Fiyat Riski Nedir?
Fiyat riski, birden fazla faktör nedeniyle piyasadaki gerileme hariç bir menkul kıymetin veya yatırım portföyünün değerinde bir düşüş riskidir. Yatırımcılar, nispeten riskli kararlardan (örneğin, satın alma opsiyonları) daha agresif stratejilere (örneğin, kısa satış) kadar fiyat riskinden korunmak için bir dizi araç ve teknik kullanabilirler.
TEMEL TAKOZ YOLLARI
- Fiyat riski, bir menkul kıymetin veya yatırımın değerinin düşme riskidir.Fiyat riskini etkileyen faktörler arasında kazanç oynaklığı, kötü iş yönetimi ve fiyat değişiklikleri yer alır.Çeşitlilik, fiyat riskini azaltmak için en yaygın ve etkili araçtır. seçenekler ve açığa satış olarak, fiyat riskinden korunmak için de kullanılabilir.
Fiyat Riskini Anlama
Fiyat riski, kazançların oynaklığı, kötü yönetim, endüstri riski ve fiyat değişiklikleri gibi bir dizi faktöre bağlıdır. Sürdürülebilir olmayan zayıf bir iş modeli, finansal tabloların yanlış temsil edilmesi, bir endüstri döngüsünün doğasında var olan riskler veya iş yönetimine olan güvenin düşük olması nedeniyle itibar riski, menkul kıymetin değerini etkileyecek alanlardır. Küçük, başlangıç şirketleri genellikle daha büyük ve köklü şirketlere göre daha yüksek fiyat riskine sahiptir. Bunun nedeni, daha büyük bir şirkette, yönetim, piyasa kapitalizasyonu, finansal durum ve operasyonların coğrafi konumu genellikle küçük şirketlerden daha güçlü ve daha donanımlı olmasıdır.
Petrol, altın ve gümüş piyasaları gibi bazı emtia endüstrileri de daha yüksek oynaklığa ve daha yüksek fiyat riskine sahiptir. Bu endüstrilerin hammaddeleri, politika ve savaş gibi çeşitli küresel faktörler nedeniyle fiyat dalgalanmalarına açıktır. Emtialar, vadeli işlemler piyasasında yüksek seviyelerde kaldıraç sağlayan ticaret yaparken de çok fazla fiyat riski görmektedir.
Fiyat Riskini En Aza İndirmek için Çeşitlendirme
Diğer risk türlerinden farklı olarak, fiyat riski azaltılabilir. En yaygın etki azaltma tekniği çeşitlendirmedir. Örneğin, bir yatırımcının rakip iki restoran zincirinde hisse senedi vardır. Bir zincirin stoğunun fiyatı, gıda kaynaklı hastalık salgını nedeniyle düştü. Sonuç olarak, yarışmacı iş dünyasında ve hisse senedi fiyatlarında bir artış gerçekleştirir. Bir hisse senedinin piyasa fiyatındaki düşüş, bir hisse senedinin hisse fiyatındaki artışla telafi edilir. Riski daha da azaltmak için, bir yatırımcı farklı endüstrilerdeki veya farklı coğrafi konumlardaki çeşitli şirketlerin hisselerini satın alabilir.
Riskten Korunma Fiyatına Vadeli İşlemler ve Opsiyonlar
Fiyat riski, vadeli işlemler ve opsiyonlar olarak adlandırılan finansal türevlerin satın alınmasıyla korunabilir. Bir vadeli işlem sözleşmesi, bir tarafı önceden belirlenmiş bir fiyat ve tarihte bir işlemi tamamlamakla yükümlü kılar. Bir sözleşmenin alıcısı, diğer etkenlerden bağımsız olarak, dayanak varlığın belirlenen fiyattan satması ve satması gerekir. Bir seçenek, alıcıya sözleşmeye bağlı olarak, zorunlu olmasa da, güvenliği satın alma veya satma fırsatı sunar.
Hem üreticiler hem de tüketiciler bu enstrümanları fiyat riskinden korunmak için kullanabilirler. Bir üretici fiyatın düşmesiyle, tüketici fiyatın yükselmesiyle ilgilidir. Bir yatırımcı, bir yatırımda aldıkları pozisyona bağlı olarak, bu pozisyonun tersi yönde hareket eden fiyatla ilgilenir ve bu nedenle ticaretin diğer tarafını korumak için bir gelecek veya seçenek kullanabilir.
Bir Seçenek Örneği
Satışa sunma opsiyonu hamiline, mevcut piyasa fiyatından bağımsız olarak gelecekte belirli bir fiyat için bir emtia veya hisse senedi satma yükümlülüğü getirmez, ancak yükümlülüğünü yerine getirmez. Örneğin, altı ay içinde belirli bir menkul kıymetin 50 dolara satılması için bir satım opsiyonu satın alınabilir. Altı ay sonra, fiyat riski gerçekleşirse ve hisse senedi fiyatı 30 $ ise, satış opsiyonu kullanılabilir (menkul kıymetin daha yüksek fiyattan satılması) ve böylece fiyat riskini azaltır.
Hedge Fiyat Riskine Açığa Satış
Fiyat riski, açığa satış yöntemiyle aktifleştirilebilir. Açığa satış, satıcının hisse senedine sahip olmadığı hisse senedi satışını içerir. Satıcı, fiyat riski nedeniyle hisse senedinin fiyatında bir düşüş öngörerek, borç almayı, satmayı, satın almayı ve hisse senedi iade etmeyi planlıyor. Örneğin, belirli bir hisse senedinin yaklaşmakta olan gerileme inancı üzerine bir yatırımcı 100 hisse ödünç alır ve hisse başına 50 dolar karşılığında satmayı kabul eder. Yatırımcının sattığı ödünç alınan hisse senedini iade etmek için 5.000 ve 30 günleri vardır. 30 gün sonra, hisse senedinin fiyatı hisse başına 30 $ 'a düşerse, yatırımcı 30 $ karşılığında 100 hisse satın alabilir, ödünç alındığı hisseleri iade edebilir ve fiyat riskinin etkisiyle 2.000 $ kar elde edebilir.