Gayrimenkul İpotek Yatırım Borusu (REMIC) Nedir?
Gayrimenkul ipotek yatırım kanalı (REMIC), ipotek kredilerini havuzlamak ve ipoteğe dayalı menkul kıymetler (MBS) ihraç etmek için kullanılan özel amaçlı bir araçtır (SPV).
Önemli Çıkarımlar
- Bir gayrimenkul ipotek yatırım kanalı (REMIC), ipotek kredilerini havuzlamak ve ipotek destekli menkul kıymetler (MBS) ihraç etmek için kullanılan özel amaçlı bir araçtır (SPV). REMIC'ler ilk olarak 1986 Vergi Reform Yasası'nın yürürlüğe girmesiyle onaylanmıştır. Gayrimenkul ipotek yatırım kanalı (REMIC) ortaklık, güven, şirket veya dernek olarak organize edilebilir ve federal vergilerden muaftır.
Gayrimenkul İpotek Yatırımını Anlama (REMIC)
Gayrimenkul ipotek yatırım kanalları, ticari ve konut ipoteklerini menkul kıymetlere sahiptir ve menkul kıymetleştirilen bu ipoteklerde yatırımcılara faiz vermektedir. Teminatlı ipotek yükümlülüklerine (CMO'lar) benzer şekilde, REMIC'ler çeşitli bireysel ipotekleri risk ve vade temelinde havuzlara ayırır, daha sonra yatırımcılara tahvil veya diğer menkul kıymetler ihraç eder. Bu menkul kıymetler daha sonra ikincil mortgage piyasasında işlem görür.
REMIC'ler ilk olarak 1986 Vergi Reformu Kanununun yürürlüğe girmesiyle onaylanmıştır. Gayrimenkul ipotek yatırım kanalı ortaklık, güven, şirket veya dernek olarak düzenlenebilir. REMIC'ler federal olarak vergiden muaf kuruluşlardır, ancak yatırımcılar hala bireysel gelir vergisine tabidir. Bir REMIC'in vergiden muaf durumu, havuzundaki bir kredinin başka bir kredi ile değiştirilmesi durumunda kaybedilebilir. Federal düzenlemeler, belirli bir havuzdaki kredilerin sabit olmasını gerektirir. Başka bir deyişle, krediler önemli ölçüde değiştirilemez veya yeni kredilerle farklı kredilerle değiştirilemez.
Fannie Mae ve Freddie Mac, REMIC'lerin en önemli yayıncılarından bazıları.
Gayrimenkul İpotek Yatırım Ortaklığı (REMIC) ile İlgili Konular
REMIC'ler tarafından menkul kıymetleştirilen ticari emlak kredilerine kısıtlamalar getirilebilir. Bir mülk sahibi, böyle bir kredinin kapsadığı bir mülk üzerinde iyileştirmeler yapmak istiyorsa, harekete geçmelerini engelleyen sınırlamalarla karşılaşabilirler. Planlanan yenilemeler, krediyi güvence altına alan teminatın değerini önemli ölçüde değiştirebilir ve buna izin verilmez. Bu yenilemeleri sınırlayan ve kısıtlayan düzenlemelerin değiştirilmesi için öneriler getirilmiştir. Amaç, ticari kredileri olan mülk sahiplerinin REMIC'ler tarafından menkul kıymetleştirilmesi, mülklerinin piyasa için daha cazip hale getirilmesi için iyileştirmeler ve iyileştirmeler yapmasını sağlamaktı.
Örneğin, 2009 yılında Gayrimenkul İpotek Yatırım Borusu İyileştirme Yasası, Kongrede çıkarılan mevzuat olarak önerilmiştir. Amaç, sorunlu gayrimenkul varlıklarının mülk sahiplerinin mülklerini değiştirmesine izin vermek için REMIC kurallarını güncellemekti. Özellikle Sorunlu Varlık Yardım Programında (TARP) nitelikli ipotek ve rehin mülkiyetine odaklanmıştır.
Önerilen mevzuat, bu koşullar altındaki mülk tadilatlarının, İç Gelir Servisi tarafından belirtilen yasaklanmış işlemler olarak kabul edilmeyeceğine dair bir beyan içermiştir. REMIC'e olan faiz, düzenli faiz olarak değerlendirilmeye devam edecek ve mülkte yapılan değişikliklerle elde edilen gelirler, nitelikli ipoteklerle alınanlarla aynı şekilde ele alınacaktır.