Premium Ayarlanabilir Dönüştürülebilir Güvenlik Ne Anlama Gelir?
Premium Ayarlanabilir Dönüştürülebilir Güvenlik (PEACS), tahvil ödeyen kuponu, bonoyu belirli bir fiyat üzerinden adi hisse senedine dönüştürme seçeneğiyle birleştiren bir borçlanma aracıdır.
PEACS'yi Anlama
Premium Ayarlanabilir Dönüştürülebilir Menkul Kıymetler (PEACS) sıklıkla hibrid menkul kıymetler olarak tanımlanır, çünkü bunlar önceden belirlenmiş bir orana göre belirli bir tarihte adi hisse senetlerine dönüştürülerek borç ve özsermaye özelliklerini birleştirirler. Hibrit menkul kıymetler genellikle önceden belirlenmiş belirli bir süre için sabit veya değişken bir getiri oranı öderler. Bununla birlikte, aynı zamanda bir sermaye yatırımının özelliklerini de içerirler, bu da artan bir risk unsuru olduğu anlamına gelir.
Hisse senedine dönüştürülebilir menkul kıymetler, genellikle vade sonunda elde edilen nominal değerin yanında, belirli bir oranda garantili bir faiz ödemesi sunar. Bununla birlikte, standart tahvilin aksine, dönüştürülebilir bir güvenlik, hamiline, eğer isterse, menkul kıymetleri hisse senetlerine dönüştürme seçeneği sunar.
Diğer hibrid menkul kıymet türleri, ihraç eden şirketin ödemeyi faiz oranlarından yatırımcıya bağlı ek borca çevirmesine olanak tanıyan ayni ödeme geçiş notlarını içerir.
Premium Ayarlanabilir Dönüştürülebilir Güvenlik (PEACS) Artıları ve Eksileri
Dönüştürme seçeneği kullanılmazsa, bir Premium Ayarlanabilir Dönüştürülebilir Güvenlik (PEACS) normal bir kupon ödeme bonusu gibi davranmaya devam edecek ve yatırımcıya vade tarihi boyunca tahakkuk eden faiz kazançları sağlayacaktır. Bu ödeme genellikle yatırımcıların güvenlik ödeyen standart bir kuponla deneyimlediklerinden daha düşüktür, çünkü yatırımcı bu seçeneği kullanmaya karar verirlerse bir hisse senedi yatırım yapısına geçme fırsatı karşılığında potansiyel garantili bazı ödemeleri feda etmektedir.
Bir PEACS gibi dönüştürülebilir menkul kıymetler, yatırımcıların şirketin sermaye kazancına katılma şansından ödün vermeden faiz ve anapara ödemeleri haklarına sahip bir borçlanma aracı edinmelerini sağlar. Bir şirket başarılı olduğunda, yatırımcılar daha yüksek bir değere sahip olan borcunu hisse senedine dönüştürebilir. Bir şirket daha az başarılı olduğunda, yatırımcılar bonoyu elinde tutabilir, faiz ve anapara ödemeleri alabilirler. Konvertibl tahvil yatırım fonları konvertibllere çeşitlendirilmiş bir yatırım sağlayabilir. Bu fonlar, aşağı yönlü riski sınırlarken hisse senetlerinin yukarı yönlü potansiyelinin çoğunu sunmayı amaçlamaktadır.
PEACS ile ilgili benzersiz yapı ve karmaşıklıklar ve genel olarak dönüştürülebilir menkul kıymetler nedeniyle, yatırımcıların bu finansal araçların nasıl çalıştığı konusunda kendilerini eğitmeleri önemlidir. Daha az deneyimli yatırımcılar, dönüştürülebilir menkul kıymetler de dahil olmak üzere önemli yatırım kararları vermeden önce bir mali müşavir girdisine başvurmalıdır.