Serbest Nakit Akışına Fiyat Nedir?
Serbest nakit akışına ilişkin fiyat, bir şirketin hisse başına piyasa fiyatını hisse başına serbest nakit akışı (FCF) ile karşılaştırmak için kullanılan bir özkaynak değerleme metriğidir. Bu metrik, fiyatın nakit akışına ilişkin değerleme metriğine çok benzer, ancak sermaye harcamalarını (CAPEX) bir şirketin toplam işletme nakit akışından çıkaran ve böylece yansıtan serbest nakit akışı kullandığı için daha kesin bir önlem olarak kabul edilir. varlık dışı büyümeyi finanse etmek için mevcut gerçek nakit akışı. Şirketler bu metriği, işletmelerini büyütmek veya sadece kabul edilebilir serbest nakit akışı seviyelerini korumak için varlık tabanlarını genişletmeleri gerektiğinde kullanırlar.
FCF Fiyatı = Serbest Nakit Akışı Piyasa Değeri
Önemli Çıkarımlar
- Serbest nakit akışına ilişkin fiyat, bir şirketin ek gelir sağlama yeteneğini gösteren bir özkaynak değerleme metriğidir. Piyasa değerinin serbest nakit akışı değerlerine bölünmesiyle bulunur. Serbest nakit akışına yönelik fiyat için daha düşük bir değer, şirketin değerinin düşük olduğunu ve stokunun nispeten ucuz olduğunu gösterir. Serbest nakit akışına fiyat için daha yüksek bir değer, aşırı değerli bir şirketi gösterir.
Serbest Nakit Akışı Fiyatını Anlama
Bir şirketin serbest nakit akışı önemlidir, çünkü hisse fiyatlandırmasında önemli bir unsur olan ek gelir üretme kabiliyetinin temel bir göstergesidir.
Serbest nakit akışı metriğine ilişkin fiyat aşağıdaki gibi hesaplanır:
Serbest nakit akışına fiyat = piyasa değeri değeri / toplam serbest nakit akışı tutarı
Örneğin, toplam 100 milyon $ işletme nakit akışı ve 50 milyon $ sermaye harcamaları olan bir şirketin serbest nakit akışı toplam 50 milyon $ 'dır. Şirketin piyasa değeri 1 milyar dolar ise, şirketin hisseleri 20 kat serbest nakit akışında işlem görür - 1 milyar dolar / 50 milyon dolar.
Serbest Nakit Akışını Anlama
Yatırımcılar Fiyatını Nakit Akışı Metriği Serbest Bırakmada Nasıl Kullanıyor?
Serbest nakit akışına ilişkin fiyat bir değer metriği olduğundan, düşük rakamlar genellikle bir şirketin değerinin düşük olduğunu ve hisse senedinin serbest nakit akışına göre nispeten ucuz olduğunu gösterir. Buna karşılık, serbest nakit akışı rakamlarına daha yüksek fiyat, şirketin hisse senedinin serbest nakit akışı ile ilgili olarak göreli olarak aşırı değerlendiğini gösterebilir. Bu nedenle, değer yatırımcıları, düşük veya düşük fiyatı olan şirketleri, yüksek veya artan serbest nakit akışı toplamlarını ve nispeten düşük hisse senedi fiyatlarını gösteren serbest nakit akışı değerlerine tercih eder. Şirketin hisse fiyatının serbest nakit akışına kıyasla nispeten yüksek olduğunu belirten serbest nakit akışı değerlerine yüksek fiyatı olan şirketlerden kaçınma eğilimindedirler. Kısacası, serbest nakit akışının fiyatı ne kadar düşük olursa, bir şirketin hisse senedinin o kadar iyi bir pazarlık veya değer olduğu düşünülür.
Herhangi bir özkaynak değerlendirme metriğinde olduğu gibi, bir şirketin fiyatını serbest nakit oranına, aynı sektördeki diğer benzer şirketlerle karşılaştırmak en faydalı yöntemdir. Bununla birlikte, serbest nakit akışı metriğine ilişkin fiyat, şirketin fiyat değerini paylaşmak için nakit akışının genel olarak düzelip düzelmediğini görmek için uzun vadeli bir zaman diliminde de görülebilir.
Fiyat / serbest nakit akış oranı, finansal tablolardaki serbest nakit akış tablosunu manipüle eden şirketlerin, finansal tabloların kapsadığı dönemin sonuna kadar stok alımlarını erteleyerek nakit tasarrufu yapmak gibi şeyler yaparak etkilenebilir.