Zihinsel Muhasebe Nedir?
Zihinsel muhasebe, insanların öznel kriterlere dayanarak, genellikle zararlı sonuçları olan paraya verdiği farklı değerleri ifade eder. Zihinsel muhasebe, davranışsal ekonomi alanında bir kavramdır. Ekonomist Richard H. Thaler tarafından geliştirilen, bireylerin fonları farklı şekilde sınıflandırdığını ve bu nedenle harcamalarında ve yatırım davranışlarında mantıksız karar almaya eğilimli olduklarını iddia ediyor.
Önemli Çıkarımlar
- 1999'da Nobel ödüllü ekonomist Richard Thaler tarafından tanıtılan davranışsal bir ekonomi kavramı olan zihinsel muhasebe, insanların öznel ölçütlere dayanarak, genellikle zararlı sonuçlar veren paraya verdiği farklı değerleri ifade eder. Ana muhasebe genellikle insanları irrasyonel yatırım kararları almaya yönlendirir. ve büyük kredi kartı bakiyeleri taşırken düşük faizli bir tasarruf hesabına para yatırmak gibi finansal açıdan verimsiz veya zararlı şekillerde davranırlar. (günlük yaşam giderleri), ihtiyari harcama hesabı veya servet hesabı (tasarruf ve yatırımlar).
Zihinsel Muhasebeyi Anlamak
Şu anda Chicago Üniversitesi İşletme Fakültesi'nde ekonomi profesörü olan Richard Thaler, 1999 tarihli Davranışsal Karar Verme Dergisi'nde yayınlanan "Zihinsel Muhasebe Konuları" adlı makalesinde zihinsel muhasebeyi tanıttı. Bu tanımla başlar: "Zihinsel muhasebe, bireylerin ve hane halklarının finansal faaliyetleri düzenlemek, değerlendirmek ve takip etmek için kullandıkları bilişsel işlemler kümesidir." Makale, zihinsel muhasebenin irrasyonel harcamalara ve yatırım davranışına nasıl yol açtığına dair örnekler bakımından zengindir.
Teorinin temelinde paranın mantarlanabilirliği kavramı vardır. Paranın mantıklı olduğunu söylemek, kökenine veya kullanım amacına bakılmaksızın tüm paranın aynı olduğu anlamına gelir. Zihinsel muhasebe yanlılığından kaçınmak için, bireyler, bir bütçe hesabı (günlük yaşam giderleri), isteğe bağlı bir harcama hesabı veya bir servet hesabı (tasarruflar ve yatırımlar) olsun, farklı hesaplar arasında tahsis ettiklerinde parayı mükemmel bir şekilde mantıklı görmelidir.
İş yoluyla kazanılmış ya da onlara verilmiş olsun, bir dolara da değer vermelidirler. Bununla birlikte Thaler, insanların özellikle yağış durumunda olmak üzere, sık sık mantarlanma ilkesini ihlal ettiğini gözlemledi. Vergi iadesi alın. IRS'den bir çek almak genellikle alıcının genellikle isteğe bağlı bir eşyaya harcama yapmaktan çekinmediği ekstra bir şey olan "para bulundu" olarak kabul edilir. Ama aslında, para "para iadesi" kelimesinin ima ettiği ve öncelikle bir hediye değil, paranın (bu durumda verginin aşırı ödenmesi) bir restorasyonudur. Bu nedenle, bir hediye olarak ele alınmamalı, daha ziyade bireyin normal gelirlerini göreceği şekilde görülmelidir.
Richard Thaler, ekonomik kararlardaki bireylerin akıldışı davranışlarını belirleme çalışmaları nedeniyle 2017 Nobel Ekonomi Bilimi Ödülü'nü kazandı.
Zihinsel Muhasebe Örneği
Bireyler zihinsel muhasebe düşünce çizgisinin mantıklı göründüğünün farkında değiller, ama aslında oldukça mantıksızdırlar. Örneğin, bazı insanlar bir tatil veya yeni bir ev için ayrılan özel bir “para kavanozu” veya benzeri bir fon tutarken, aynı zamanda önemli miktarda kredi kartı borcu taşırlar. Bu özel fondaki parayı, borcu geri ödeme sürecinden ayırmanın faiz ödemelerini artırmasına ve böylece toplam net değerlerini düşürmesine rağmen, borcu ödemek için kullanılan paradan farklı bir şekilde ele almaları muhtemeldir.
Daha da ayrıntılı olarak, her yıl çift haneli rakamlar tahakkuk eden kredi kartı borcunu tutarken, çok az ilgi çeken veya hiç faiz kazanmayan bir tasarruf kavanozunu korumak mantıksız (ve aslında zararlı). Birçok durumda, bu borcun faizi, bir tasarruf hesabında kazanabileceğiniz herhangi bir faizi aşındırır. Bu senaryodaki bireyler, daha fazla birikmeden önce pahalı borcu ödemek için özel hesapta kaydettikleri fonları kullanmaktan en iyi şekilde yararlanabilirler.
Bu şekilde söylersek, bu sorunun çözümü basit görünüyor. Bununla birlikte, birçok insan bu şekilde davranmaz. Bunun nedeni, bireylerin belirli varlıklara verdiği kişisel değer türüyle ilgilidir. Birçok insan, örneğin, yeni bir ev veya bir çocuğun üniversite fonu için biriken paranın, en mantıklı ve en faydalı hareket olsa bile, vazgeçmek için “çok önemli” olduğunu düşünmektedir. Dolayısıyla, ödenmemiş borcu taşırken düşük faizli veya faizsiz bir hesapta para tutma uygulaması yaygın olmaya devam etmektedir.
Profesör Thaler, The Big Short filminde 2007-2008 mali krizinden önce konut balonu sırasında sentetik teminatlı borç yükümlülüklerine (CDO'lar) uygulandığı için "sıcak el yanlışlığı" nı açıklamak için bir kamera hücresi görünümü yaptı.
Yatırımlarda Zihinsel Muhasebe
İnsanlar aynı zamanda yatırımlarda zihinsel muhasebe yanlılığını deneyimleme eğilimindedir. Örneğin, birçok yatırımcı, varlıklarını güvenli portföyler ile spekülatif olanlar arasında bölerek, spekülatif yatırımlardan kaynaklanan negatif getirilerin toplam portföyü etkilemesini engelleyebilirler. Bu durumda, yatırımcının birden fazla portföyü veya daha büyük bir portföyü olmasına bakılmaksızın net servet farkı sıfırdır. Bu iki durumdaki tek tutarsızlık, yatırımcının portföyleri birbirinden ayırmak için harcadığı zaman ve çabadır.
Zihinsel muhasebe genellikle yatırımcıları mantıksız kararlar almaya yönlendirir. Daniel Kahneman ve Amos Tversky'nin kayıptan kaçınma üzerine çığır açan teorisinden ödünç alan Thaler bu örneği sunuyor. Bir yatırımcının iki hisse senedi vardır: biri kağıt kazançlı, diğeri kağıt kaybı olan. Yatırımcının nakit artırması ve hisse senetlerinden birini satması gerekir. Zihinsel muhasebe, vergi kaybının faydalarının yanı sıra kaybeden hisse senedinin daha zayıf bir yatırım olması nedeniyle kaybedenin satılmasının genellikle akılcı bir karar olmasına rağmen kazananı satmaya karşı önyargılıdır. Bir zararı gerçekleştirmenin acısı yatırımcının dayanması için çok fazla, bu yüzden yatırımcı kazananı bu acıdan kaçınmak için satıyor. Bu, yatırımcıların kararlarını saptırmasına neden olabilecek zarardan kaçınma etkisidir.
