Yatırım getirilerini artırmak için düşük riskli bir alternatif arayan yatırımcılar, IRA'larda sahip oldukları hisse senedine kapalı çağrılar yazmayı düşünmelidir. Alım satım seçeneklerine yönelik bu muhafazakar yaklaşım, uygun ayarlamalar yapıldıkça hisse senedi fiyatının yükselip düşmemesine bakılmaksızın ek gelir sağlayabilir.
Kapsamlı Çağrı Yazma Mekaniği
Koy ya da ara, tek bir opsiyon, verilen bir hisse senedinin yuvarlak lotunu veya 100 hissesini temsil eder. Çağrı seçenekleri, doğası gereği, en azından alıcının bakış açısından, yukarı doğru spekülatif menkul kıymetlerdir. Bir çağrı opsiyonu satın alan yatırımcılar, temelde hisse senedinin fiyatının belki de dramatik bir şekilde artacağına inanmaktadır, ancak istedikleri kadar hisse senedi satın almak için paraya sahip olmayabilirler. Bu nedenle, hisse senedi fiyatının düşeceğine veya sabit kalacağına inanan bir satıcıya (veya yazara) küçük bir prim ödeyebilirler. Bu prim, çağrı seçeneğine karşılık olarak, alıcıya hisse senedini beklenen yüksek piyasa fiyatı yerine opsiyonun grev fiyatından satın alma hakkı veya seçeneği verir.
Grev fiyatı, bir aramanın alıcısının hisseleri satın alabileceği fiyattır. Seçeneklerin de iki tür değeri vardır: zaman değeri ve gerçek değer. Örneğin, 20 $ 'lık bir ihtar ve 30 $' lık bir piyasa fiyatına sahip bir çağrı seçeneğinin gerçek değeri 10 $ 'dır. Zaman değeri, seçeneğin süresi doluncaya kadar kalan süreye göre belirlenir, bu nedenle bu örnekteki seçenek 10 dolardan fazla satıyorsa, bu fiyatın fazlası zaman değeridir.
Seçenekler varlıkları doğaları gereği çürüyen; her seçeneğin sona erme tarihi vardır, genellikle üç, altı veya dokuz ayda (LEAP'ler hariç, çok daha uzun süre dayanan bir tür uzun vadeli seçenek). Seçenek sona erme süresi ne kadar yakınsa, zaman değeri o kadar düşüktür, çünkü alıcıya hisse senedinin fiyatta yükselmesi ve kar üretmesi için çok daha az zaman verir.
Daha önce de belirtildiği gibi, kapalı çağrı yazımı, opsiyon ticareti için en muhafazakar (ve aynı zamanda en yaygın) yoldur. Kapsamlı çağrı yazan veya satan yatırımcılara hisse senedini önceden belirlenmiş bir fiyattan satma yükümlülüğünü üstlendikleri için prim ödenir. Olabilecek en kötü şey, hisse senedini mevcut piyasa fiyatının altında bir fiyattan çağrının alıcısına satmaya çağrılmasıdır. Arama alıcısı bu durumda kazanır, çünkü satıcıdan önceden belirlenmiş grev fiyatından bu hisse senedini "arama" hakkı karşılığında satıcıya prim öder. Yazar / yatırımcı çağrının karşılandığı hisse senedinin sahibidir (hisse senedinin sahibi olmadığı “çıplak çağrı” nın aksine), bu strateji “örtülü” çağrı yazma olarak bilinir. Bu nedenle, hisse senedi çağrılırsa, satıcı, mevcut piyasa fiyatından satın almak ve daha düşük grev fiyatından arayan alıcıya satmak için nakit bulmak yerine zaten eldeki hisse senedini teslim eder.
Kapsamlı Çağrıya Örnek
Harry'nin şu anki hisse fiyatı 40 dolar olan ABC Şirketi'nin 1.000 hissesi var. Araştırmaları, hisse senedinin fiyatının yakın gelecekte hiçbir zaman önemli bir artış göstermeyeceğini gösteriyor. Bundan kar elde etmek için 10 $ 40 çağrı yapmaya karar verir. Bu seçeneğin geçerli primi 3 ABD dolarıdır ve bunların süresi altı ay içinde sona erecektir. Bu nedenle Harry, alıcı opsiyonu kullanmayı seçerse, hisse senedini 40 dolardan alıcıya satma yükümlülüğünü üstlendiği için toplam 3.000 $ ödenir. Bu nedenle, hisse senedi fiyatı aynı kalırsa veya düşerse, Harry premium ile özgür ve net bir şekilde uzaklaşır. Fiyat 55 $ 'a yükselecek olsaydı, alıcı seçeneği kullanacak ve pazardaki 55 $ değerinde Harry'den hisseleri 40 $ karşılığında satın alacaktı.
Normalde, çoğu yatırımcı, çağrılmayı önlemek için para dışında kalan (yani dayanak varlığın piyasa fiyatından daha yüksek bir grev fiyatıyla) çağrılar satar., uzun vadede hisselere asılı kalmayı planlıyorlarsa. Daha az prim alacaklar, ancak hisse senedinin takdir etmesi halinde bazı yükselişlere katılacaklar. (Kapsamlı aramalara bir alternatif olarak, opsiyon alım satımınıza Bacak Ekleme hakkındaki makalemize göz atın.) Dayanak varlığın fiyatı önemli ölçüde yükselir ve grev fiyatını geçerse, arama seçeneği “para içinde” olur. "Böyle bir durumda, alıcı, varlığı şu anda mevcut piyasa fiyatından daha düşük olan ve böylece sözleşmeden yararlanan önceden belirlenmiş bir fiyattan satın alma seçeneğini kullanır. Ancak çağrı yazarı primlerden mütevazı kazançlarla ayrılır. kazanılan.
Kapsamlı Çağrı Yazmanın Avantajları
Kapsamlı aramalar yazmanın en iyi özelliklerinden biri, her ne kadar piyasada yapılabileceğidir, ancak altta yatan hisse senedi nispeten istikrarlı olduğunda bunu yapmak biraz daha kolaydır. Ancak kapsanan çağrılar yazmak, piyasalar çöktüğünde veya düz olduğunda ekstra yatırım geliri elde etmek için mükemmel bir yöntemdir. Yukarıdaki örnekteki Harry bu stratejiyi her altı ayda bir başarıyla tekrarlasaydı, değeri düşse bile, sahip olduğu hisse senedinin primlerinden yılda binlerce ekstra dolar toplardı. Kapsanan çağrı yazarları da dayanak hisse senetleri üzerinde oy ve temettü haklarını elinde tutarlar.
Kapsamlı Çağrı Yazma Sınırlamaları
Hisse senetinizi mevcut piyasa fiyatının altında bir fiyatla teslim etmenin yanı sıra, bir hisse senedinin çağrılması raporlanabilir bir işlem yaratır. Birkaç yüz hatta bin hisse senedine çağrı yazan bir yatırımcı için bu dikkate alınması gereken önemli bir konu olabilir. Çoğu finansal danışman, müşterilerine bu stratejinin zaman içinde yatırım getirilerini artırmanın çok mantıklı bir yolu olabileceğini, ancak muhtemelen yatırım uzmanları tarafından yapılması gerektiğini ve sadece mekaniklerinde biraz eğitim ve öğretim yapmış deneyimli yatırımcılar tarafından yapılması gerektiğini söyleyecektir. seçenekler bunu kendileri yapmaya çalışmalıdır. Komisyonlar, marj faizi ve uygulanabilecek ek işlem ücretleri gibi dikkate alınması gereken başka konular da vardır. Kapsanan çağrı yazarları aynı zamanda opsiyonlar sunan hisse senetlerine çağrı yazmakla da sınırlıdır ve elbette, çağrı yazmayı seçtikleri en az bir yuvarlak hisse senedi bulundurmaları gerekir. Bu nedenle, bu strateji tahvil veya yatırım fonu yatırımcıları için mevcut değildir.
IRA'nın Avantajları
Olası bir raporlanabilir sermaye kazancını tetikleme olasılığı, kapsamlı çağrı yazmayı geleneksel veya Roth IRA için ideal bir strateji haline getirir. Bu, yatırımcının vergi sonuçları hakkında endişelenmek zorunda kalmadan hisse senedini uygun bir fiyata geri satın almasının yanı sıra, dağıtım olarak alınabilecek veya yeniden yatırım yapılabilecek ek gelir elde etmesini sağlar.
Alt çizgi
Her ne kadar strateji bir şekilde dahil edilebilirse de, kapsayıcı çağrı yazma, başka türlü elde edilemeyen bir portföyde gelir elde etmenin bir yolunu sağlayabilir. Bunun ne kadar karlı olabileceğini gösteren sert ve hızlı parametreler yoktur, ancak dikkatlice ve doğru bir şekilde yapılırsa, bir hisse senedi tutma, hatta bir ETF üzerindeki toplam getiriyi yılda en az yüzde iki oranında artırabilir.
![Irak'ın gelirini artırmak için kapsamlı çağrılar yazın Irak'ın gelirini artırmak için kapsamlı çağrılar yazın](https://img.icotokenfund.com/img/options-trading-strategy-education/517/write-covered-calls-increase-your-ira-income.jpg)