Microsoft Corp. (MSFT) hisseleri 8 Şubat'tan bu yana yaklaşık yüzde 11 arttı ve son 52 haftada inanılmaz bir artış yaşadı ve hisse senedi Microsoft'un bulut işi ve Ofisi ile ilgili iyimserlik arttıkça hisseleri yaklaşık yüzde 46 arttı. 365 abonelik hizmeti. Can kazanımlarına rağmen, Ycharts'a göre ortalama analistler yüzde 11 oranında daha yüksek bir hisse senedi arıyorlar.
Microsoft, bir Amazon.com Inc. (AMZN) veya Netflix Inc. (NFLX) 'nin kabarık büyümesine sahip değil, ancak Microsoft yine bu iki hisse için derin bir indirim getiriyor. Ancak bu büyüme eksikliği, Microsoft hisselerinin şu anda çok pahalı olmasının önemli bir nedeni olabilir ve 2019 kazançlarının yaklaşık 24 katında işlem görüyor.
YCharts'dan MSFT verileri
overvalued
İShares Technology ETF'deki (XLK) ilk 25 şirketten, bu hisse senetleri için ortalama bir yıllık ileri P / E oranı yaklaşık 21'dir ve bu da Microsoft'u ortalamadan daha pahalı hale getirir. Ancak yine de, analistler, Ycharts'ın verilerine dayanarak Microsoft'un hisselerini şu anki fiyatından 94.25 $ 'dan 104.67 $' a çıkarmasını bekliyor. Bu, Microsoft değerlemesini 2019 kazanç tahminlerinin yaklaşık 26.5 katına çıkaracaktır. Microsoft'un yüzde 80'ini kapsayan 35 analistten hisse senedi "satın alma" veya "daha iyi performans" olarak değerlendirilirken, altıda bir "bekletme" ve biri "satışta" duruyor.
Yavaş Kazanç Büyümesi
Analistler şirket için gelir tahminlerini sürekli artırıyorlar. Septemeber'ın 2018 yılı gelir tahminleri yaklaşık yüzde 2, 7 oranında artarak 107, 42 milyar dolara yükseldiğinden, 2019 tahminleri yüzde 4 oranında artarak 116, 58 milyar dolara yükseldi. Mevcut tahminlere göre, gelirin 2018'de yüzde 11 ve 2019'da yüzde 8, 5 oranında artması bekleniyor.
YFharts'ın Cari Mali Yılı verileri için MSFT Gelir Tahminleri
Yavaş Kazanç
Kazanç tahminleri de önemli ölçüde arttı, 2018 kazanç tahminleri yaklaşık yüzde 13 artarak 3.64 dolara ve 2019 için neredeyse yüzde 9 artarak 3.94 dolara yükseldi. Kazanç tahminindeki son iyileşmeye rağmen, bu sadece 2018 kazançlarının 2019'da yüzde 9, 9 ila yüzde 8, 2 oranında artmasına neden oluyor.
YFT'lerden Cari Mali Yıl verileri için MSFT EPS Tahminleri
Bozulma Marjları
Gelirin kazançlardan daha hızlı büyümesi bekleniyor ve bu da caddenin daha sıkı brüt marjlar öngördüğü anlamına geliyor ve bu da Microsoft'un halihazırda öngörülen kazanç büyümesine ulaşmasını daha da zorlaştırıyor. Aslında, Microsoft'un brüt kar marjları, bir zamanlar yüzde 80 civarında iken, 2017'nin yüzde 62'sine kıyasla 2010'dan bu yana sürekli olarak azalıyor.
YFTT'den MSFT Brüt Kar Marjı (Yıllık) verileri
Analistin fiyat hedeflerinin Microsoft'un hisse senedi fiyatı üzerinde fazla yükseliş gösterebileceğini ileri sürüyor. Şirketin her zaman yatırımcıları şaşırtma ve tahminleri yenme, büyümeyi artırma ve değerlemeyi azaltma şansı vardır, ancak bu engelleri daha da zorlaştırır.