Morningstar Risk Derecesi nedir
Morningstar risk derecesi, yatırım araştırma şirketi Morningstar tarafından halka açık yatırım fonları ve borsa yatırım fonlarına (ETF'ler) verilen bir derecelendirmedir. Risk, yatırımcıların portföyleri için dikkate alacakları fonları hızlı bir şekilde belirlemelerine yardımcı olmak üzere tasarlanmış beş seviyede değerlendirilmektedir. Sıralama, fonların aylık getirilerindeki - aşağı yönlü varyasyonlara vurgu yaparak - benzer fonlara kıyasla varyasyonlara dayanır.
Morningstar Risk Derecesi Derinlik
Morningstar risk derecelendirmeleri, fonun Morningstar kategorisindeki diğer fonlarla karşılaştırıldığında geçmiş performansına dayanır. Risk derecesi genellikle ek araştırmalar için bir başlangıç noktasıdır ve alım veya satım önerisi değildir.
Risk derecelendirme sürecinde, en düşük ölçülen riske sahip bir kategorideki fonların% 10'u düşük risk olarak derecelendirilir,. Bir sonraki% 22, 5 ortalamanın altında , orta% 35 ortalama , bir sonraki% 22, 5 ortalamanın üzerinde , ilk% 10 ise yüksek risk olarak derecelendirilmiştir. Morningstar riski üç zaman dilimine (üç, beş ve 10 yıl) kadar ölçer. Bu ayrı önlemler daha sonra tartılır ve fon için genel bir önlem üretmek üzere ortalaması alınır. Üç yıldan az performans geçmişine sahip fonlar derecelendirilmez.
Şirket bireysel fonları derecelendirir ve yatırımcılara diğer araştırmalarla birlikte derecelendirmeleri satar.
Morningstar, yatırımcıların fonları daha fazla karşılaştırmasına yardımcı olmak için kategori derecelendirmeleri ve emsal grubu derecelendirmeleri de sağlar. Örneğin, 2018 yıl sonu itibarıyla Morningstar, belediye tahvil fonlarına grup olarak 3, 9 yıldız, yurtiçi hisse senedi fonlarına 3, 4 yıldız ve uluslararası hisse senedi fonlarına 3 yıldız derecesi atamaktadır.
Diğer Risk Derecelendirme Sağlayıcıları
Morningstar risk derecelendirmeleri yaratan tek şirket değildir. Diğer derecelendirme içerik oluşturucuları arasında Thomson Reuters Lipper, Zacks Investment Research, Standard and Poor's ve TheStreet sayılabilir. Forbes ve US News & World Report gibi ticari ve finans yayınları, okuyucuları için fonların yanı sıra diğer varlık sınıflarını da sıralar ve derecelendirir. Çoğu durumda, analizlerinin çoğunu Morningstar ve diğerlerinin puanlarına dayandırırlar.
Morningstar Risk Derecelendirmelerinin Eleştirisi
Morningstar derecelendirmeleri, yatırımcıları kaliteli yatırım kararlarına yönlendirmede önemli görülse de eleştirilere karşı bağışık değildir. Bazı finansal analistler bu derecelendirmeleri eleştirdi çünkü büyük pazardan ayrı olarak sadece fonları diğer fonlarla karşılaştırdılar. Sonuç olarak, bir fonun derecesi, belirli bir piyasa için uygunluğunu genel uygulanabilirliği ve potansiyelinden daha fazla yansıtabilir. Örneğin, boğa piyasasında fiyatlar yükseldikçe, AT&T gibi şirketlerden tarihsel olarak güvenli hisse senetleri olan fonlar iyi performans gösterme eğilimindedir. Öte yandan, fiyatlar bir ayı piyasasında düştüğünde, Tesla Motors ve Charles Schwab gibi şirketlerin spekülatif stoklarını içeren fonlar daha iyi olma eğilimindedir. Sonuç olarak, bazı yatırımcılar Forbes tarafından üretilen derecelendirmeler gibi piyasa koşullarını göz önünde bulunduran derecelendirmeleri tercih etmektedir.
Morningstar Risk Derecelendirmeleri Örneği
Morningstar'ın risk derecelendirmelerini nasıl atadığı hakkında bir fikir edinmek için, iShares Nasdaq Biyoteknoloji ETF (IBB) üzerindeki verilerine bakalım. Döviz ticareti fonu, performans rakamlarının ağırlıklı bir ortalamasına dayanarak, üç, beş ve 10 yıllık ortalama riski aşan yatırımcılara sunulan kredi olarak derecelendirilmiştir. Son 10 yılda, fon, S&P 500 endeksi için% 11.59'a kıyasla yıllık% 15.38 toplam getiri sağlamıştır.