Otomatik portföy tavsiyesinin Düşler Alanı olmadığı ortaya çıkıyor. “Eğer inşa ederseniz, gelecekler” diye robo danışma endüstrisi için henüz çalışmadı.
Sadece birkaç yıl önce, prognosticatorlar kristal toplarına baktı ve yatırımcıların paralarını robo-danışmanlara dökeceğini tahmin ettiler. 2016 yılında KPMG, yönetim altındaki varlıkların 2019'da 1, 5 trilyon dolar ve 2020'de 2, 2 trilyon dolar olacağını öngördü. Juniper Research, dünya çapında yönetim altındaki varlıkların 2022'de 4, 1 trilyon doları bulmasını bekliyor. Ancak, bu gerçekleşenlere yakın değil ve bu projeksiyonlar Birinci Öngörü Kanunu'nun kurbanı oldular: Onlara bir numara verin ya da bir tarih verin, ama asla ikisini birden vermeyin.
2.2 Trilyon Dolar
Robo-Advisor pazarının 2020'ye kadar tahmini büyüklüğü, ancak yönetim altındaki varlıklar Eylül 2019'dan çok daha düşük.
Çeşitli analistlere göre, Mayıs 2019 itibariyle dünya çapında robo danışmanları tarafından yönetilen 1 trilyon dolardan az bir miktar var ve bazı iyimser tahminlere göre 2022'ye kadar 2.2 trilyon dolara ulaşılmayacak. Backend Benchmarking, 2019 ortalarından itibaren 440 milyar doların robo danışmanlık hizmetleri tarafından yönetildiğini, Aite Group ise 350 milyar dolar aralığında olduğunu söylüyor. Geçen sonbaharda, Özerk NEXT araştırma grubu piyasanın 660 milyar dolarlık varlığı kapsadığını tahmin etti. Bu rakamları perspektif içinde tutmak için, yatırım yapılabilir varlıklarda tahmini 22 trilyon dolar var - 9 trilyon doların üzerinde nakit hesaplarda oturuyor ve yatırım yapılmıyor.
Kabul edildi, dünya çapında robo-danışma hizmetlerinin benimsenmesine ilişkin erken tahminler son derece iyimserdi. Peki neden daha uzun vadeli yatırımcılar varlıklarını otomatik yatırıma dönüştürmüyor? Ve neden kenarda hala bu kadar çok para var?
Bu pasif yatırımın popüler bir etkinlik olmadığı anlamına gelmez. Yatırımcılar piyasa büyümesine katılmanın bir yolu olarak borsa yatırım fonlarını (ETF'ler) benimsemişlerdir ve şimdi 2015'in sonunda 2, 1 trilyon $ 'dan 13 Eylül 2019 itibariyle bu enstrümanlara 4 trilyon doların üzerinde yatırım yapılmıştır. robo danışmanlarının yönetimi altında, robo tarafından üretilen portföylerin çoğu ETF'lerden yapılmış olsa da, aynı büyüme modelini izlememiştir.
Yönetim altındaki ETF Varlıkları 13.09.2019. Kaynak: ETF.com.
Buraya Nasıl Geldik
Küçük yatırımcılar paralarını özkaynaklardan çekip nakitlerine otururken, robo-danışman endüstrisi 2008-2009'da pazar çöküşünden büyüdü. Piyasadaki bu uçuş, ek kayıp korkusu ve hisse senetlerinin güvenli olmadığı hissi nedeniyle oldu. Ne yazık ki, faiz oranları sıfıra yaklaştı, bu nedenle geleneksel olarak daha güvenli finansal alanlar, bireysel yatırımcıların servetlerini büyütmelerine yardımcı olmuyordu. Varlık ve İyileştirme, bu boşluğa adım attı ve yatırımcıları varlık sınıfları ve piyasa sektörleri arasında çeşitlendirilmek üzere tasarlanmış portföylere yatırım yapmak için algoritmalar kullanarak kendilerini istikrarlı bir yola sokmaya teşvik etti.
Potansiyel yatırımcıları piyasalardan ziyade nakit tuttuğuna inandığım bir faktör saf, terörü kaçırmak. Piyasa artışları sırasında, yanlış yatırımları seçmekten ve herkesin ne elde ettiğinden ya da daha kötüsü, bir kaybedenden kaçmaktan korkarlar. Kriz dönemlerinde nakit paralarını toplarlar ve yatağın altına saklarlar. Yatırımcılar 2018'in sonunda tekrar 2008'den korktuğunda geri çekildiler.
Robo-Advisor Ödülleri ve incelemelerini okuyun
Investopedia 2019 Robo-Advisor Ödülleri
Bir danışmanla yüz yüze konuşmaya hazır olmayanlar için tamamen dijital bir deneyim, başlamayı kolaylaştırır. Robo-danışmanlarının potansiyel yeni müşterileri için yapabileceği en iyi şeylerden biri, güven ve güçlendirme üreten bir deneyim sunmaktır. Hizmetlerini genç ve yeni yatırımcılara hedefleyen Robo danışmanları, dijital platformlarını, ne kadar servet biriktirebilecekleri konusunda teşvik ve tahminlerle biberliyor.
Charles Schwab Akıllı Portföyleri, kurulum işlemi sırasında portföyünüzün nasıl bozulduğunu gösterir.
Dow Jones Sanayi Ortalamasının Ağustos uçurumu gibi son zamanlarda yaşanan piyasa oynaklığı göz önüne alındığında, yatırımcılar başka bir durgunluk öngörerek dikkatli olabilirler. Ayı pazarları sadece kalbin stoğu için değil, fırsatlar sunar. M1 Finance'in kurucu ortağı ve CEO'su Brian Barnes, “Bir ayı piyasasının aslında daha yeni ve düşük maliyetli yatırım yönetimi tekliflerinin benimsenmesini hızlandıracağına inanıyoruz” diyor. Portföy büyürken yüksek ücretlerin ciddi bir şekilde hissedilmediğini söylüyor, ama herkes gibi para kaybetmek için% 1-2 ödeme yapmak zor.
Buradan nereye gidiyoruz?
Bu endüstrinin daha çok mümin ve daha fazla varlık çekmek için neye ihtiyacı var? Boston Consulting Group, Haziran 2019'da servet yöneticileri için çeşitli önerilerde bulundukları “Radikal Büyümeyi Yeniden Yönetmek” başlıklı bir rapor yayınladı. Raporda, "Varlık yöneticilerinin yönetim altındaki varlıklarda (AuM) ve gelirdeki büyümeyi yakalamanın akıllı yolu, kilit segmentlere ve pazarlara göre özel stratejiler oluşturmaktır." BCG, servet yöneticilerinin yetersiz hizmet alan varlıklı yatırımcılara (yatırım yapmak için 250.000 $ ila 1 milyon $ 'lık) odaklanarak büyüyebileceğine inanıyor. Kişiselleştirilmiş ve gezilebilir tek elden alışveriş deneyimi sunmak için dijital ve insan katılımının bir kombinasyonunu öneriyorlar. “Kazananlar, ürün yeniliğini hızlandıracak ve varlıklı alt grupların özel ihtiyaçlarını ve tercihlerini ele alan teklifler geliştirecekler” diyor.
İncelediğimiz robo danışmanlarının çoğu, bu yetersiz hizmet alan pazarın yanı sıra 250.000 $ 'dan daha az yatırım yapanlar için araçlar sunuyor. Charles Schwab, Fidelity ve TD Ameritrade dahil olmak üzere çevrimiçi aracılık endüstrisindeki büyük oyuncular, pazarlama çabalarını “kitlesel varlık” olarak adlandırdıkları şeye yatırım yapılabilir varlıklarda 100.000 dolar veya daha fazla odakladılar. İlk saf oyun roboları olan Wealthfront and Betterment, danışmanlarıyla birlikte bankacılık hizmetleri de sunuyor ve bu da müşterilere yatırım yapmayan nakitlerine daha fazla ilgi duyacakları bir yer sunuyor.
Önceden tüm dijital tekliflere insan tavsiyelerinin eklenmesi, yönetim altındaki varlıklara dayalı bir ücret almak yerine aboneliğe dayalı fiyatlandırma gibi hızlandırıcı bir eğilimdir. Charles Schwab'ın ilk robo-danışman servisi Intelligent Portfolios, hem dijital hem de ücretsiz. Bu yılın başlarında firma, aylık 30 dolarlık bir abonelik için bir finansal planlayıcıya sınırsız erişim sağlayan Intelligent Portfolios Premium'u tanıttı. Yeni müşteriler en az 25.000 $ 'lık bir bakiye sahibi olmalı ve 300 $' lık bir başlangıç planlama ücreti ödemelidir. Fidelity, 2019 yılının sonuna kadar premium danışmanlık hizmeti olan Fidelity Kişiselleştirilmiş Planlama ve Tavsiye hizmetini başlatarak bu eğilime katılacak.
Kişisel tavsiye içeren birinci sınıf hizmetler, Betterment, Wealthfront, Ellevest, Merrill Edge ve TD Ameritrade dahil olmak üzere gözden geçirdiğimiz bir dizi firma tarafından sunulmaktadır. Personal Capital ve Vanguard Personal Advisor Services'a kaydolduğunuzda paketin bir parçasıdır, ancak her ikisi de diğerlerinin gözden geçirdiğinden çok daha yüksek minimumlar gerektirir.
Diğer yöne ilerleyen Ally Invest, yönetim ücreti taşımayan% 30 "nakit tamponu" içeren yeni bir yönetilen portföy paketi başlattı. Bu portföylerdeki nakit% 1.9 faiz kazanacaktır. Bu lansmanın arkasındaki fikir, yeni yatırımcılar için kaygı ve maliyetleri azaltmaktı. Vanguard sessizce 2020'nin başında piyasaya çıkacağını düşündüğümüz, çok daha düşük minimumlar (50.000 $ yerine 3.000 $) ve daha düşük yönetim ücretleri (% 0.15) ile robo-danışman hizmetinin yalnızca dijital bir sürümünü test etmeye başladı.
% 64
Zengin milenyumlardan, “Emeklilik için Tasarruf”, Zengin Millennials Anketimizin sonuçlarına dayanarak yatırım yapmanın en önemli nedeni olarak belirtiliyor.
Geri Dönmek
Robo-danışman endüstrisi, öngörülen ilk pistte varlıklarını nasıl yönetim altına alabilir? İster dijital ister insan olsun, bilgili bir asistan tarafından yönlendirilen pazarlara katılımı teşvik etmek için daha fazlasını yapabilirler. Temmuz 2019'da yayınlanan British Columbia Üniversitesi tarafından yapılan bir araştırma, saf yatırımcıların benzer görünümlü getirilere sahip varlıkları seçme eğiliminde olduklarını, bu nedenle çeşitlendirme eksikliği nedeniyle aslında daha riskli bir portföy oluşturduğunu gösterdi. Modern Portföy Teorisi kullanılarak oluşturulan portföyler genel riskin azaltılmasına yardımcı olur, bu yüzden robo-danışman kullanma kavramı yeni gelenler için yatırım için daha cazip olmalıdır.
Aite Group, Charles Schwab tarafından aktarılan bir raporda, robo-danışmanlık hizmetleri kullanan Amerikalıların sayısının 2018'in ortalarında yaptıkları bir ankete dayanarak 2018'de tahmini 2 milyondan 2025'e kadar 17 milyona çıkmasını beklediklerini söyledi. Ankete katılanların yüzde 58'i 2025 yılına kadar bir çeşit robo tavsiyesi kullanacaklarını söylüyor ve katılımcılar, robo tavsiyesini bugün manşetlerde yapay zeka, sanal gerçeklik, blockchain ve kripto para. Ankete katılanlara göre, bir robo danışmanı kullanmanın en büyük yararı, duyguları yatırımdan çıkarmaktır. Anketleri ayrıca, bir robo-danışmanı kullanabileceklerini düşünenlerin yaklaşık dörtte üçünün de bir insan mali danışmanına erişmek istediği sonucunu doğurdu.
Elbette, robo-danışma hizmetlerinin herhangi bir katma değer sunduğuna inanmayan nay-söyleyenler var. Tastytrade ve tastyworks'ten Tom Sosnoff, robos, “paranız için hapishane” diyor. Ticaret yapmayı öğrenmenin, hayatının her alanında karar almaya elverişli bir zihniyet yarattığına ve pasif yatırımda sadece para park etmenin korkunç olduğuna inanıyor fikir .
Robo danışmanları aralarında para kazanmak için daha fazlasını yapıyor olabilirler. Minimum dengeleri düşük olan yalnızca dijital hizmetler, lise öğrencilerine yatırım yapmaya olan ilgiyi teşvik etmenin bir yolu olarak pazarlanabilir. Robo tavsiyesinin pasif olarak kabul edilmesinden daha aktif bir ticaret zihniyetine geçişin bir yolu, yeni yatırımcılara eğitim tekerlekleri verebilir. Paralarını 401 (k) s üzerinden yuvarlayan emeklilere dijital tavsiye verme fırsatları var. İnsan yardımından yararlanmak veya müşterinin tercihine bağlı olarak bundan tamamen kaçınmak için daha esnek bir yol sunmak, daha fazla potansiyel yatırımcıyı piyasalara çekebilir.