Vergi Öncesi Verim Oranı Nedir?
Vergi öncesi getiri oranı, yatırımcının bu getiride ödemesi gereken vergileri içermeyen bir yatırımın getirisidir. Bireylerin vergi durumları farklı olduğu ve farklı yatırımlar farklı seviyelerde vergilendirme çektiği için, vergi öncesi getiri oranı finansal dünyadaki yatırımlar için en yaygın olarak gösterilen ölçüttür.
Önemli Çıkarımlar
- Vergi öncesi getiri oranı, vergi sonrası getiri oranı gibi sermaye kazançlarını veya temettü vergilerini dikkate almaz. Bu genellikle nominal getiri oranına eşittir ve yatırımlar için en sık alıntılanan veya belirtilen getiri. farklı yatırımcılar farklı vergilendirme seviyelerine tabi olabileceğinden farklı varlık sınıfları arasında yapılabilir.
Vergi Öncesi Getiri Oranı İçin Formül
Vergi Öncesi Vergi Oranı = 1 − Vergi OranıVergi Sonrası Vergi Oranı
Vergi Öncesi Getiri Oranı Nasıl Hesaplanır
Vergi öncesi getiri oranı, vergi sonrası getiri oranının vergi oranı eksi olmak üzere bire bölünmesiyle hesaplanır.
Vergi Öncesi Verim Oranı Size Ne Anlatıyor?
Vergi öncesi getiri oranı, vergiler dikkate alınmadan önce bir yatırımın kazanç ya da zararıdır. Hükümet, yatırım tutma veya satıştan elde edilen ek gelire yatırım vergileri uygular.
Kardan alınan menkul kıymetlere sermaye kazancı vergileri uygulanır. Hisse senetlerinden alınan temettüler ve tahvillerden kazanılan faizler de belirli bir yılın sonunda vergilendirilir. Hisse senetleri üzerindeki temettüler, faiz geliri veya sermaye kazançlarından farklı bir seviyede vergilendirilebildiğinden, örneğin vergi öncesi getiri oranı, farklı varlık sınıfları arasında karşılaştırma yapılmasını sağlar. Vergi öncesi getiri oranı etkili bir karşılaştırma aracı olmakla birlikte, yatırımcılar için en önemli vergi sonrası getiri oranıdır.
Vergi Öncesi Verim Oranının Nasıl Kullanılacağına Örnek
Örneğin, bir bireyin ABC hisse senedi için% 4.25 vergi sonrası getiri oranına ulaştığını ve% 15 sermaye kazancı vergisine tabi olduğunu varsayalım. Vergi öncesi getiri oranı bu nedenle% 5 veya% 4.25 / (% 1-15) 'dir.
Vergisiz bir yatırım için vergi öncesi ve vergi sonrası getiri oranları aynıdır. Vergiden muaf bir belediye tahvili olan tahvil XYZ'nin de vergi öncesi getirisinin% 4.25 olduğunu varsayalım. Dolayısıyla XYZ bonosu, ABC hisse senedi ile aynı vergi sonrası getiri oranına sahip olacaktır.
Bu durumda, bir yatırımcı, daha yüksek güvenlik derecesi ve vergi sonrası getirisinin, daha yüksek vergi öncesi getiri oranına sahip olmasına rağmen, daha uçucu hisse senedi ile aynı olması nedeniyle belediye tahvilini seçebilir.
Çoğu durumda, vergi öncesi getiri oranı getiri oranına eşittir. 2018 için hisse senedine sahip olmanın% 28.4'lük bir getiri sağlayacağı Amazon'u düşünün; bu vergi öncesi getiri ve getiri oranıdır.Şimdi, bir yatırımcı Amazon getiri için vergi sonrası getiri oranını 15 % sermaye kazancı vergi oranı, % 24.14 olur. Yalnızca vergi oranımız ve vergi sonrası getirimiz olsaydı, vergi öncesi getiriyi% 24.14 / (% 1-15) formülüyle hesaplardık.
Vergi Öncesi ve Vergi Sonrası İadeler
Vergi öncesi getiri oranları en sık görüntülenen veya hesaplanan getiriler olmakla birlikte, işletmeler ve yüksek gelirli yatırımcılar hala vergi sonrası getiri ile ilgilenmektedir. Bu, vergi oranının yatırımları elinde bulundukları zaman diliminde ne yatırım yapmaları gerektiğinden karar verme üzerinde anlamlı bir etkisi olabileceğinden gelir.
Vergi sonrası getiriler vergileri (özellikle sermaye vergileri kazanır) dikkate alırken, vergi öncesi değildir. Her yatırımcının vergi durumunun değişeceği göz önüne alındığında, getiri oranı genellikle vergi sonrası bir rakam olarak gösterilmez.
Vergi Öncesi Verim Oranını Kullanmanın Sınırlamaları
Vergi öncesi getiri oldukça kolay bir şekilde hesaplanır ve çoğu zaman bir yatırım analiz edilirken görüntülenen - yatırım fonu, ETF, bono veya menkul kıymetler olsun. Bununla birlikte, yatırımın bir parçası olarak alınan herhangi bir kazanç veya kazanç için vergilerin büyük olasılıkla ödenmesi gerekeceği gerçeğini ortadan kaldırır.