Risk ve getiri, herhangi bir yatırımın analizinde dikkate alınması gereken iki temel faktördür. Tüm yatırımcılar yatırımlarından mümkün olan en yüksek getiriyi elde etmek istemektedir. Ancak, potansiyel bir getiri daima potansiyel riske karşı dengelenmelidir. Bireysel müşteriler için yatırımları doğru bir şekilde analiz etmek için, bir finansal danışman veya para yöneticisi her müşteri için doğru bir risk değerlendirmesi veya risk profili oluşturmalıdır. Bu risk değerlendirmesi, bir danışmanın düşünmesi gereken her müşteri için en uygun yatırımları belirlemesini sağlar.
Risk Değerlendirmesinin Finansal Unsurları
Her risk değerlendirmesi, bir müşterinin karşı karşıya olduğu riskin ve bu riski en iyi şekilde azaltan veya riski değerli kılan yatırımların kapsamlı bir analizini yapmak için birlikte kullanılabilecek birkaç temel unsur içerir.
Risk değerlendirmesinin ilk unsuru, bireyin finansal koşullarına bağlı olarak alabileceği maksimum risk seviyesi olan risk kapasitesidir. Risk değerlendirmesinin bu kısmı, müşterinin, kaybı küçük, orta veya büyük olsun, bir kaybı özümseme yeteneğinin bir ölçümüdür. Risk kapasitesi ayrıca danışmana müşterinin portföyünün nasıl işleyeceğini ve belirli bir yatırımın bir kayıp veya kazançla sonuçlanması durumunda finansal olarak değişim oranını anlamasını sağlar.
Bir risk değerlendirmesinin ikinci unsuru risk gereksinimidir. Her müşteri, yatırım hedeflerini danışmanla tartışır ve her danışman, müşterinin aklındaki yatırım getirisi hedeflerine ulaşmak için belirli bir miktar riskin gerekli olduğunu bilir. Danışman daha sonra müşterinin yatırım hedeflerini başarıyla yerine getirmesine yardımcı olmak için hangi hesaplanmış yatırım risklerinin alınması gerektiğini belirlemelidir.
Risk Değerlendirmesinin Psikolojik Bileşenleri
Bir risk değerlendirmesinin kesinlikle finansal kavramlar olmayan, ancak daha çok psikolojik kavramlar alanında olan iki temel unsuru vardır. Böyle bir kavram riske karşı tutumdur. Temel olarak, riske yönelik tutum, müşterinin ne içerdiği ve müşterinin hayatını ve finansmanını nasıl etkileyeceği açısından riski anlamasıdır. Tipik olarak, bir mali müşavir, müşterinin başlangıçta riske karşı tutumunu belirleyerek, daha sonra müşterinin risk kapasitesini ve risk gereksinimlerini belirledikten sonra müşterinin risk tutumunu yeniden değerlendirerek bir risk değerlendirmesi geliştirir.
Risk toleransı aynı zamanda her risk değerlendirmesinin önemli bir psikolojik unsurudur. Bazen risk kapasitesi ile karıştırıldığında, risk toleransı, riskin seviyesi göz önüne alındığında, müşterinin yatırımlardaki şansı tolere etmenin zihinsel ve duygusal yeteneği ve müşterinin hem kısa vadede kayıpları veya genel oynaklığı nasıl ele alabileceğinden farklıdır. ve uzun vadeli. Sıklıkla, riske tolerans önceki yatırım deneyimleriyle büyük ölçüde ilişkilidir. Bazı müşteriler sıfır risk toleransına sahiptir. Potansiyel yatırım getirisi ne olursa olsun, herhangi bir yatırım kaybıyla, geçici bir yatırımla bile başa çıkamazlar. Bu tür müşteriler için tek uygun yatırımlar, ABD Hazine bonosu gibi garantili bir getiri oranı ve neredeyse hiç risk sağlamayan sabit getirili yatırımlardır.
Alt çizgi
Bir finansal danışmanın doğru ve etkili bir risk değerlendirmesi veya profili geliştirmesi için, yukarıda belirtilen özelliklerin her birini birbirleriyle karşılaştırmak için bağımsız olarak belirlemeli ve değerlendirmeli ve daha sonra bunları makul bir yatırım riski düzeyinde birleştirmelidir. verilen müşteri. Risk değerlendirmesinin tamamlanması, bir finansal danışmanın genel varlık sınıflarını ve belirli bir müşteri için en uygun olan belirli yatırım türlerini belirlemesini sağlar. Hem risk toleransı hem de risk kapasitesi potansiyel yatırım getirileri üzerindeki kısıtlamalardır ve danışmanlar müşterilerinin bu gerçeği anladığından emin olmalıdır.