Nike Inc. (NYSE: NKE) dünyanın en büyük giyim ve ayakkabı tedarikçilerinden biridir. Nisan 2016 itibarıyla şirketin 12 aylık 31, 9 milyar dolar gelir ve 100 milyar dolarlık piyasa değeri vardı. Nike'ın sermaye yapısı, borca göre yüksek özkaynak sermayesine sahiptir ve borç / toplam sermaye oranı 0, 14'tür, ancak bu rakam 1 milyar dolarlık tahvil ihracı sonrasında Şubat 2016'da sona eren 12 aylık dönemde hafif yükselmiştir. Şirketin kurumsal değeri, neredeyse tamamı özkaynaklarının değer kazanması nedeniyle Nisan 2016'ya kadar geçen üç yıl boyunca hızla büyüdü.
Öz Sermaye
Özkaynak, özkaynak sahiplerinin ve dağıtılmamış kârların katkıda bulunduğu sermayenin bir ölçümüdür, bu nedenle değer, nominal değerinde adi hisse senedi, tercih edilen hisse senedi ve azınlık faizi içerebilir. Şubat 2016 itibariyle Nike, 7, 5 milyar dolar ek ödenmiş sermaye, 4, 1 milyar dolar alıkonan kazanç ve 645 milyon dolar birikmiş kapsamlı gelirden oluşan toplam 12, 3 milyar dolarlık sermayeye sahipti.
Nike'ın Şubat 2016'da 12.3 milyar dolarlık sermaye sermayesi, Mayıs 2014'te sona eren mali yılda 10.8 milyar dolardan daha yüksek, ancak Mayıs 2015'te 12.7 milyar dolardan biraz daha düşük. Nike, 2014 mali yılında 4.9 milyar dolar ve mali yılda 4.7 milyar dolar kazandı. 2015, 2016 başlarında sermaye sermayesinde ılımlı bir düşüşe katkıda bulundu. 2016 mali yılının ilk üç çeyreğinde, Nike'ın nakit çıkışları temettülerde 752 milyon dolar ve adi hisse geri alımında 2, 7 milyar dolar oldu. kazanç. Birikmiş kapsamlı gelir, 2016 mali yılı Mayıs 2015 itibariyle 1, 2 milyar dolardan düşerek özkaynakları daha da aşağıya çekti. Ödenmiş ilave sermaye, 2014 mali yılında 5, 9 milyar dolar ve 2015 mali yılında 6, 8 milyar dolardan artarak birikmiş kapsamlı gelir ve dağıtılmamış kârlardaki değişikliklerin etkilerini kısmen telafi etmiştir.
Borç Sermaye
Borç sermayesi tipik olarak, bazı yatırımcılar tarafından zaman zaman daha geniş bir borç seti kullanılmasına rağmen, tahviller, vadeli krediler ve teminatsız notlar gibi tüm kısa ve uzun vadeli borçları içerir. Borç finansmanı genellikle tasfiye durumunda özkaynak finansmanından daha üstündür, ancak genellikle yeterli kredibiliteye sahip firmalar tarafından daha düşük bir maliyetle elde edilir. Şubat 2016 itibariyle, Nike'ın toplam borcu 2 milyar dolardı, sadece 7 milyon dolarlık kısa vadeli borç, 66 milyon dolarlık vadeli kredi ve 1.99 milyar dolarlık tahvil ve senetlerden oluşuyordu. Uzun vadeli borçların faiz oranları% 2 ile% 6, 79 arasında değişmekte olup, vade tarihleri 2017 ile 2045 arasında değişmektedir. Nike'ın 2015 yılı sonunda toplam borcu 1, 3 milyar dolar ve 2014 mali yılının kapanışında 1, 4 milyar dolar olmuştur. borç yükü temel olarak Ekim 2015'te gerçekleşen 1 milyar dolarlık tahvil ihracı nedeniyle gerçekleşti. Standard & Poor's ve Moody's, şirketin kredi notunu yüksek-orta-üst sınıfa derecelendirdi.
Finansal kaldıraç
Finansal kaldıraç, bir şirketin sermaye yapısının özkaynak finansmanına göre borç finansmanı kullandığı tutarı ölçer. Borç / toplam sermaye oranı, zaman içindeki kaldıraç eğilimlerini takip ederken veya firmaları karşılaştırırken yararlı bir metriktir. Şubat 2016 itibarıyla Nike'ın borç / toplam sermaye oranı 0, 14 iken 2015 mali yılı sonunda 0, 09 ve 2014 mali yılında 0, 11 olmuştur. Bu, Nike'ın vade ve büyüklüğündeki bir şirket için nispeten düşük finansal kaldıraçtır. Karşılaştırma yapmak gerekirse, Adidas AG'nin (OTC: ADDYY) Aralık 2015 itibarıyla 0.24 borç / toplam sermaye oranı vardı.
Kuruluş değeri
İşletme değeri (EV), bir şirketin toplam değerini, hisse senedi, tercih edilen hisse senedi, borç ve azınlık faizi, daha az nakit ve yatırımların piyasa değerlerine göre ölçer. Şubat 2016 itibariyle Nike'ın kurumsal değeri, Aralık 2015'ten sonraki üç yılın en yüksek seviyesi olan 110 milyar $ 'dan 97.3 milyar $' dır. Güçlü finansal sonuçlar, ABD hisse senedi piyasası ve artan borç, Nike'ın kurumsal değerinin üç yıl boyunca keskin bir şekilde artmasına neden oldu. Ocak 2013'te şirketin EV'si 43 milyar dolardı, bu nedenle şirketin üç yıllık bileşik yıllık büyüme oranı bu üç yıllık sürenin üzerinde% 36, 8 oldu.