uzun vadeli opsiyonda uzun pozisyon alan takvim spreadinden farklıdır.
Ters takvim formaları put veya call seçenekleriyle oluşturulabilir. Takvime yayılmış meslektaşları gibi, birim ticaretin her iki bacağında da birini veya diğerini kullanmalıdırlar.
Takvim Spreadlerini Koy ve Ara
Put veya call seçenekleri kullanıldığında, strateji genellikle bir backspread veya frontspread olarak oluşturulur. Bir backspread (uzun spread) sattığından daha fazla satın alacak ve bir frontspread (kısa spread) satın aldığından daha fazla satacaktır.
Ters takvim araması yayılması: Bu strateji aramalara odaklanır. Bir ters takvim yayılımı olarak, yakın vadede çağrı satın alır ve daha uzun vadede çağrı satar. Düşen bir fiyattan yararlanmaya çalışır.
Takvimi tersine yaymak: Bu strateji, alıştırmalara odaklanır. Bir ters takvim yayılımı olarak, yakın vadede put satın alacak ve daha uzun vadeli bir sona erme ile put satacaktır. Artan bir fiyattan yararlanmaya çalışabilir.
Ters Takvim Farkı Örneği
Exxon Mobil (NYSE: XOM) hisse senedi alım satımı Mayıs 2019 sonunda yaklaşık 73, 00 $ ile:
- Haziran'19 75 çağrısını 0.97 $ karşılığında satın alın (bir sözleşme için 970 $) Eylül'19 75 çağrısını 2.22 $ (bir sözleşme için 2.220 $) satın
Net kredi 1, 25 $ (bir spread için 1, 250 $)
Bu bir kredi marjı olduğundan, maksimum zarar, strateji için ödenen tutardır. Satın alınan opsiyonun kullanım süresi dolmaya daha yakındır ve bu nedenle satılan opsiyondan daha düşük bir fiyata sahiptir ve net bir prim makbuzu verir.
Kâr için ideal piyasa hareketi, yakın vadeli opsiyonun ömrü boyunca dayanak varlık fiyatında önemli bir artış ve bunu takiben uzak vadeli opsiyonun ömrü boyunca kademeli olarak azalmaya istikrarlı bir dönem olacaktır. Başlangıçta strateji yükseliş gösterir, ancak daha kısa seçenek sona erdikten sonra stratejiyi aşağı çekmek nötr olur.