İçindekiler
- Doğru Seçeneği Bulma
- 1. Seçenek Amaç
- 2. Risk / Ödül
- 3. Oynaklığı Kontrol Edin
- 4. Olayları Belirleyin
- 5. Bir Strateji Geliştirin
- 6. Parametreleri Belirleyin
- Opsiyon Ticareti Örnekleri
- Alt çizgi
Seçenekler, düz vanilya çağrı / koy alım veya yazma işlemlerinden, yükseliş / düşüş eğilimlerine, takvim spread'lerine ve oran spread'lerine, iki tekerlekli yarışlara ve boğulmalara kadar çok çeşitli ticaret stratejilerini uygulamak için kullanılabilir. Seçenekler çok çeşitli hisse senetleri, para birimleri, emtialar, borsa yatırım fonları ve diğer finansal araçlarda sunulmaktadır. Her varlıkta genellikle düzinelerce grev fiyatı ve son kullanma tarihi vardır. Ancak aynı avantajlar aynı zamanda acemi seçeneği için de bir zorluk oluşturmaktadır, çünkü mevcut seçeneklerin çokluğu ticaret için uygun bir seçeneğin belirlenmesini zorlaştırmaktadır.
Doğru Seçeneği Bulma
Hisse senedi veya ETF gibi finansal varlığı daha önce tanımladığınız ve opsiyonları kullanarak işlem yapmak istediğiniz varsayımıyla başlıyoruz. Bu “dayanak” varlığı, hisse senedi taraması kullanmak, kendi analizinizi yapmak veya üçüncü taraf araştırmalarını kullanmak gibi çeşitli şekillerde seçmiş olabilirsiniz. Ticaret için dayanak varlığı belirledikten sonra, doğru seçeneği bulmak için altı adım.
- Yatırım hedefinizi formüle edin. Risk ödül getirinizi belirleyin. Oynaklığı kontrol edin, olayları belirleyin, bir strateji belirleyin. Opsiyon parametrelerini belirleyin.
Altı adım, ticaret için belirli bir seçenek seçmeyi kolaylaştıran mantıklı bir düşünce sürecini takip eder. Bu adımların her birinin ne olduğunu inceleyelim.
1. Seçenek Amaç
Herhangi bir yatırım yaparken başlangıç noktası yatırım hedefinizdir ve opsiyon ticareti farklı değildir. Opsiyon ticaretinizle hangi amaca ulaşmak istiyorsunuz? Dayanak varlığın yükseliş ya da düşüş eğilimi hakkında spekülasyon mu yapmak? Yoksa önemli bir pozisyona sahip olduğunuz bir hisse senedindeki potansiyel aşağı yönlü riskten korunmak mı? Premium gelir elde etmek için ticaret yapıyor musunuz?
İlk adımınız, ticaretin amacının ne olduğunu formüle etmektir, çünkü sonraki adımların temelini oluşturur.
2. Risk / Ödül
Bir sonraki adım, risk toleransınıza veya risk iştahınıza bağlı olan risk ödül getirinizi belirlemektir. Muhafazakar bir yatırımcı veya tüccarsanız, çıplak aramalar yazmak veya paradan çok miktarda derin (OTM) seçenek satın almak gibi agresif stratejiler sizin için uygun olmayabilir. Her seçenek stratejisinin iyi tanımlanmış bir risk ve ödül profili vardır, bu yüzden onu iyice anladığınızdan emin olun.
3. Oynaklığı Kontrol Edin
Zımni volatilite bir opsiyonun fiyatının en önemli belirleyicisidir, bu nedenle düşündüğünüz opsiyonlar için zımni volatilite seviyesini iyi okuyun. Zımni oynaklık düzeyini hisse senedinin tarihsel oynaklığı ve geniş pazardaki oynaklık düzeyi ile karşılaştırın, çünkü bu opsiyon ticaretinizi / stratejinizi belirlemede önemli bir faktör olacaktır.
Zımni oynaklık, diğer trader'ların hisse senedinin çok fazla hareket etmesini bekleyip beklemediklerini bilmenizi sağlar. Yüksek zımni volatilite primleri yükselterek yazmayı daha cazip hale getirecek, tüccarın volatilitenin artmaya devam edemeyeceğini düşünerek (bu opsiyonun kullanılma şansını artırabilir). Düşük zımni volatilite, daha ucuz opsiyon primleri anlamına gelir; bu, bir tüccar altta yatan hisse senedinin opsiyonu paraya (ITM) koymak için yeterince hareket edeceğini tahmin ederse opsiyon satın almak için iyidir.
4. Olayları Belirleyin
Olaylar iki geniş kategoriye ayrılabilir: pazara ve stoğa özgü. Piyasa çapındaki etkinlikler, Federal Reserve duyuruları ve ekonomik veri açıklamaları gibi geniş pazarları etkileyen olaylardır. Stoka özgü olaylar, kazanç raporları, ürün lansmanları ve spinofflar gibi şeylerdir.
Bir olayın fiili ortaya çıkışında zımni volatilite üzerinde önemli bir etkisi olabilir ve gerçekleştiğinde hisse senedi fiyatı üzerinde büyük bir etkisi olabilir. Öyleyse, önemli bir olaydan önce oynaklıktaki dalgalanmadan yararlanmak ister misiniz, yoksa işler düzelene kadar kenarda beklemek ister misiniz? Dayanak varlığı etkileyebilecek olayları belirlemek, opsiyon alım satımınız için uygun son kullanma tarihine karar vermenize yardımcı olabilir.
5. Bir Strateji Geliştirin
Önceki adımlarda yapılan analize dayanarak, artık yatırım hedefinizi, istenen risk-ödül getirisini, zımni ve tarihsel oynaklığın seviyesini ve temel stoğu etkileyebilecek önemli olayları biliyorsunuz. Bu, belirli bir seçenek stratejisinin belirlenmesini çok daha kolay hale getirir. Diyelim ki büyük bir hisse senedi portföyüne sahip muhafazakar bir yatırımcısınız ve şirketler üç ayda bir üç ayda bir kazançlarını raporlamaya başlamadan önce prim geliri elde etmek istiyorsunuz. Bu nedenle, portföyünüzdeki hisse senetlerinin bir kısmının veya tamamının üzerine çağrı yazmayı içeren kapalı bir çağrı stratejisini tercih edebilirsiniz. Başka bir örnek olarak, uzun çekimleri seven ve piyasaların altı ay içinde büyük bir düşüşe yöneldiğine inanan agresif bir yatırımcıysanız, büyük hisse senedi endekslerine OTM kotasyonları almaya karar verebilirsiniz.
6. Parametreleri Belirleyin
Uygulamak istediğiniz belirli seçenek stratejisini belirlediğinize göre, geriye kalan tek şey son kullanma tarihi, indirimli fiyat ve seçenek deltası gibi seçenek parametreleri oluşturmaktır. Örneğin, mümkün olan en uzun süreye sahip ancak mümkün olan en düşük maliyetle bir çağrı satın almak isteyebilirsiniz, bu durumda bir OTM çağrısı uygun olabilir. Tersine, yüksek deltası olan bir çağrı istiyorsanız, ITM seçeneğini tercih edebilirsiniz.
Opsiyon Ticareti Örnekleri
Altı adımın farklı tüccar türleri tarafından kullanıldığı iki örnek.
Muhafazakar bir yatırımcı McDonald's'ın (MCD) 1.000 hissesine sahiptir ve önümüzdeki birkaç ay içinde hisse senedinde% 5 + düşüş olasılığından endişe duymaktadır. Hisse senedini satmak istemiyor, ancak olası bir düşüşe karşı kendini korumak istiyor.
Amaç : Mevcut McDonald's holdinginde riskten korunma riskini azaltma (1.000 hisse); hisse senedi (MCD) 161.48 $ 'dan işlem görüyor.
Risk / Ödül : Bateman ölçülebilir olduğu sürece biraz risk almaz, ancak sınırsız risk almaktan nefret eder.
Oynaklık : ITM satış opsiyonlarındaki zımni oynaklık (165 dolarlık grev fiyatı) bir aylık bahisler için% 17, 38 ve üç aylık ödemeler için% 16, 4'tür. CBOE Volatilite Endeksi (VIX) ile ölçülen piyasa oynaklığı% 13.08'dir.
Olaylar : Bateman, McDonald's'ın kazanç raporunu genişleten bir riskten korunmayı istiyor. Kazançlar iki aydan fazla bir süre içinde çıkıyor, yani Bateman'ın yaklaşık üç ay uzayan seçenekler alması gerekiyor.
Strateji : Buy, temel stokta düşüş riskini önlemeye çalışır.
Opsiyon Parametreleri : Üç aylık kotasyon, 165 $ 'lık grev fiyat kotasyonları 7.15 $ için mevcuttur.
Yatırımcı, MCD pozisyonunu kazançların ötesinde korumak istediğinden, üç aylık 165 $ 'lık paya gider. 1.000 adet MCD hissesi riskinden korunma pozisyonunun toplam maliyeti 7.150 $ 'dır (sözleşme başına 7.15 x 100 hisse x 10 sözleşme). Bu maliyet komisyonları içermez.
Hisse senedi düşerse, yatırımcı korunur, çünkü opsiyondaki kazanç hisse senedi kaybını telafi edecektir. Hisse senetleri sabit kalıyor ve kovanların süresi dolmadan çok önce 161.48 $ 'da değişmeden işlem görüyorsa, 3.52 $ (165 $ - 161.48 $) değerinde içsel bir değere sahip olacaklar, bu da satarak yatırılan tutarın yaklaşık 3.520 $' ını satarak telafi edebilecekleri anlamına geliyor.. Hisse senedi fiyatı 165 $ 'ın üzerine çıkarsa, yatırımcı 1.000 hisselerinden yararlanır, ancak opsiyonlar için ödenen 7.150 $' ı kaybeder
Agresif bir tüccar Bank of America (BAC) beklentileri hakkında yükselişe geçti. Opsiyon ticareti stratejisi uygulamak için 1000 dolar var.
Amaç : Bank of America'dan spekülatif çağrılar satın alın. Hisse senedi 30.55 $ 'dan işlem görüyor.
Risk / Ödül : Yatırımcı 1.000 $ 'lık yatırımının tamamını kaybetmeyi düşünmüyor, ancak potansiyel kârını en üst düzeye çıkarmak için mümkün olduğunca çok seçenek elde etmek istiyor.
Oynaklık : OTM çağrı seçeneklerinde (32 $ grev fiyatı) zımni oynaklık bir aylık çağrılar için% 16.9 ve dört aylık çağrılar için% 20.04'tür. CBOE Volatilite Endeksi (VIX) ile ölçülen piyasa oynaklığı% 13.08'dir.
Olaylar : Hiçbiri, şirketin sadece kazançları vardı, bu nedenle bir sonraki kazanç duyurusunun birkaç ay önce gerçekleşecek. Robin şu anda kazançlarla ilgilenmiyor. Aksine, borsa önümüzdeki birkaç ay içinde artacağına ve bu hisse senedinin özellikle iyi işleyeceğine inanıyor.
Strateji : Hisse senedi fiyatlarındaki artış üzerinde spekülasyon yapmak için OTM çağrıları satın alın.
Opsiyon Parametreleri : BAC üzerinden dört aylık 32 dolarlık çağrılar 0.84 dolardan, dört aylık 33 dolarlık çağrılar ise 0.52 dolardan sunulmaktadır.
Yatırımcı olabildiğince çok ucuz çağrı almak istediğinden, dört aylık 33 dolarlık çağrıları tercih ediyor. Komisyonlar hariç, 19 sözleşme satın alabilir (19 x 0, 52 $ x 100 = 988 $).
Maksimum kazanç teorik olarak sonsuzdur. Küresel bir bankacılık konglomerası gelir ve önümüzdeki birkaç ay içinde Bank of America'yı 40 $ karşılığında satın almayı teklif ederse, 33 $ 'lık çağrıların her biri en az 7 $ ve seçenek pozisyonları 13.300 $' dır. Ticaretin başlangıcı, 33 $ + 0.52 $ veya 33.52 $ 'dır. Sona erme tarihi fiyatın üzerinde değilse, yatırımcı 1.000 $ kaybedecektir.
33 dolarlık grev fiyatının, hisse senedinin mevcut fiyatından% 8 daha yüksek olduğunu unutmayın. Yatırımcı, önümüzdeki dört ay içinde fiyatın en az% 8 artabileceğinden oldukça emin olmalıdır.
Alt çizgi
Çok çeşitli grev fiyatları ve süresinin sona ermesi, deneyimsiz bir yatırımcının belirli bir seçenekte sıfıra inmesini zorlaştırabilirken, burada özetlenen altı adım, bir ticaret seçeneği belirlemede yardımcı olabilecek mantıklı bir düşünce sürecini takip etmektedir. Hedefinizi belirleyin, riski / ödülü değerlendirin, oynaklığa bakın, etkinlikleri değerlendirin, stratejinizi planlayın ve seçenek parametrelerinizi tanımlayın.
![Altı adımda ticaret yapmak için doğru seçenekleri seçin Altı adımda ticaret yapmak için doğru seçenekleri seçin](https://img.icotokenfund.com/img/options-trading-guide/464/pick-right-options-trade-six-steps.jpg)