Seçenekler Backdating Nedir?
Seçenek backdating, opsiyonun fiili yayınlanmasından önce tarihli bir opsiyon verme sürecidir. Bu şekilde, verilen seçeneğin egzersiz fiyatı, şirketin verilme tarihindeki hisse senedinden daha düşük bir fiyatla belirlenebilir. Bu işlem, verilen seçeneği "parada" ve sahibine değer verir.
Seçenek Artalanını Anlama
Bu süreç, şirketlerin hibe tarihini izleyen iki ay içinde SEC'e sadece hisse senedi opsiyonları ihraç etmeleri gerektiğinde meydana geldi. Şirketler, şirketin hisse senedi fiyatının düştüğü ve iki ay içinde yükseldiği bir dönemi bekleyeceklerdi. Şirket daha sonra opsiyonu verecek, ancak en düşük noktaya ya da en yakın noktaya tarihleyecektir. Bu, SEC'e bildirilecek olan seçenek.
Şirketlerin iki iş günü içinde SEC'e seçenek sunmalarını talep ettikten sonra, seçeneklerin desteklenmesi eylemi çok daha zor hale geldi. Dosyalama penceresine yapılan bu ayar Sarbanes-Oxley yasası ile geldi.
Seçeneklerin Backdating Kısıtlamalarının Uygulanması
İki günlük raporlama kuralının yürürlüğe girmesinden sonra SEC, çok sayıda şirketin hala mevzuatı ihlal eden seçenekleri desteklediğini tespit etti. Düzensiz, zamansız evrak bazı kasıtsız backdating vakalarının nedeni olarak belirtildi. Başlangıçta, raporlama kuralının gevşek uygulanması, birçok şirketin Sarbanes-Oxley'den kaynaklanan kural ayarlamasını kaldırmasına izin vermekle de suçlandı.
SEC, bazı durumlarda hileli ve aldatıcı programların bir parçası olarak seçenekleri desteklediği tespit edilen şirketleri ve ilgili tarafları araştırmaya ve dava etmeye devam edecektir. Örneğin, SEC 2010 yılında Trident Microsystems ve hisse senedi seçeneği geri ödeme ihlali nedeniyle şirketten iki eski üst düzey yöneticiye karşı dava açtı. Yasal şikayet, 1993'ten 2006'ya kadar eski CEO ve eski muhasebe müdürünün şirketi yöneticilere ve belirli çalışanlara açıklanmayan tazminat sağlamak için planlara katılmaya yönlendirdiğini iddia etti.
CEO Frank C. Lin, seçeneklerin verilenden daha erken tarihlerde verildiğini göstermek için hisse senedi opsiyon belgelerini geri yüklemekle suçlandı. Bu planın, şirketin memurları ve çalışanları ile yöneticilerinin yararına kullanıldığı iddia edildi. Bu, yeni işe alım mektuplarında sunulan backdating seçeneklerini de içeriyordu. Şirket tarafından yapılan yıllık ve üç aylık raporlar, destekleyici olaylardan kaynaklanan tazminat maliyetlerini içermemektedir.
Trident ve eski yöneticileri, SEC'in şikayetindeki iddiaları kabul etmeden veya reddetmeden davayı çözmeyi kabul ettiler.